Золото получает поддержку на фоне снижения доллара США; удерживается выше $4 150, пока трейдеры ожидают отчета по CPI США

• Золото держится выше $4 150, поскольку доллар США продолжает коррекционное снижение после 18-месячного максимума.
• Инфляционные риски, обусловленные нефтью, повышают ожидания повышения ставки ФРС, что должно ограничить рост недоходного золота.
• Трейдеры также предпочитают дождаться последних данных по инфляции в США и выступления председателя ФРС Уорша.

Золото (XAU/USD) повышается в азиатскую сессию в среду, удерживаясь выше $4 150, поскольку трейдеры теперь ожидают публикации последних данных по инфляции в США, прежде чем делать новые направленные ставки. Позже сегодня будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) в США, а в четверг выйдет индекс цен производителей (PPI). Кроме того, трейдеры будут ждать выступления председателя Федеральной резервной системы США (ФРС) Кевина Уорша на ежегодных заседаниях МВФ и Всемирного банка в Бангкоке в пятницу в поисках новых сигналов относительно будущей траектории монетарной политики. Прогноз, в свою очередь, будет играть ключевую роль в динамике доллара США (USD) и обеспечит некоторый значимый импульс недоходному желтому металлу.

Тем временем инструмент FedWatch от CME Group показывает, что трейдеры оценивают вероятность того, что центральный банк США вновь повысит стоимость заимствований на декабрьском заседании по вопросам монетарной политики, почти в 90%. Ожидания повышения ставки усилились после недавних ястребиных комментариев влиятельных членов FOMC, которые сигнализировали об открытости к дополнительному повышению процентных ставок до конца года на фоне сохраняющегося ценового давления. Более того, опасения по поводу инфляционных рисков, обусловленных энергетикой, поддерживают перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС, что может продолжать оказывать встречное давление на золото. В самом деле, цены на сырую нефть поднялись до максимума почти за две недели на фоне опасений по поводу предложения из-за эскалации конфликтов на Ближнем Востоке.

Бои между поддерживаемыми Ираном хуситами и Саудовской Аравией за последнюю неделю усилились в ответ на поддержку королевством сил правительства ‌Йемена. Более того, по сообщениям, энергетические терминалы и топливные резервуары хуситов в Йемене подверглись ударам коалиции во главе с Саудовской Аравией. Между тем напряженность между США и Ираном также продолжала нарастать на фоне противостояния вокруг Ормузского пролива. В самом деле, Центральное командование США отвергло заявления командующего военно-морскими силами Корпуса стражей исламской революции Ирана о том, что стратегический водный путь находится под контролем Ирана и что любые приближающиеся военные корабли ВМС США будут потоплены. Это сохраняет геополитическую премию за риск в центре внимания.

Однако доллар США снижается второй день подряд, продолжая отступать от самого высокого уровня с апреля 2025 года и оказывая некоторую поддержку золоту. Тем не менее вышеупомянутый медвежий фундаментальный фон делает целесообразным дождаться уверенных последующих покупок и пробоя краткосрочного торгового диапазона, сохранявшегося на протяжении последних двух недель или около того, прежде чем занимать позиции в расчете на какое-либо значимое повышение пары XAU/USD.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Если не считать резкого падения на прошлой неделе до двухмесячного минимума, движение цены в диапазоне можно охарактеризовать как медвежью фазу консолидации на фоне снижения от пикового максимума августа. Однако цена на золото удерживается чуть выше уровня 78,6% коррекции Фибоначчи на $4 115, что указывает на формирование временного основания. Между тем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается на отрицательной территории, а слегка сокращающаяся медвежья гистограмма намекает на ослабление понижательного давления. Индекс относительной силы (RSI) в районе 50 указывает на нейтральный импульс, подтверждая идею консолидации в рамках более широкой коррекционной фазы, а не нового восходящего движения.

Таким образом, любое последующее движение вверх может по-прежнему столкнуться с сильным сопротивлением на уровне 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, на $4 193. Далее следует верхняя граница торгового диапазона в районе $4 215-$4 220 и уровень 61,8% коррекции Фибо на $4 238, а дальнейший барьер находится на $4 325, что соответствует уровню 50,0% коррекции. Выше них уровни 38,2% коррекции на $4 412 и 23,6% коррекции на $4 519 обозначают постепенно усиливающиеся области офферов. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на уровне 78,6% коррекции на $4 115, перед областью предыдущего минимума цикла на $3 957,83. Устойчивый прорыв ниже $4 115, вероятно, откроет путь для более глубокого снижения к этому нижнему структурному основанию.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)