Золото остается в диапазоне, так как более сильный доллар США ограничивает рост

• Золото держится крепко, так как настроение бегства от риска поддерживает спрос на безопасные активы на фоне глобальной слабости фондовых рынков.
• Частные рабочие места по данным ADP увеличились на 42 000 в октябре, в то время как индекс PMI в сфере услуг ISM восстановился до 52,4 с 50,0.
• С технической точки зрения краткосрочная тенденция золота остается слегка медвежьей, при этом XAU/USD торгуется ниже 21-периодной скользящей средней около $3 990.

Золото (XAU/USD) остается стабильным в привычных диапазонах в среду, так как умеренное бегство от риска на глобальных рынках поддерживает спрос на безопасный металл. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 975, незначительно восстанавливаясь после минимума во вторник на уровне $3 928.

Настроение бегства от риска последовало за широкой распродажей глобальных акций, возглавляемой слабостью акций американских технологий и связанных с ИИ компаний. Опасения по поводу завышенных оценок и предупреждения от руководителей Уолл-стрит о возможной коррекции спровоцировали спад, который распространился на азиатские и европейские рынки. Тем временем продолжающаяся неопределенность вокруг затянувшегося правительственного шатдауна в США добавила осторожности.

Тем не менее, восстановление золота не имеет сильного последующего покупательского интереса, так как устойчивый доллар США (USD) продолжает ограничивать попытки роста, но постоянная избегаемость рисков и интерес к покупкам вблизи недавних минимумов должны сдерживать дальнейшее снижение.

Движущие силы рынка: доллар укрепляется на позитивных данных из США; внимание переключается на дело о тарифах в Верховном суде

• Последний отчет по изменению занятости от ADP показал, что занятость в частном секторе увеличилась на 42 000 в октябре, превысив прогнозы в 25 000 после снижения на 32 000 в сентябре. Тем временем индекс PMI в сфере услуг ISM восстановился до 52,4 в октябре с 50,0 в сентябре, сигнализируя о возобновлении экспансии в секторе. Индекс новых заказов поднялся до 56,2, что является самым высоким показателем с октября 2024 года, в то время как индекс уплаченных цен вырос до 70,0.
• Индекс доллара США (DXY), который измеряет силу доллара по отношению к шести основным валютам, поднялся до 100,30, что является самым высоким уровнем с 29 мая, так как доллар продолжает свое ралли шестой день подряд на фоне угасания ожиданий дальнейших снижений ставок ФРС.
• Президент США Дональд Трамп подписал два указа во вторник, направленных на смягчение торговых напряжений с Китаем, после недавней встречи и торгового соглашения с президентом Китая Си Цзиньпином. С 10 ноября тариф на импорт, связанный с фентанилом, из Китая будет снижен с 20% до 10%, в то время как взаимный тариф на китайские товары останется на уровне 10% еще на год, продлевая перемирие, которое снизило первоначальную ставку с 34%. Пекин ответил временным снятием некоторых ответных пошлин на сельскохозяйственные и промышленные товары из США.
• Законность тарифов администрации Трампа снова в центре внимания, так как Верховный суд США готовится выслушать аргументы позже в среду о том, было ли законным использование чрезвычайных полномочий для введения широких импортных пошлин. Два нижестоящих суда уже признали тарифы незаконными, и результат может определить будущее полномочий президента в области торговой политики.
• Шатдаун правительства США вошел в свой тридцать шестой день в среду, что стало самым длительным в истории. Финансовый тупик продолжает задерживать публикацию ключевых экономических данных и порождать опасения по поводу его растущего влияния на более широкую экономику.
• Перспективы монетарной политики остаются неопределенными после снижения ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе, так как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл дал понять, что дальнейшее смягчение в этом году «не является предрешенным». Тем не менее, разногласия среди чиновников ФРС по поводу инфляции и условий на рынке труда оставили рынки в неведении относительно перспектив еще одного снижения ставки в декабре.
• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас закладывают 68% вероятность снижения ставки в декабре, что является резким снижением с 94% до комментариев Пауэлла. Поскольку официальные экономические данные задерживаются из-за продолжающегося шатдауна, данные ADP и индекс PMI в сфере услуг ISM могут оказаться решающими для формирования краткосрочных ожиданий ФРС.

Технический анализ: медвежий настрой сохраняется ниже 21-SMA, RSI сигнализирует о слабом импульсе

Золото остается в узком диапазоне между $4,050 и $3,900 на 4-часовом графике, отражая неопределенность среди трейдеров. Краткосрочный настрой слегка медвежий, так как металл продолжает торговаться ниже своей 21-периодной простой скользящей средней (SMA) вблизи $3,990, что ограничивает непосредственные попытки роста. Для более сильного восстановления потребуется прорыв выше зоны бывшей поддержки, ставшей сопротивлением, на уровне $4,020-$4,050, чтобы привлечь новый интерес к покупкам.

Снизу повторный покупательский интерес в районе $3,900 продолжает предлагать надежный уровень поддержки на данный момент. Чистый прорыв ниже этого уровня может открыть дверь к более глубоким потерям.

Индекс относительной силы (RSI) находится около 44, что указывает на подавленный импульс и делает золото уязвимым для дальнейшей торговли в диапазоне в краткосрочной перспективе.