Золото остается в диапазоне, так как сильный доллар США ограничивает рост; внимание сосредоточено на индексе PMI в сфере услуг

• Золото держится крепко, так как бегство от риска поддерживает спрос на безопасные активы на фоне глобальной слабости фондовых рынков.
• Инвесторы теперь обращают внимание на индекс PMI в сфере услуг ISM, который может предоставить новые подсказки о состоянии рынка труда в США и перспективах монетарной политики ФРС.
• С технической точки зрения, краткосрочная тенденция золота остается слегка медвежьей, при этом XAU/USD торгуется ниже 21-периодной скользящей средней около $3 990.

Золото (XAU/USD) остается стабильным в привычных диапазонах в среду, так как умеренное бегство от риска на глобальных рынках поддерживает спрос на безопасный металл. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 975, незначительно восстанавливаясь после минимума во вторник на уровне $3 928.

Настроение бегства от риска последовало за широкой распродажей глобальных акций, возглавляемой слабостью акций американских технологий и связанных с ИИ компаний. Опасения по поводу завышенных оценок и предупреждения от руководителей Уолл-стрит о возможной коррекции спровоцировали спад, который распространился на азиатские и европейские рынки. Тем временем продолжающаяся неопределенность вокруг затянувшегося правительственного шатдауна в США добавила осторожности.

Тем не менее, восстановление золота не имеет сильной поддержки со стороны покупателей, так как устойчивый доллар США (USD) продолжает ограничивать попытки роста. Последний отчет по изменению занятости ADP показал, что занятость в частном секторе выросла на 42 000 в октябре, превысив прогнозы в 25 000 после снижения на 32 000 в сентябре. Трейдеры теперь ожидают индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM для получения дополнительных сигналов о перспективах экономики США.

Движущие силы рынка: неожиданные данные по занятости ADP поднимают DXY перед PMI ISM и слушанием в Верховном суде

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет силу доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается до 100,30, что является его самым высоким уровнем с 29 мая, так как доллар продолжает свое ралли шестой день подряд на фоне угасания ожиданий дальнейших снижений ставок ФРС.
• Президент США Дональд Трамп подписал два указа во вторник, направленных на смягчение торговых напряжений с Китаем, после недавней встречи и торгового соглашения с президентом Китая Си Цзиньпином. С 10 ноября тариф на импорт, связанный с фентанилом, из Китая будет снижен с 20% до 10%, в то время как взаимный тариф на китайские товары останется на уровне 10% еще на год, продлевая перемирие, которое снизило первоначальную ставку с 34%. Пекин ответил временным снятием некоторых ответных пошлин на сельскохозяйственные и промышленные товары из США.
• Законность тарифов администрации Трампа снова в центре внимания, так как Верховный суд США готовится выслушать аргументы позже в среду о том, было ли законным использование чрезвычайных полномочий для введения широких импортных пошлин. Два нижестоящих суда уже признали тарифы незаконными, и результат может определить будущее полномочий президента в области торговой политики.
• Шатдаун правительства США вошел в свою тридцать шестую день в среду, что является самым длительным в истории. Финансовый тупик продолжает задерживать публикацию ключевых экономических данных и вызывает беспокойство по поводу его растущего влияния на более широкую экономику.
• Перспективы монетарной политики остаются неопределенными после снижения ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе, так как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл дал понять, что дальнейшее смягчение в этом году "не является предрешенным". Тем не менее, разногласия среди чиновников ФРС по поводу инфляции и условий на рынке труда оставили рынки в неведении относительно перспектив еще одного снижения ставки в декабре.
• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас закладывают 68% вероятность снижения ставки в декабре, что является резким снижением с 94% до комментариев Пауэлла. Поскольку официальные экономические данные задерживаются из-за продолжающегося шатдауна, данные ADP и индекс PMI в сфере услуг ISM могут оказаться решающими для формирования краткосрочных ожиданий ФРС.

Технический анализ: медвежий настрой сохраняется ниже 21-SMA, RSI сигнализирует о слабом импульсе

Золото остается в узком диапазоне между $4,050 и $3,900 на 4-часовом графике, отражая неопределенность среди трейдеров. Краткосрочный настрой слегка медвежий, так как металл продолжает торговаться ниже своей 21-периодной простой скользящей средней (SMA) вблизи $3,990, что ограничивает непосредственные попытки роста. Для более сильного восстановления потребуется прорыв выше зоны бывшей поддержки, ставшей сопротивлением, на уровне $4,020-$4,050, чтобы привлечь новый интерес к покупкам.

Снизу повторный покупательский интерес в районе $3,900 продолжает предлагать надежный уровень поддержки на данный момент. Чистый прорыв ниже этого уровня может открыть дверь к более глубоким потерям.

Индекс относительной силы (RSI) находится около 44, что указывает на подавленный импульс и делает золото уязвимым для дальнейшей торговли в диапазоне в краткосрочной перспективе.