Золото немного выросло, поскольку результаты промежуточных выборов в США спровоцировали внезапное падение доллара

• Золото привлекает покупателей в среду, поскольку предварительные результаты выборов в США оказывают сильное давление на доллар США.
• Снижение доходности облигаций США оказывает дополнительное давление на доллар, хотя геополитические риски помогают ограничить потери.
• Ожидания повышения ставки ФРС способствуют ограничению роста золота, пока трейдеры ожидают выхода ключевых макроэкономических данных США.

Золото (XAU/USD) получает некоторую поддержку в ходе азиатской сессии в среду, поскольку предварительные результаты промежуточных выборов в США усиливают политическую неопределенность и оказывают сильное давление на доллар США (USD). Фактически, предварительные тенденции указывают на возможность установления демократами контроля как над Палатой представителей, так и над Сенатом. Это повышает вероятность политического тупика в Вашингтоне и ограничивает государственные расходы. Кроме того, победа демократов в обеих палатах может оказать негативное влияние на акции технологических компаний и экономический рост, повысив спрос на безопасные активы и спровоцировав новый виток снижения доходности облигаций США. Это становится еще одним фактором, способствующим внутридневному падению доллара США до самого низкого уровня с конца сентября.

Однако ястребиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы США (ФРС) не позволяют золоту развить умеренный внутридневной рост. Согласно инструменту FedWatch CME Group, в настоящее время трейдеры оценивают вероятность того, что центральный банк США вновь повысит стоимость заимствований на следующем заседании по вопросам монетарной политики в декабре, почти в 80%. Ожидания повышения ставки усилились после публикации во вторник Обзора вакансий и текучести рабочей силы, или отчета JOLTS, Министерства труда США, который показал, что найм в сентябре оставался относительно стабильным. Фактически, в рассматриваемом месяце число открытых вакансий выросло до 7,523 млн. Это выше пересмотренного в сторону повышения показателя августа в 7,190 млн. Это дополняется устойчивым экономическим ростом и сохраняющимся ценовым давлением, что укрепляет ожидания скорого повышения ставки ФРС и удерживает недоходное золото ниже зоны сопротивления $3 970.

Тем временем премия за геополитический риск по-прежнему играет свою роль, несмотря на усилия по достижению дипломатического решения для прекращения продолжающейся уже восемь месяцев войны между США и Ираном. Согласно последним сообщениям, президент Дональд Трамп заявил во вторник газете Financial Times, что у США нет ближайших планов наносить удар по Ирану, несмотря на намек премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху на атаку позднее на этой неделе. Между тем высокопоставленный иранский чиновник сообщил Reuters, что Ормузский пролив вновь откроется только в случае отмены санкций и прекращения военно-морской блокады США. Кроме того, Корпус стражей исламской революции Ирана (КСИР) заявил, что четыре танкера были уничтожены после подрыва на минах к югу от Ормузского пролива. Это усиливает риски для поставок нефти и опасения по поводу инфляции, вызванные волатильными ценами на энергоносители, которые поддерживают перспективы дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС.

Теперь трейдеры ожидают выхода в среду экономических данных США, включая отчет ADP по занятости в частном секторе и индекс PMI для сферы услуг от ISM. Кроме того, поступающие геополитические новости могут придать золоту некоторый импульс. Между тем основное внимание остается прикованным к внимательно отслеживаемым ежемесячным данным по занятости в США, известным как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который выйдет в пятницу, повлияет на спрос на доллар США и определит краткосрочную траекторию движения драгоценного металла. Тем не менее вышеупомянутый фундаментальный фон делает целесообразным дождаться устойчивого движения выше препятствия $3 970, прежде чем подтверждать формирование дна пары XAU/USD и занимать позицию в расчете на какое-либо существенное восстановление от самого низкого уровня с сентября 2025 года, достигнутого в прошлую пятницу.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

XAU/USD сохраняет медвежий уклон ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и всех ключевых уровней коррекции Фибоначчи падения от максимумов середины октября, при этом коррекция 23,6% на уровне $3 947 выступает в качестве непосредственного сопротивления перед зоной $3 970. Тем временем индекс относительной силы (RSI) на уровне 48,94 находится вблизи нейтральной отметки, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительным на уровне 6,65, намекая на некоторую стабилизацию импульса, но пока недостаточно сильную, чтобы бросить вызов преобладающей структуре снижения.

Между тем устойчивое укрепление выше барьера $3 970 введет в игру уровень 38,2% на отметке $3 995, после чего цена на золото поднимется к коррекции 50,0% на уровне $4 033. Выше них расположены 100-периодная SMA на уровне $4 057 и коррекции 61,8% и 78,6% на уровнях $4 072 и $4 127 соответственно, перед циклическим максимумом вблизи $4 197. С точки зрения снижения, основная структурная поддержка находится на опорном уровне Фибоначчи около $3 869, где покупатели могут попытаться вновь сформировать опору, если медвежье давление усилится.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)