Золото консолидируется в районе $4 000, остается близко к минимумам ноября 2025 года на фоне ожидания данных PCE США

• Золото привлекает продавцов третий день подряд и, похоже, не реагирует на умеренное ослабление доллара США.
• Трейдеры сокращают ставки на повышение ставки ФРС на фоне снижения инфляционных опасений, ограничивая рост доллара США.
• Трейдеры теперь ждут данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) США для получения дополнительных сигналов о политике ФРС и нового импульса.

Золото (XAU/USD) входит в медвежью фазу консолидации в первой половине европейской сессии в четверг и в настоящее время торгуется в районе психологической отметки $4 000. Однако сырьевой актив сохраняет медвежий уклон третий день подряд – а также шестой из предыдущих семи – и остается близким к самому низкому уровню с ноября 2025 года, достигнутому в среду, поскольку трейдеры ожидают ключевых данных по инфляции в США. Внимательно отслеживаемый индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США определит путь политики Федеральной резервной системы (ФРС) и, в свою очередь, повлияет на недоходное золото.

Тем временем опасения по поводу инфляции недавно ослабли, поскольку цены на сырую нефть значительно упали после повторного открытия Ормузского пролива. Кроме того, временное 60-дневное освобождение от санкций, разрешающее производство, поставку и продажу иранской сырой нефти, нефтепродуктов и нефтехимической продукции, опустило черное золото до самого низкого уровня с периода до войны между США и Ираном. Это должно снизить давление на потребительскую инфляцию на верхних уровнях цепочки, заставляя трейдеров сокращать ставки на повышение процентных ставок ФРС. Последующее снижение доходности казначейских облигаций США ограничивает дальнейшее укрепление доллара США (USD), хотя и не приносит значительного облегчения золоту.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, участники рынка по-прежнему оценивают вероятность повышения стоимости заимствований центральным банком США к концу этого года более чем в 80%, что должно помочь ограничить значительное падение USD. Между тем, глобальная распродажа акций технологических компаний в начале этой недели продолжает оказывать давление на настроения инвесторов и также должна поддержать доллар США как безопасное убежище. Это, в свою очередь, подтверждает возможность дальнейшего краткосрочного снижения цены на золото, предполагая, что любые попытки восстановления могут быть распроданы и останутся ограниченными. Более того, закрепление ниже психологической отметки $4 000 подтверждает негативный прогноз для драгоценного металла.

4-часовой график XAU/USD

Медведи по золоту берут передышку на фоне перепроданности; потенциал снижения сохраняется

На фоне недавних повторных неудач у 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, ночное пробитие ниже предыдущего минимума с начала года и отметки $4 000 было воспринято как новый триггер для медведей по XAU/USD. При этом индекс относительной силы (RSI) с периодом 14 находится вблизи перепроданной зоны около 28, что указывает на возможное замедление темпов снижения. Поэтому будет разумно дождаться краткосрочной консолидации или умеренного отскока перед тем, как позиционироваться на более глубокие потери.

Тем временем отрицательное значение индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) ниже нуля и его недавнее ухудшение свидетельствуют о том, что любые отскоки могут испытывать трудности, пока пара XAU/USD торгуется значительно ниже 100-периодной SMA около $4 258,00. Между тем, любое значимое восстановление выше отметки $4 000 может привлечь новых продавцов в районе $4 065-$4 070. Это должно ограничить пару XAU/USD около отметки $4 100. Бычьим участникам рынка потребуется преодолеть этот барьер, чтобы ослабить немедленное медвежье давление и открыть путь для более устойчивого роста к сопротивлению 100-периодной SMA.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)