Японская иена немного отступила от недельного максимума по отношению к USD; бычий потенциал, похоже, сохраняется

• Японская иена поднимается против ослабляющегося доллара США третий день подряд в среду.
• Ястребиный протокол заседания BoJ, наряду с геополитической неопределенностью, поддерживает иену как безопасное убежище.
• Растущие ставки на снижение процентных ставок ФРС оказывают давление на доллар США и создают дополнительное давление на пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) продолжает расти по отношению к широко ослабляющемуся доллару США (USD) четвертый день подряд и достигает нового недельного максимума на азиатской сессии в среду. Протоколы октябрьского заседания Банка Японии (BoJ) показали, что члены совета обсуждали необходимость продолжения повышения процентных ставок. Кроме того, геополитические неопределенности, возникающие на фоне нарастающих напряжений между США и Венесуэлой, затянувшейся войны между Россией и Украиной и риска возобновления конфликта между Израилем и Ираном, способствуют превосходству иены как безопасного актива.

Тем временем, ястребиный прогноз BoJ отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ожиданиями дальнейшего смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы США (Fed). Это тянет доллар США (USD) к его самому низкому уровню с начала октября и также приносит пользу менее доходной иене (JPY). Однако оптимистичное настроение на рынке создает давление на иену и помогает паре USD/JPY найти поддержку перед уровнем 155,00. Тем не менее, фундаментальный фон благоприятствует быкам по иене и требует осторожности перед тем, как позиционироваться для какого-либо значительного восстановления USD/JPY.

Японская иена сохраняет бычий настрой на фоне ожиданий повышения ставок BoJ и стремления к безопасности

• Протокол заседания Банка Японии в октябре, опубликованный в среду, показал, что члены совета согласны с тем, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономические прогнозы цен оправдаются. На последующем заседании в декабре центральный банк повысил ключевую процентную ставку до 0,75%, что является максимальным уровнем за 30 лет, и оставил дверь открытой для дальнейшего ужесточения.
• Более того, напряженность, связанная с действиями Соединенных Штатов против судов, перевозящих венесуэльскую нефть, наряду с эскалацией атак России на Украину и потенциальной новой войной между Израилем и Ираном, поддерживает иену как безопасное убежище третий день подряд. Кроме того, преобладающее давление на продажу доллара США тянет пару USD/JPY к новому недельному минимуму в среду.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар по отношению к корзине валют, снизился до нового минимума с начала октября на фоне растущих ставок на два дополнительных снижения ставок Федеральной резервной системы в 2026 году. Более того, президент США Дональд Трамп заявил, что кандидат на пост председателя ФРС должен обязаться снижать ставки, даже когда экономика показывает хорошие результаты.
• Это затмевает оптимистичные данные по росту ВВП США за вторник, которые показали, что экономика расширилась на 4,3% в годовом исчислении в период с июля по сентябрь. Этот показатель оказался сильнее консенсус-прогнозов и роста на 3,8%, зафиксированного в предыдущем квартале, хотя это мало что дает быкам по доллару или помогает ослабить преобладающее давление на продажу.
• Отдельно Бюро переписи населения США сообщило, что заказы на товары длительного пользования снизились на 2,2% в октябре, после увеличения на 0,7% в предыдущем месяце и хуже, чем рыночные ожидания снижения на 1,5%. Более того, резкое падение потребительского доверия в декабре показало, что домохозяйства становятся гораздо более осторожными в отношении будущего.
• Трейдеры теперь ожидают публикации в среду данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые могут повлиять на доллар и придать некоторый импульс паре USD/JPY позже в североамериканской сессии. Однако внимание останется прикованным к публикации отчета по CPI Токио в пятницу, который может сыграть ключевую роль в повышении спроса на иену в краткосрочной перспективе.

Медвежья техническая картина USD/JPY поддерживает сценарий дальнейшего снижения

Пара USD/JPY теперь развернулась после сильного движения вверх после заседания BoJ и снова приблизилась к ноябрьскому максимуму. Более того, недельный нисходящий тренд из области 158,00 формирует медвежью двойную вершину и подтверждает негативный прогноз для спотовых цен.

Тем временем линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже сигнальной линии чуть ниже нулевой отметки, в то время как немного более глубокая отрицательная гистограмма намекает на нарастающий медвежий импульс. RSI составляет 50 (нейтральный) после снижения с недавних максимумов, что усиливает позицию ожидания.

Это, в свою очередь, предполагает, что падение пары USD/JPY может замедлиться вблизи психологической отметки 155,00. За ней следует горизонтальная зона 154,55-154,50, которая должна выступать в качестве поддержки шеи медвежьей модели. Убедительный пробой ниже будет рассматриваться как ключевой триггер для медвежьих трейдеров и откроет путь для более глубоких потерь.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ)