FxPro
FxPro Financial Services Limited
Индекс доллара заканчивает снижением четвёртую из последних пяти недель, почти полностью стерев завоевания от февральского роста. Хотя нельзя исключать, что квартальная перетряска портфелей создаст тягу в доллар, всё же больше шансов дальнейшего снижения американской валюты в перспективе следующих кварталов.
Резкий разворот доллара от роста к снижению в конце сентября мы рассматриваем в качестве разворотного момента. До него DXY прибавлял вслед за всё более жёсткой позицией ФРС по монетарной политике. Но после заседания в сентябре прошлого года на горизонте финансовых рынков замаячили надежды на скорое завершение ужесточения.
Связь доллара и ожиданий по политике ФРС стала ещё более тесной в этом году. В январе доллар ускорял падение, когда рынки закладывались на снижение ставок ещё до конца года. В феврале было резкое обратное движение, когда высокая инфляция вернула в повестку дня FOMC повышение в марте на 50 пунктов. В марте эти ожидания таяли вместе с банками.
Проблемы банков ужесточают финансовые условия, как это делают ставки, по словам Пауэлла на пресс-конференции 22 марта. Это был намёк, что дальнейшие повышения ставок не гарантированы.
На контрасте другие регионы может потребоваться продолжать свой крестовый поход на инфляцию, сокращая тем самым спреды доходностей долговых бумаг.
Это типичная история на валютном рынке, когда ФРС в авангарде монетарного цикла, что формирует сначала 12–18 месяцев роста доллара на повышении ставок, но потом вызывает движение в обратном направлении. В последние полгода мы видим как раз вполне типичный и объяснимый разворот доллара.
Рост доллара в прошлом году также помогал в борьбе с инфляцией, приближая ожидаемый разворот политики к смягчению. Однако теперь наступает очередь других валют развитых стран, где центробанки будут пытаться ужесточить финансовые условия для подавления инфляции.
Нельзя обойти стороной красоту технической картины в долларе. Благодаря февральскому росту была снята перепроданность доллара. При этом на недельных таймфреймах отскок DXY в марте потерял силу на подходе к 50-недельной средней, оставляя его в рамках долгосрочной медвежьей тенденции.
Если мы правы, ближайшей целью снижения выглядит область минимумов года у 100.7 по DXY против текущих 102. Закрепление ниже этого уровня заставит доллар смотреть в пропасть, где вплоть до 90 встречаются лишь минорные технические поддержки.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
USD/JPY ослабевает ниже 157,50 после того, как Банк Японии оставил ставки без изменений
USD/JPY снижается третий день подряд, опускаясь ниже середины диапазона 157,00-158,00 на азиатской сессии в пятницу после широко ожидаемого решения BoJ оставить ставку без изменений. Между тем, продажи доллара США не ослабевают на фоне надежд на дипломатическое урегулирование на Ближнем Востоке. Кроме того, снижение доходности облигаций США сужает разницу в доходности между США и Японией, что поддерживает японскую иену и оказывает давление на валютную пару.
Пара AUD/USD немного растет, поскольку высокая инфляция CPI и ястребиный РБА усиливают ожидания повышения ставки
Пара AUD/USD набирает силу и поднимается к 0,7035 в ходе азиатских торгов в пятницу. Австралийский доллар немного укрепляется по отношению к доллару США, поскольку более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции CPI в Австралии усилили ожидания повышения ставки Резервным банком Австралии.
Золото падает почти до $4 000, поскольку данные по PCE в США укрепляют шансы на повышение ставки ФРС в декабре
Цена на золото падает примерно до $4 015 в начале азиатской сессии в пятницу. Драгоценный металл теряет позиции, поскольку данные по инфляции в США укрепили ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой позднее в этом году.
WTI стабилизируется ниже $102,00, поскольку дипломатические надежды нивелируют риски поставок с Ближнего Востока
West Texas Intermediate, эталонный сорт нефти США, торгуется в районе $101,85 в ходе ранних азиатских торгов в пятницу. Цена на WTI остается стабильной, поскольку надежды на дипломатию и мирные переговоры между Соединенными Штатами и Ираном частично компенсируют опасения по поводу поставок с Ближнего Востока.
Форекс сегодня: ФРС не спровоцировала прорывов в основных парах, внимание на ЕЦБ и ключевые данные из США
Вот что нужно знать в четверг, 29 октября: В четверг основные валютные пары не могут выбрать направление движения после того, как решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике и комментарии председателя Кевина Уорша относительно перспектив не вызвали значительной реакции рынка.