FxPro
FxPro Financial Services Limited
Индекс доллара заканчивает снижением четвёртую из последних пяти недель, почти полностью стерев завоевания от февральского роста. Хотя нельзя исключать, что квартальная перетряска портфелей создаст тягу в доллар, всё же больше шансов дальнейшего снижения американской валюты в перспективе следующих кварталов.
Резкий разворот доллара от роста к снижению в конце сентября мы рассматриваем в качестве разворотного момента. До него DXY прибавлял вслед за всё более жёсткой позицией ФРС по монетарной политике. Но после заседания в сентябре прошлого года на горизонте финансовых рынков замаячили надежды на скорое завершение ужесточения.
Связь доллара и ожиданий по политике ФРС стала ещё более тесной в этом году. В январе доллар ускорял падение, когда рынки закладывались на снижение ставок ещё до конца года. В феврале было резкое обратное движение, когда высокая инфляция вернула в повестку дня FOMC повышение в марте на 50 пунктов. В марте эти ожидания таяли вместе с банками.
Проблемы банков ужесточают финансовые условия, как это делают ставки, по словам Пауэлла на пресс-конференции 22 марта. Это был намёк, что дальнейшие повышения ставок не гарантированы.
На контрасте другие регионы может потребоваться продолжать свой крестовый поход на инфляцию, сокращая тем самым спреды доходностей долговых бумаг.
Это типичная история на валютном рынке, когда ФРС в авангарде монетарного цикла, что формирует сначала 12–18 месяцев роста доллара на повышении ставок, но потом вызывает движение в обратном направлении. В последние полгода мы видим как раз вполне типичный и объяснимый разворот доллара.
Рост доллара в прошлом году также помогал в борьбе с инфляцией, приближая ожидаемый разворот политики к смягчению. Однако теперь наступает очередь других валют развитых стран, где центробанки будут пытаться ужесточить финансовые условия для подавления инфляции.
Нельзя обойти стороной красоту технической картины в долларе. Благодаря февральскому росту была снята перепроданность доллара. При этом на недельных таймфреймах отскок DXY в марте потерял силу на подходе к 50-недельной средней, оставляя его в рамках долгосрочной медвежьей тенденции.
Если мы правы, ближайшей целью снижения выглядит область минимумов года у 100.7 по DXY против текущих 102. Закрепление ниже этого уровня заставит доллар смотреть в пропасть, где вплоть до 90 встречаются лишь минорные технические поддержки.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара EUR/USD остается во флэте выше 1,1500, поскольку трейдеры проявляют осторожность в преддверии данных NFP США
Пара EUR/USD остается стабильной в районе 1,1505 в первые часы европейских торгов. Рынки сохраняют осторожность в преддверии важного отчета по занятости в США за июль, который выйдет позже на этой неделе. Инфляция в еврозоне в июле немного выросла, что усиливает аргументы в пользу повышения ставки Европейским центральным банком. Общая инфляция в еврозоне выросла до 2,9% г/г в июле с 2,8% в июне, что соответствует ожиданиям.
Пара GBP/USD упала ниже 1,3450 на фоне неопределенности в отношениях США и Ирана, что усилило спрос на безопасные активы и поддержало доллар США
Пара GBP/USD теряет позиции, просев в район 1,3425 в начале азиатской сессии во вторник. Неопределенность вокруг переговоров между США и Ираном подталкивает трейдеров к безопасной валюте, такой как доллар США, по отношению к британскому фунту. Все внимание будет приковано к данным по занятости в США за июль, которые выйдут позже в пятницу.
Золото консолидируется выше $4 050 на фоне ставок на повышение ставки ФРС и неопределенности в отношении Ирана
Золото колеблется между незначительным ростом и небольшими потерями во время азиатской сессии, поскольку трейдеры кажутся нерешительными и предпочитают дождаться дальнейших событий, связанных с ближневосточным кризисом. Доллар США не может развить предыдущий сильный отскок от самого низкого уровня с середины июня и действует как попутный ветер для драгметалла. Однако неопределенность вокруг мирных переговоров между США и Ираном помогает ограничить снижение доллара.
Ripple и Stellar стабилизируются на фоне данных по деривативам, указывающих на ослабление нисходящего давления
Ripple и Stellar демонстрируют смешанную динамику цен: XRP удерживается выше ключевой зоны поддержки $1, в то время как XLM сталкивается с отскоком на уровне $0,173. Между тем, улучшение показателей по деривативам на фоне угасающего медвежьего импульса указывает на ослабление понижательного давления для обоих альткоинов. Данные по деривативам показывают умеренно бычьи настроения среди трейдеров.
Форекс сегодня: настроения улучшаются, США и Иран возобновляют усилия по дипломатическому урегулированию
Вот что вам нужно знать в понедельник, 3 августа: Настроения на рынке улучшаются в начале новой недели, поскольку Соединенные Штаты (США) и Иран возобновляют усилия по поиску дипломатического решения конфликта. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за июль.