Японская иена сохраняет позиции на фоне ястребиных ожиданий в отношении Банка Японии; USD/JPY выглядит уязвимым ниже 144,50

• Японская иена восстанавливает значительную часть скромного внутридневного снижения на азиатской сессии на фоне ожиданий повышения ставки Банка Японии.
• Довольно мягкие ожидания в отношении ФРС заставляют быков по доллару США держать оборону и способствуют укреплению иены с низкой доходностью.
• Снижающийся спрос на безопасные активы может ограничить дальнейшее укрепление иены и поддержать пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) сохраняет свой положительный настрой перед европейской сессией и поднимается до почти двухнедельного максимума против несколько ослабленного доллара США (USD) за последний час. Растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в 2025 году, оказывается ключевым фактором, поддерживающим иену. Кроме того, надежды на торговую сделку между США и Японией оказывают поддержку иене.

Тем временем, ястребиные ожидания в отношении BoJ отмечают резкую дивергенцию по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований в этом году. Это заставляет быков по доллару США держать оборону и дополнительно способствует укреплению иены с низкой доходностью, которая, похоже, не сильно затронута снижающимся спросом на безопасные активы на фоне последнего оптимизма, вызванного 90-дневным перемирием в торговле между США и Китаем.

Японская иена продолжает уверенно расти на внутридневной основе на фоне ожиданий повышения ставки Банка Японии

• Инвесторы проигнорировали понижение кредитного рейтинга суверенного долга США до "Aa1" с "Aaa" в пятницу на фоне растущего оптимизма в торговле, что, в свою очередь, побудило к новым продажам безопасной японской иены на азиатской сессии во вторник.
• США и Китай согласовали значительное снижение тарифов и инициировали 90-дневную паузу для завершения более широкого соглашения, что ознаменовало деэскалацию разрушительного противостояния между двумя крупнейшими экономиками мира и повысило глобальные настроения в отношении риска.
• Заместитель губернатора Банка Японии Синичи Учида заявил в понедельник, что базовая инфляция в Японии, вероятно, снова ускорится после периода замедления, и что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономика и цены будут улучшаться, как ожидается.
• Кроме того, свод мнений Банка Японии с последнего заседания показал, что политики не отказались от дальнейшего повышения процентных ставок, и некоторые члены правления видят возможность возобновить повышение ставок, если ситуация с тарифами в США стабилизируется.
• Министр финансов Японии Кацунобу Като намекнул на планы обсудить валютный курс с министром финансов США Бессентом на встрече министров финансов G7 позже на этой неделе. Однако, как сообщает Kyodo News, ожидается, что Бессент не будет присутствовать на встрече.
• Индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) в США, опубликованные на прошлой неделе, указывают на признаки ослабления инфляции, в то время как разочаровывающие данные по розничным продажам в США увеличили вероятность нескольких кварталов вялого роста.
• Два представителя ФРС - президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик - в понедельник предположили, что политики могут не снижать процентные ставки до сентября на фоне неопределенной экономической ситуации.
• Кроме того, заместитель председателя ФРС Филипп Джефферсон также поддержал подход "ждать и смотреть" и предостерег от временного роста цен, который может стать устойчивой инфляцией. Тем не менее, инвесторы все еще закладывают два снижения ставок на 25 базисных пунктов до конца года.
• Трамп объявил на своей платформе Truth Social, что Россия и Украина согласовали начало переговоров о прекращении огня немедленно и подчеркнул, что условия двусторонних переговоров будут согласованы между двумя сторонами напрямую.
• Израильская армия объявила, что начала обширные наземные операции в рамках расширенной наступательной операции против ХАМАСа и выдала приказы об эвакуации для жителей южного города Хан Юнис - второго по величине города в Газе.
• Это сохраняет геополитические риски в игре и должно ограничить любое значительное падение JPY, что требует осторожности перед размещением новых бычьих ставок по паре USD/JPY и подтверждает, что недельный нисходящий тренд исчерпал себя.

USD/JPY может ускорить падение, как только будет пробита поддержка на уровне 144,30

С технической точки зрения, принятие ниже уровня 38,2% Фибоначчи (Fibo.) коррекции апрель-май и негативные осцилляторы на часовом графике благоприятствуют медведям по USD/JPY. Таким образом, любое последующее движение вверх все еще может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным перед круглым уровнем 146,00. Однако устойчивое укрепление выше этого уровня может спровоцировать движение на покрытие коротких позиций и поднять спотовые цены до области 146,60 или уровня 23,6% Фибо, на пути к отметке 147,00.

С другой стороны, область 144,65, или более чем недельный минимум, достигнутый в понедельник, теперь, похоже, защищает ближайшее снижение. За ней следует область 144,30-144,25, которая включает 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и уровень 50% коррекции. Убедительный прорыв ниже будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и опустит пару USD/JPY ниже отметки 144,00, к следующей значимой поддержке в районе 143,75-143,70.