Японская иена увеличивает внутридневные потери; USD/JPY поднимается к области 148,30 на фоне широкомасштабного укрепления доллара

• Японская иена продолжает терять позиции по отношению к доллару США и поднимает USD/JPY до недельного максимума.
• Снижающиеся шансы на немедленное повышение ставки Банка Японии (BoJ) и повышенный интерес к риску, похоже, подрывают иену.
• Слабая динамика доллара США может ограничить рост пары перед важными заседаниями FOMC/BoJ на этой неделе.

Японская иена (JPY) продолжает терять позиции по отношению к более сильному доллару США (USD) и поднимает пару USD/JPY до нового недельного максимума, около 148,30 в начале европейской сессии в понедельник. Последний оптимизм по поводу торговой сделки между США и Европейским Союзом (ЕС) поддерживает позитивный настрой на рынке и, как ожидается, подрывает безопасную иену. Кроме того, сниженные ставки на немедленное повышение процентной ставки Банком Японии (BoJ) на фоне признаков ослабления инфляции в Японии и внутренней политической неопределенности оказывают дополнительное давление на иену.

Тем временем, торговая сделка Японии с США устранила экономическую неопределенность, что предполагает, что условия для нормализации политики BoJ могут снова начать складываться, хотя ожидания не впечатляют быков по иене. Доллар США, с другой стороны, выигрывает от растущего признания того, что Федеральная резервная система (Fed) будет удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени на фоне все еще устойчивого рынка труда и инфляционных опасений. Это дополнительно способствует росту пары USD/JPY на третий день подряд и перед ключевыми событиями центральных банков и рисками экономических данных США на этой неделе.

Продажа японской иены остается неизменной на фоне снижения ставок на повышение ставки BoJ и повышенного интереса к риску

• Новости о сделке между США и Европейским Союзом в воскресенье, а также о том, что американские и китайские чиновники снова встречаются для продления торгового перемирия, добавляют оптимизма перед дедлайном 1 августа. Это, в свою очередь, повышает аппетит инвесторов к более рискованным активам и подрывает спрос на безопасную японскую иену в начале новой недели.
• Данные, опубликованные в пятницу, показали, что потребительская инфляция в столице Японии, Токио, снизилась больше, чем ожидалось, в июле. Кроме того, растущие политические риски в Японии, особенно после сокрушительного поражения правящей коалиции на выборах в верхнюю палату, могут заставить Банк Японии отложить повышение процентных ставок и держать быков по иене в обороне.
• Доллар США, с другой стороны, сохраняет свои gains, зафиксированные за последние два дня. Это, в свою очередь, помогает паре USD/JPY привлекать покупателей третий день подряд и подниматься выше отметки 148,00, что является недельным максимумом во время азиатской сессии. Тем не менее, сочетание факторов может ограничить дальнейшее укрепление спотовых цен.
• Торговая сделка Японии с США, объявленная на прошлой неделе, снизила экономическую неопределенность и повысила вероятность того, что BoJ возобновит цикл ужесточения в конце этого года, что, в свою очередь, может стать попутным ветром для иены. Трейдеры также могут предпочесть оставаться в стороне перед рисками событий центрального банка на этой неделе и ключевыми макроэкономическими данными США.
• Федеральная резервная система и BoJ объявят свои решения по политике в среду и четверг соответственно, и, как ожидается, сохранят статус-кво. Тем не менее, инвесторы будут искать подсказки о будущем политическом курсе, что, в свою очередь, сыграет ключевую роль в определении следующего направления движения для пары USD/JPY.
• На этой неделе инвесторы также столкнутся с публикацией важных макроэкономических данных США – предварительные данные по ВВП за второй квартал в среду, индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в четверг и отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу. Это может дополнительно способствовать увеличению волатильности вокруг валютной пары в последней части недели.

USD/JPY остается на пути к повторному тестированию максимума прошлой недели, около 148,65

С технической точки зрения, отскок на прошлой неделе от уровня 50% коррекции июльского роста и последующая сила выше 200-часовой простой скользящей средней (SMA) могут рассматриваться как ключевой триггер для быков USD/JPY. Это, наряду с положительными осцилляторами на дневных/часовых графиках, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вверх. Устойчивое движение и закрепление выше отметки 148,00 подтвердят конструктивный прогноз, что, в свою очередь, должно открыть путь для дополнительных gains к прошлой неделе максимума, около 148,65. Импульс может продолжиться и позволить паре сделать новую попытку покорить отметку 149,00.

С другой стороны, 100-часовая SMA, в настоящее время находящаяся в районе 147,70-147,65, которая теперь совпадает с уровнем 23,6% коррекции Фибоначчи, может предложить поддержку паре USD/JPY. Любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупки вблизи отметки 147,00 и оставаться ограниченным в районе 146,70-146,65, или уровня 38,2% коррекции Фибоначчи. Некоторое продолжение продаж ниже 100-дневной SMA, в настоящее время находящейся в районе 146,55, может сделать спотовые цены уязвимыми для повторного тестирования уровней ниже 146,00. Это будет тесно следовать за областью 145,75 (минимум 10 июля), ниже которой валютная пара может снизиться к области 145,20-145,15, или уровню 61,8% коррекции Фибоначчи, на пути к психологической отметке 145,00.