Доллар США сегодня: удержит ли CPI на уровне 0,2% падение доллара США или показатель 0,3% возродит ожидания декабрьского повышения ставки ФРС?

Доллар США (USD) вступает в сегодняшнюю публикацию индекса потребительских цен (CPI) за октябрь с понижением, растеряв в пятницу рост, обусловленный данными по занятости, при этом четыре последних анализа FXStreet расходятся во мнениях относительно показателя и его значения для Федеральной резервной системы (ФРС) США. Два аналитика прогнозируют общий показатель на уровне 0,2% м/м, что ниже консенсус-прогноза и приведет к дальнейшему снижению доллара США; еще двое рассматривают его как катализатор разнонаправленного движения: ускорение вновь откроет путь к повышению ставки в декабре, а замедление сохранит снижение доллара.

Исследовательская команда Danske: Мы ожидаем, что общий CPI составит 0,3% м/м

Danske придерживается консенсус-прогноза. «Мы ожидаем, что общий CPI составит 0,3% м/м с учетом сезонных факторов (предыдущий показатель: 0,6% м/м), а базовый CPI — 0,3% м/м с учетом сезонных факторов (предыдущий показатель: 0,3% м/м)», — написали его аналитики, добавив, что «ожидается заметное ослабление ценового давления со стороны энергоносителей по сравнению с последними месяцами», при этом инфляция в сфере жилья вновь замедлится после ускорения в сентябре. Говоря о недавнем движении доллара США, они отмечают, что вчера он «незначительно ослаб по отношению к евро и иене», причем обе валюты сохраняли рост в часы азиатской сессии. Такой взгляд оставляет вопрос о решении ФРС в декабре открытым, а не дает на него ответ на основании одного показателя. — Читать полный отчет

Независимый аналитик Серхад Чолак: Наш прогноз немного ниже консенсус-прогноза

Чолак придерживается наиболее «голубиного» прогноза из четырех аналитиков в отношении самого показателя. «Мы ожидаем, что общий CPI вырастет на 0,2% в месячном исчислении, тогда как базовый CPI также должен увеличиться примерно на 0,2%», — написал он, что ниже рыночного консенсус-прогноза в 0,3%. Его аргументация опирается на текущий прогноз ФРБ Кливленда (0,24% по общему показателю, 0,21% по базовому), замедление роста цен на бензин и более слабые значения ценовых субиндексов ISM, при этом он указывает на сохраняющиеся риски со стороны цен производителей и арендной платы. Важно, что «значение базового CPI на уровне 0,3% поставило бы под сомнение эту оценку и, вероятно, усилило бы ожидания дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системой», тогда как «общий показатель на уровне 0,2% в сочетании с базовой инфляцией на уровне 0,2% стал бы умеренно негативным сюрпризом по сравнению с более широким рыночным прогнозом». — Читать полный отчет

Питер Иосиф из IronFX: Если темпы роста ставок ускорятся... откроется путь для ужесточения политики ФРС

Iosif рассматривает CPI как четкий бинарный фактор для доллара США. "Если темпы роста ускорятся, учитывая также ужесточение ситуации на рынке труда США, тогда откроется путь для ужесточения ФРС своей монетарной политики в декабре. И наоборот, если темпы замедлятся, мы можем увидеть дальнейшее снижение доллара США", — написал он. Iosif отмечает, что USD уже "начал отступать с началом недели", нивелировав пятничный рост после выхода более сильного, чем ожидалось, отчета по занятости за октябрь. Что касается золота, он связывает его динамику с теми же данными: "возможное ускорение темпов может оказать давление на цену драгоценного металла, и наоборот", сохраняя активную отрицательную корреляцию между золотом и нефтью. — Читать полный отчет

Независимый аналитик Уильям Валбаум: более высокий показатель CPI может усложнить прогноз ФРС

Оценка Валбаума также предполагает два сценария, но с уклоном в сторону риска снижения доллара США. "Более высокий показатель CPI может усложнить прогноз Федеральной резервной системы и потенциально снизить вероятность снижения ставки в декабре", — написал он, что "окажет давление на акции и настроения в отношении риска, особенно если доходность казначейских облигаций и доллар США отреагируют ростом". Его ближайший прогноз таков: "доллар остается слабым, оказывая некоторую поддержку рисковым активам, поскольку рынки пытаются восстановиться после потерь прошлой недели". Ключевой вывод: "Более низкий показатель может укрепить ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики и поддержать текущее восстановление на рынках. Однако более высокое значение может вновь вызвать опасения по поводу устойчивой инфляции". — Читать полный отчет

Главный вывод

Четыре аналитика разделились во мнениях относительно октябрьского показателя CPI и его влияния на доллар США. Danske прогнозирует показатель на уровне 0,3%, в соответствии с ожиданиями, тогда как Colak прогнозирует значение ниже консенсус-прогноза — 0,2%, что сохранит давление на доллар США. Iosif и Валбаум рассматривают ситуацию как бинарную: ускорение вновь откроет путь к повышению ставки в декабре и поддержит доллар США, тогда как замедление продлит отступление доллара и поддержит восстановление спроса на рисковые активы. Следует обратить внимание на общий показатель — базовый показатель на уровне 0,3% или выше вновь усилит спрос на доллар США и окажет давление на золото и акции, тогда как значение 0,2% сохранит слабость доллара США и поддержит попытку восстановления, которая уже идет.

(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором. Узнать больше.)