FxPro
FxPro Financial Services Limited
Индекс доллара заканчивает снижением четвёртую из последних пяти недель, почти полностью стерев завоевания от февральского роста. Хотя нельзя исключать, что квартальная перетряска портфелей создаст тягу в доллар, всё же больше шансов дальнейшего снижения американской валюты в перспективе следующих кварталов.
Резкий разворот доллара от роста к снижению в конце сентября мы рассматриваем в качестве разворотного момента. До него DXY прибавлял вслед за всё более жёсткой позицией ФРС по монетарной политике. Но после заседания в сентябре прошлого года на горизонте финансовых рынков замаячили надежды на скорое завершение ужесточения.
Связь доллара и ожиданий по политике ФРС стала ещё более тесной в этом году. В январе доллар ускорял падение, когда рынки закладывались на снижение ставок ещё до конца года. В феврале было резкое обратное движение, когда высокая инфляция вернула в повестку дня FOMC повышение в марте на 50 пунктов. В марте эти ожидания таяли вместе с банками.
Проблемы банков ужесточают финансовые условия, как это делают ставки, по словам Пауэлла на пресс-конференции 22 марта. Это был намёк, что дальнейшие повышения ставок не гарантированы.
На контрасте другие регионы может потребоваться продолжать свой крестовый поход на инфляцию, сокращая тем самым спреды доходностей долговых бумаг.
Это типичная история на валютном рынке, когда ФРС в авангарде монетарного цикла, что формирует сначала 12–18 месяцев роста доллара на повышении ставок, но потом вызывает движение в обратном направлении. В последние полгода мы видим как раз вполне типичный и объяснимый разворот доллара.
Рост доллара в прошлом году также помогал в борьбе с инфляцией, приближая ожидаемый разворот политики к смягчению. Однако теперь наступает очередь других валют развитых стран, где центробанки будут пытаться ужесточить финансовые условия для подавления инфляции.
Нельзя обойти стороной красоту технической картины в долларе. Благодаря февральскому росту была снята перепроданность доллара. При этом на недельных таймфреймах отскок DXY в марте потерял силу на подходе к 50-недельной средней, оставляя его в рамках долгосрочной медвежьей тенденции.
Если мы правы, ближайшей целью снижения выглядит область минимумов года у 100.7 по DXY против текущих 102. Закрепление ниже этого уровня заставит доллар смотреть в пропасть, где вплоть до 90 встречаются лишь минорные технические поддержки.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD поднимается выше 1,1550, поскольку доллар США снижается в преддверии данных
EUR/USD набирает обороты на европейской сессии в пятницу и торгуется на положительной территории выше 1,1550. Пара пользуется возобновившейся слабостью доллара США, поскольку сомнения в повышении ставки ФРС в сентябре перевешивают сохраняющиеся опасения по поводу Ближнего Востока. Позднее сегодня в центре внимания окажутся данные по розничным продажам в США и потребительскому доверию Мичиганского университета (UoM). Между тем данные из еврозоны показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) во втором квартале вырос на 1% в годовом исчислении, как и ожидалось.
GBP/USD растет выше 1,3500 на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС, что давит на USD
GBP/USD продолжает рост выше 1,3500 в европейские часы торгов в пятницу. Доллар США снижается по отношению к британскому фунту, поскольку более мягкие, чем ожидалось, данные по потребительской и производственной инфляции в США ограничили пространство ФРС для дальнейшего повышения процентных ставок. Трейдеры будут следить за отчетом по розничным продажам в США за июль и данными по потребительскому доверию позднее в эту пятницу.
Золото сохраняет потери, но держится выше $4 300, поскольку сниженные ожидания повышения ставки ФРС оказывают давление на USD
Золото немного восстанавливается от района $4 300 в преддверии европейской сессии, хотя по-прежнему остается на отрицательной территории второй день подряд. Более того, смешанный фундаментальный фон требует некоторой осторожности перед тем, как занимать позиции на продолжение отката от $4 450, или максимума с 5 июня, установленного днем ранее.
Ончейн-сигнал Ethereum остается слабым, даже несмотря на продолжающееся умеренное распределение со стороны розничных инвесторов
Ethereum (ETH) продолжил консолидироваться в узком диапазоне $1 800-$2 000 на фоне слабых сигналов по ключевым ончейн-метрикам. Чистый приток ETH на биржи, который измеряет разницу между монетами, поступающими на биржи и выводимыми с них, указывает на умеренное преобладание продаж после того, как его 14-дневная скользящая средняя стала положительной.
Форекс сегодня: ослабление ястребиных ожиданий по ставке ФРС давит на USD на фоне тупика на Ближнем Востоке
Вот что нужно знать в пятницу, 14 августа: Доллар США (USD) в четверг не может сохранить устойчивость против своих конкурентов, но ему удается ограничить потери, поскольку инвесторы переоценивают перспективы политики Федеральной резервной системы (ФРС), оценивая при этом развитие событий на Ближнем Востоке.