Австралийский доллар находится у критического уровня около 0,6900

Пара AUD/USD умеренно снижается во вторник после резкого отскока в понедельник от многомесячных минимумов в районе 0,6855. Австралийский доллар (AUD) испытывает трудности с продолжением восстановления по отношению к доллару США (USD), поскольку инвесторы сопоставляют улучшение глобального интереса к риску с растущими ястребиными ожиданиями в отношении Федеральной резервной системы (ФРС).

Пара остается на критически важном уровне в районе 0,6900, а предстоящий отчет по инфляции в США может определить, сможет ли австралийский доллар продолжить восстановление или возобновит недавнее снижение к мартовскому минимуму.

Надежды на мир между США и Ираном обеспечивают австралийскому доллару временную передышку

Австралийский доллар получил поддержку от восстановления интереса к риску в понедельник, поскольку спекуляции о возможном дипломатическом прорыве между Соединенными Штатами (США) и Ираном помогли ослабить геополитическую напряженность. Президент США Дональд Трамп предположил, что дальнейшие военные удары по Ирану «крайне маловероятны», что усилило надежды на приближение конфликта к разрешению.

Сообщения о возобновлении дипломатических переговоров между Вашингтоном и Тегераном также способствовали резкому снижению цен на нефть, при этом нефть West Texas Intermediate (WTI) в понедельник подешевела почти на 4,5%. Более низкие цены на энергоносители могут способствовать ослаблению глобального инфляционного давления и снизить необходимость в дополнительном ужесточении монетарной политики, обеспечивая некоторую поддержку чувствительным к риску валютам, таким как австралийский доллар.

Однако устойчивость восстановления остается неопределенной. Любое ухудшение дипломатических переговоров или возобновившееся давление продаж на мировых фондовых рынках может быстро подорвать отскок австралийского доллара.

Ястребиная позиция ФРС угрожает восстановлению

Несмотря на улучшение интереса к риску, ожидания дальнейшего повышения процентных ставок ФРС продолжают поддерживать доллар США. Более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости в США за прошлую неделю укрепил мнение о том, что американская экономика остается устойчивой, позволяя политикам сосредоточиться на сохраняющейся инфляции. Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер во вторник придерживался особенно ястребиного тона, заявив, что монетарная политика остается недостаточно ограничительной. "Нам необходимо повысить ставки, чтобы оказать понижательное давление на инфляцию. Политика была далеко не такой ограничительной, как я считал", — заявил Уоллер, согласно Reuters.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь оценивают вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании примерно в 97% по сравнению с 84% днем ранее.

Теперь внимание переключается на отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США за вторник, который может существенно повлиять на эти ожидания. Ожидается, что общая инфляция в октябре вырастет на 0,3% м/м, замедлившись с 0,6% в сентябре, в то время как базовый CPI, согласно прогнозам, увеличится на 0,2% по сравнению с 0,3% ранее.

Deutsche Bank ожидает немного более слабого общего показателя, прогнозируя, что «общий CPI вырастет на 0,20% в месячном исчислении против 0,65% ранее, а базовый CPI также увеличится на 0,20% после роста на 0,33% в предыдущем периоде». Тем не менее банк «по-прежнему ожидает повышения ставки на 25 б.п. на декабрьском и мартовском заседаниях FOMC при отсутствии дальнейшего существенного ужесточения финансовых условий».

Более высокий, чем ожидалось, показатель инфляции может усилить ястребиный прогноз ФРС, потенциально вызвав возобновление укрепления доллара США и толкнув AUD/USD обратно к недавним минимумам. И наоборот, более слабая инфляция может поставить под сомнение ожидания дальнейшего ужесточения и предоставить австралийскому доллару дополнительное пространство для восстановления.

Сокращение профицита торгового баланса Китая усиливает неопределенность

Тем временем последние данные по торговле Китая служат еще одной причиной для осторожности в отношении австралийского доллара. Китай, крупнейший торговый партнер Австралии, сообщил о профиците торгового баланса в размере $105,28 млрд в октябре против $133,53 млрд в сентябре, что оказалось ниже рыночных ожиданий в $125,8 млрд.

Хотя экспорт и импорт продолжили расти в годовом исчислении, сокращение профицита подчеркивает неопределенность вокруг китайской экономики. Последние данные появились на фоне неоднозначных экономических сигналов из Китая: потребительская инфляция замедлилась до 0,7% г/г в октябре, в то время как производственная активность продолжает сталкиваться с трудностями. Для Австралии ослабление экономической динамики Китая может привести к снижению спроса на сырьевые товары и уменьшению поддержки ее экспортно-ориентированной экономики.

В то же время Резервный банк Австралии (РБА) сохраняет осторожную позицию в денежно-кредитной политике после повышения процентной ставки на 25 б.п. до 4,85% на прошлой неделе. Устойчивая внутренняя инфляция может сохранить возможность дальнейшего ужесточения на повестке дня, но неопределенность вокруг следующего шага РБА не позволяет австралийскому доллару получить более сильную поддержку благодаря ожиданиям процентных ставок.

AUD/USD сталкивается с решающим испытанием вблизи 0,6900

AUD/USD остается под медвежьим давлением на дневном графике, несмотря на восстановление в понедельник от области 0,6855, которая находится чуть выше мартовского минимума 0,6834. В настоящее время пара пытается стабилизироваться в районе 0,6900, при этом бывший уровень поддержки 0,6894 выступает в качестве важного краткосрочного разворотного уровня.

Устойчивое восстановление выше этой области может усилить дальнейший покупательский интерес, потенциально открыв путь к психологическому уровню 0,7000. Выше него значительным барьером сопротивления выступают 100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA), расположенные в настоящее время в районе 0,7028 и 0,7056 соответственно. Для улучшения более широких технических перспектив потребуется решительный прорыв выше этих скользящих средних.

Однако индекс относительной силы (RSI) остается ниже нейтрального уровня 50 и в настоящее время находится около 41, что указывает на то, что медвежий импульс еще не исчез полностью.

С точки зрения снижения, неспособность удержаться выше 0,6894 может возобновить давление продаж, открыв путь к недавнему минимуму в районе 0,6855. Прорыв ниже этого уровня вновь привлечет внимание к мартовскому минимуму 0,6834. Решительное движение ниже этой поддержки может подтвердить более глубокое продолжение снижения.

На данный момент AUD/USD находится на критическом перепутье, а область 0,6900, вероятно, определит следующее направленное движение, пока инвесторы ожидают новых сигналов от данных по инфляции в США.