Золото снижается, так как трейдеры фиксируют прибыль, несмотря на растущие ожидания голубиного настроя ФРС

• XAU/USD снижается на 0,14% несмотря на широкую слабость доллара США и падающие доходности.
• Количество заявок на пособие по безработице в США достигло четырехлетнего максимума, что укрепляет 90%-ную вероятность первого снижения ставки ФРС на 25 б.п. с декабря.
• Геополитические риски сохраняются после того, как Польша сбила российские дроны, что усиливает привлекательность безопасных активов, даже несмотря на то, что трейдеры фиксируют прибыль.

Цена на золото сократила часть своих предыдущих потерь в четверг, однако остается отрицательной за день, снизившись более чем на 0,14%, так как последние данные по потребительской инфляции соответствовали ожиданиям. Тем не менее, данные по занятости перевесили отчет по индексу потребительских цен (CPI) за август, так как количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, возросло. XAU/USD торгуется на уровне $3 635 после достижения дневного максимума в $3 649.

Золото снижается после мягкого CPI и роста заявок на пособие по безработице, что увеличивает шансы на смягчение

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что инфляция на потребительском уровне осталась стабильной, при этом общий индекс CPI находился ниже 3%-ного порога. В то же время, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 6 сентября, возросло до самого высокого уровня за почти четыре года. Это укрепило аргументы в пользу снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на следующей неделе, что станет первым снижением с декабря прошлого года.

Теперь, когда отчеты по CPI и индексу цен производителей (PPI) остались позади, денежные рынки заложили 90%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов (б.п.). В то же время шансы на снижение на 50 б.п. невелики и составляют 10%, согласно инструменту вероятностей процентных ставок Prime Market Terminal.

Хотя это является бычьим сигналом для золота, кажется, что трейдеры фиксируют прибыль, так как недоходный металл не смог набрать импульс, несмотря на падающие доходности казначейских облигаций США и широкую слабость доллара США.

Тем временем, геополитическая ситуация, вероятно, продолжит усиливать привлекательность золота после того, как Польша атаковала российские дроны в своем воздушном пространстве, что стало первым прямым столкновением с НАТО после вторжения России в Украину.

Ежедневные рыночные движущие силы: Золото растет, так как инфляция в США снижается

• Индекс потребительских цен (CPI) в США в августе увеличился с 2,7% до 2,9% в годовом исчислении, как и ожидалось. В то же время базовый индекс CPI остался стабильным на уровне 3,1% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам и не изменилось по сравнению с июльскими показателями. Реакция рынка была сдержанной, так как шансы ФРС на снижение ставок остались неизменными.
• Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 6 сентября, резко возросли с 237K в предыдущем отчете до 263K, что значительно превысило прогнозы в 235K.
• После речи председателя ФРС Пауэлла на Джексон Хоул, в которой он заявил, что они будут приоритизировать максимальную занятость над инфляцией, предполагается, что снижение ставки на следующей неделе полностью заложено в цены.
• Рост цен на золото, вероятно, продолжится, увеличившись на 38,52% с начала года, так как президент США Дональд Трамп снизил налоги, обострил торговую войну и угрожал независимости ФРС.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, снизился на 0,22% до 97,59.
• Доходности казначейских облигаций США падают, при этом доходность 10-летних облигаций снизилась на два с половиной базисных пункта (б.п.) до 4,019%. Реальные доходности в США, рассчитанные путем вычитания ожиданий инфляции из номинальной доходности, снизились почти на три базисных пункта до 1,669% на момент написания.
• Бюро статистики труда (BLS) пересмотрело свои годовые бенчмарковые данные по занятости до -911K за 12 месяцев, завершившихся в марте 2025 года, что превышает оценки экономистов в -682K, согласно Bloomberg.

Технический анализ: Цена на золото колеблется ниже $3,640

Цена на золото консолидируется третий день подряд после достижения исторического максимума (ATH) в $3,674 во вторник. Индекс относительной силы (RSI) начинает показывать условия перекупленности, что ограничивает восходящий тренд золота.

Если XAU/USD преодолеет уровень $3,650, ожидайте движения к ATH перед $3,700. Если этот уровень будет преодолен, следующей целью станет $3,750 перед $3,800. Напротив, если золото упадет ниже $3,600, первой поддержкой станет уровень $3,550, за которым последует максимум 22 апреля на уровне $3,500.