Золото выигрывает от слабого доллара США; нацеливается на $4 450, поскольку внимание по-прежнему сосредоточено на данных по CPI США

• Золото во вторник восстанавливает часть позиций, поскольку доллар США продолжает снижение во главе с иеной.
• Ожидания повышения ставки ФРС и геополитические риски могут ограничить потери доллара США и сдержать рост сырьевого товара.
• Потенциал роста, по-видимому, ограничен, поскольку трейдеры проявляют осторожность в преддверии важных данных по инфляции в США.

Золото (XAU/USD) привлекает покупателей во время азиатской сессии во вторник, прерывая двухдневную серию потерь, поскольку недавний откат доллара США (USD) от трехнедельного максимума набирает импульс на фоне ралли японской иены (JPY). Однако ястребиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы США (ФРС), наряду с сохраняющейся геополитической неопределенностью, оказывают некоторую поддержку безопасному доллару и сдерживают рост недоходного золота. Трейдеры также, по-видимому, не спешат открывать агрессивные направленные позиции и предпочитают дождаться публикации последних данных по инфляции в США, которая состоится позднее на этой неделе.

Индекс цен производителей (PPI) в США будет опубликован в четверг, а в пятницу выйдет индекс потребительских цен (CPI) в США. Важные данные будут оцениваться для получения дополнительных сигналов о дальнейшем направлении политики ФРС на фоне инфляционных рисков, связанных с ростом цен на энергоносители. Прогноз, в свою очередь, сыграет ключевую роль в формировании краткосрочной динамики доллара США и придаст цене на золото значительный импульс. Тем временем трейдеры увеличили ставки на повышение ставки ФРС позднее в этом месяце после того, как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) показал, что рост занятости ускорился в августе.

Поддержка доллара США сохраняется в ожидании важных данных CPI в США

Стратеги OCBC описывают последний отчет по занятости в США как "оказывающий некоторую поддержку доллару США, но сам по себе недостаточный для устойчивого движения вверх." Они утверждают, что более сильные данные по занятости "подтверждают устойчивость экономики США и должны сохранить риск ужесточения политики ФРС, что, в свою очередь, может ограничить снижение доллара США." Однако, поскольку "давление со стороны заработной платы остается сдержанным," в OCBC ожидают, что рынкам "потребуются более убедительные свидетельства ускорения инфляции, прежде чем закладывать в цены повышение ставки в сентябре с большей уверенностью." В этом контексте они отмечают, что "внимание, следовательно, переключается на данные CPI, публикация которых ожидается на этой неделе: неожиданно высокий показатель может стать катализатором нового укрепления доллара США, тогда как более слабый результат, вероятно, сохранит разнонаправленную динамику."

Кроме того, обострение конфронтации между США и Ираном сохраняет премию за геополитический риск и должно ограничить потери доллара США как безопасного убежища. В рамках последнего развития кризиса на Ближнем Востоке Иран пригрозил ответить на любые новые атаки США на свои объекты, предупредив, что энергетическая инфраструктура по всему Персидскому заливу уязвима. Вдобавок к этому глава службы безопасности Ирана Мохсен Резаи заявил, что Тегеран готовится ввести полную блокаду Ормузского пролива в ответ на экономические санкции, усиливая опасения по поводу продолжительных перебоев в поставках нефти.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что высокие цены на энергоносители могут вновь усилить инфляционное давление, поддерживая перспективы ужесточения политики ФРС. Это, в свою очередь, подтверждает возможность начала покупок доллара США на падении и требует осторожности от быков по XAU/USD. Поэтому целесообразно дождаться сильного продолжения покупок, прежде чем позиционироваться на сколько-нибудь значительное укрепление цены на золото и продолжение восстановления от минимума, достигнутого на прошлой неделе и находившегося более чем на месячном минимуме.

Дневной график XAU/USD

Технический анализ

Драгоценный металл держится выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на отметке около $4 288 и выше плотной полосы поддержки Фибоначчи, сохраняя позитивный уклон в ближайшей перспективе, несмотря на ослабление импульса. Между тем индекс относительной силы (RSI) вблизи 52 указывает на нейтрально-слабо позитивный настрой. Однако индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) ниже нулевой отметки, имея отрицательное значение около -24, указывает на ослабление повышательного давления после недавнего отката.

Смешанная техническая картина предполагает, что цена на золото может встретить первое сопротивление на уровне 23,6% коррекции Фибоначчи восходящего движения июня-августа в районе $4 523. За ним следует зона недавнего пикового максимума, ограниченная верхним ориентиром Фибоначчи вблизи $4 697,36, прорыв которого вновь откроет путь для нового этапа роста. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне 38,2% коррекции Фибо в районе $4 415, за которым следуют уровень 50,0% около $4 328 и уровень коррекции 61,8% в районе $4 241,94, а 200-дневная EMA около $4 288 обеспечивает более широкую поддержку тренду чуть ниже рынка.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)