Золото не удержалось выше $4 200, внимание сосредоточено на CPI США

• Золото корректирует ранний рост в понедельник после того, как покупателям не удалось удержать цену выше $4 200.
• Укрепление доллара США и повышенная доходность казначейских облигаций ограничивают потенциал роста золота, поскольку внимание переключается на данные по инфляции в США, которые выйдут на этой неделе.
• Золото сохраняет медвежий уклон ниже средней линии Боллинджера, консолидируясь между $4 100 и $4 200.

Золото (XAU/USD) немного снижается в понедельник, корректируя ранний рост, поскольку трейдеры избегают открытия крупных позиций перед выходом данных по инфляции в США позднее на этой неделе, которые могут дать новые подсказки относительно следующего шага Федеральной резервной системы США (ФРС). На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 176, отступив от внутридневного максимума $4 217.

В течение последних двух недель металл в основном торговался между $4 100 и $4 200, при этом ни быки, ни медведи не демонстрировали сильной убежденности. Укрепление доллара США (USD) и повышенная доходность казначейских облигаций США ограничивают потенциал роста, тогда как покупатели на падении сохраняют активность выше психологической отметки $4 000. Отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США в среду может стать необходимым катализатором для выхода из этой консолидации.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 102,43 после касания внутридневного минимума 102,10, удерживаясь вблизи уровней, которые последний раз наблюдались в апреле 2025 года. Денежный рынок казначейских облигаций США закрыт в понедельник в связи с празднованием Дня Колумба. Доходность эталонных 10-летних облигаций составляет около 5,24%, ниже максимума прошлой недели в районе 5,36%, самого высокого уровня с 2002 года.

Ожидается, что общий CPI за сентябрь вырастет на 0,6% в месячном исчислении, ускорившись с 0,4% в августе. Согласно прогнозам, годовая инфляция повысится до 3,7% с 3,4%. Прогнозируется, что базовый CPI, исключающий цены на продукты питания и энергию, в месячном исчислении вырастет на 0,2% против предыдущего показателя 0,3%, хотя годовой показатель, как ожидается, немного повысится до 2,5% с 2,4%.

Данные по инфляции выйдут до заседания ФРС 27-28 октября, при этом инструмент CME FedWatch показывает 80%-ную вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на уровне 3,75%-4,00%

Повышение цен на энергоносители остается одним из ключевых драйверов инфляции после начала войны на Ближнем Востоке в конце февраля. Региональная напряженность вновь обострилась из-за атак хуситов на международный аэропорт имени короля Халида в Саудовской Аравии, тогда как инциденты с танкерами в Ормузском проливе в выходные дни подчеркивают сохраняющиеся риски для судоходства и поставок энергоносителей.

Энергетический шок оставляет возможность еще одного повышения ставки ФРС до конца года, поскольку политики стремятся вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. На этом фоне золото остается уязвимым перед понижательными рисками. Более высокий, чем ожидалось, отчет по CPI может возродить ожидания повышения ставки в октябре, повысить курс доллара США и доходность казначейских облигаций, а также оказать давление на нижнюю границу диапазона на уровне $4 100. Более слабая инфляция, напротив, может спровоцировать прорыв выше $4 200.

Однако устойчивый базовый спрос может помочь смягчить потери. По данным Всемирного совета по золоту, центральные банки сообщили о чистых покупках в объеме 39 тонн в августе, в то время как глобальные биржевые фонды (ETF) на золото привлекли $10 млрд в сентябре.

Технический анализ: XAU/USD остается медвежьей ниже средней линии Боллинджера

На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий настрой в краткосрочной перспективе, оставаясь ограниченной 20-дневной простой скользящей средней (SMA) в составе полос Боллинджера в районе $4 226. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 44 колеблется ниже средней линии, указывая на сдержанный интерес к покупкам, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) восстанавливается в направлении нулевой линии, но остается незначительно отрицательным, что указывает на ослабление понижательного давления, а не на разворот.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на средней линии Боллинджера в районе $4 226, за которой следует верхняя полоса около $4 398, а затем более значимые психологические барьеры на уровнях $4 500 и $4 700. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка формируется на нижней полосе Боллинджера в районе $4 054. Прорыв ниже этого уровня может ввести в игру психологическую отметку $4 000, за которой следует уровень $3 950.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)