Золото опускается ниже $4 150 на фоне высоких цен на нефть, укрепляющих ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС

• Цена на золото снижается примерно до $4 120 на ранней азиатской сессии в среду.
• Цены на нефть остаются повышенными, поддерживая опасения по поводу инфляции, которые могут побудить ФРС вновь повысить ставку позднее в этом году.
• Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность повышения ставки в октябре в 16,1%.

Цена на золото (XAU/USD) снижается почти до $4 120 на ранней азиатской сессии в среду. Драгоценный металл продолжает дешеветь, поскольку высокие цены на нефть усиливают опасения по поводу устойчивой инфляции в США и перспективы того, что Федеральная резервная система (ФРС) может дольше сохранять процентные ставки на высоком уровне.

Иранские военные заявили в понедельник, что Тегеран еще не полностью перекрыл Ормузский пролив и может расширить блокаду до пролива Баб-эль-Мандеб и Суэцкого канала. Хуситы заявили, что атаковали международный аэропорт имени короля Халида в Эр-Рияде, объекты Saudi Aramco в Янбу на побережье Красного моря, нефтяное месторождение Шайба и военно-морские силы Саудовской Аравии.

Сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и возможные перебои с поставками энергоносителей через Персидский залив могут усилить опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть, оказывая давление на желтый металл.

Теперь трейдеры закладывают в цены вероятность еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 27–28 октября почти в 16,1% после того, как комментарии председателя Кевина Уорша на прошлой неделе были восприняты как усиливающие ожидания паузы.

Однако инфляция остается выше целевого уровня ФРС в 2%, поэтому трейдеры сосредоточены на том, приостановят ли представители регулятора ужесточение политики в этом месяце, прежде чем возобновить его позднее в этом году. Золото часто используется в качестве инструмента хеджирования инфляции, но не приносит процентного дохода, что делает его менее привлекательным при высоких процентных ставках.

Динамика рисковых активов расходится на фоне беспорядков во Франции, оказывающих давление на Европу, и укрепления доллара

Аналитики Commerzbank отмечают растущее расхождение в динамике рисковых активов, указывая, что «европейские акции снизились на фоне политических беспорядков во Франции, тогда как доходность казначейских облигаций США выросла, поскольку восстановление фондового рынка снизило спрос на безопасные активы». На этом фоне банк добавляет, что «доллар США немного укрепился», а изменение интереса к риску также отразилось на сырьевых товарах: «цены на сырую нефть Brent снизились на 0,3% до USD109,55», а «золото подешевело на 0,6% до USD4 141».

Уорш отмечает всплеск инвестиций и фокус на ИИ, но сохраняет за ФРС возможность выбора до конца года

Выступление председателя ФРС Уорша получило оценку 5,6/10 в трекере выступлений FXS, что немного ниже исторического среднего значения 6,1/10 и указывает на несколько менее впечатляющий, но по-прежнему конструктивный тон. Признание в том, что он «слишком сильно травмирован мировым финансовым кризисом», подчеркивает осторожный настрой, даже несмотря на то, что Уорш акцентирует внимание на структурном росте и всплеске инвестиций, вызванном «хорошей политикой», отказываясь при этом делать предварительные выводы относительно заседаний в октябре и декабре. Акцент на ИИ как факторе со стороны спроса, а также на выездных слушаниях и рабочих группах указывает на то, что ФРС активно формирует новый интеллектуальный капитал, однако не предлагает четких ориентиров, которые могли бы существенно изменить прогноз в отношении денежно-кредитной политики по сравнению с установленным базовым сценарием.

Индекс настроений ФРС FXS не изменился, оставшись на повышенном уровне 127,51 после движения на 0,00 пункта, что подтверждает сохранение общего тона денежно-кредитной политики в явно ястребиной зоне, несмотря на отсутствие нового сигнала. Сочетание неизменного значения индекса и оценки выступления ниже среднего указывает на то, что высказывания Уорша в основном подтвердили существующие ожидания в отношении благоприятной для доллара позиции ФРС, а не привнесли новые ястребиные или голубиные сюрпризы.

Технический анализ: золото остается ограниченным ниже ключевых уровней сопротивления

На дневном графике XAU/USD открывается на ключевом уровне и остается ниже средней линии 20-дневной полосы Боллинджера и 100-дневной простой скользящей средней (SMA), сохраняя медвежий настрой на ближайшую перспективу, поскольку рост остается ограниченным этими расположенными выше уровнями. Низкое значение 14-дневного индекса относительной силы (RSI) в районе 41 указывает на слабый фундамент для моментума, предполагая риски снижения, но пока не сигнализируя о состоянии перепроданности.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у средней линии полосы Боллинджера вблизи $4 170, за которой следуют 100-дневная SMA около $4 235 и верхняя граница полосы Боллинджера на уровне $4 275, формируя широкую область офферов, которая может ограничить восстановление. С точки зрения снижения, следующая значимая поддержка находится у нижней границы полосы Боллинджера вблизи $4 065, где покупатели могут попытаться замедлить снижение, если медвежье давление усилится.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)