Японская иена удерживает рост на фоне ястребиного уклона Банка Японии

• USD/JPY ослабевает к отметке 157,85 в начале европейской сессии в пятницу.
• Коэда из Банка Японии заявила, что центральному банку не следует проявлять чрезмерную осторожность при повышении ставок.
• Глава ФРС отказался дать подсказки относительно того, будет ли вновь повышена процентная ставка на октябрьском заседании.

Пара USD/JPY снижается к отметке 157,85 в первые часы европейских торгов в пятницу. Ястребиные намеки представителей Банка Японии (BoJ) оказывают некоторую поддержку японской иене (JPY) против доллара США (USD).

Член правления Банка Японии Дзюнко Коэда заявила в четверг, что центральному банку не следует проявлять чрезмерную осторожность в отношении повышения процентных ставок, учитывая значительные повышательные риски для инфляции. Коэда добавила, что финансовые условия в Японии остаются мягкими даже после предыдущих повышений процентных ставок, при этом практически отсутствуют признаки того, что более высокие расходы по заимствованиям негативно влияют на деятельность домохозяйств и компаний.

"Банк Японии должен своевременно корректировать процентные ставки с учетом экономической ситуации и ситуации с ценами, принимая во внимание расчетный диапазон нейтральной процентной ставки", - заявила Коэда.

Следующее заседание Банка Японии по вопросам монетарной политики запланировано на 29–30 октября. Правление опубликует обновленные прогнозы экономического роста и инфляции, за которыми трейдеры будут внимательно следить в поисках подсказок относительно сроков следующего повышения процентной ставки.

В ходе мероприятия Международного валютного фонда (МВФ) в пятницу председатель Федеральной резервной системы США (ФРС) Кевин Уорш воздержался от сигналов относительно того, будет ли вновь повышена процентная ставка на октябрьском заседании по вопросам монетарной политики.

"Я не предвосхищаю решения на заседаниях. Я не считаю правильным уже сейчас говорить о том, что я мог бы сделать на заседаниях, которые еще предстоят до конца этого года", - заявил Уорш, вновь выразив свое несогласие с использованием заявлений о намерениях для рынков, которые должны полагаться на интерпретацию данных.

Доллар США привлекает некоторых продавцов после выступления Уорша. Однако признаки более высокой инфляции в США могут помочь ограничить потери доллара. Индекс цен производителей в США (PPI) в сентябре вырос на 6,3% в годовом исчислении, тогда как ранее он увеличился на 5,6% (пересмотрено с 5,4%), сообщило Бюро статистики труда в четверг. Этот показатель продемонстрировал самый значительный рост с 2022 года и превысил прогноз повышения на 5,3%.

Настроения в отношении иены стабилизируются, поскольку Коэда из Банка Японии предостерегает от чрезмерной терпеливости в вопросе повышения ставок

Societe Generale отмечает, что риторика в отношении монетарной политики остается ключевым фактором, определяющим настроения в отношении иены, выделяя комментарии члена правления Банка Японии Коэды, которая «предостерегает от чрезмерной осторожности в вопросе повышения ставок». Банк отмечает, что этот более решительный тон в отношении нормализации помогает формировать краткосрочные ожидания относительно курса политики Банка Японии наряду с текущими уровнями USD/JPY и недавним сужением спредов доходности между США и Японией.

Коэда из Банка Японии сигнализирует о более высокой нейтральной ставке, поддерживая быков по иене

Оценка выступления Коэды на уровне 8,2/10 соответствует историческому среднему значению в трекере выступлений FXS, сигнализируя о последовательном тоне, но с явным ястребиным уклоном по сравнению с прежней осторожной позицией Банка Японии. Указание на то, что нейтральная ставка находится «значительно выше 1%», базовая инфляция стабилизируется в районе 2%, а также необходимость корректировать политику с учетом рисков роста цен в совокупности указывают на то, что Банк Японии более комфортно относится к дальнейшему ужесточению, даже без заранее установленного темпа повышения ставок.

Приверженность предотвращению превышения базовой инфляцией уровня 2% и объяснение того, что сентябрьское повышение ставки отражало устойчивые экономические данные, усиливают уклон в сторону дальнейшей нормализации. Подчеркивая, что денежно-кредитная среда оставалась стимулирующей и что финансовые условия необходимо оценивать комплексно наряду со спросом на финансирование, Коэда формирует благоприятный фон для иены, поскольку рынки могут заложить в цены более высокую траекторию конечной ставки и уменьшение расхождений в политике по сравнению с другими основными валютами.

Технический анализ: USD/JPY сохраняет медвежий настрой ниже ключевой 100-дневной SMA

На дневном графике USD/JPY сохраняет ограниченный настрой, поскольку спот-курс находится ниже средней линии полос Боллинджера за 20 периодов и значительно ниже 100-дневной скользящей средней (MA). Индекс относительной силы (14) на уровне 51,1 остается нейтральным, указывая на ограниченную уверенность в направлении движения в ближайшей перспективе.

С точки зрения роста, начальное сопротивление находится у средней линии полос Боллинджера в районе 157,95, за которой следует верхняя полоса около 158,85, тогда как 100-дневная MA на уровне 159,45 выступает в качестве более сильного барьера, который необходимо отвоевать для возобновления бычьего импульса. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится у нижней полосы Боллинджера на уровне 157,05, а решительный прорыв ниже этого основания откроет путь к более глубокой коррекционной фазе в направлении более низких дневных минимумов.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)