- USD/JPY прерывает двухдневную полосу потерь на фоне сильных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые поддержали доллар США.
- Сильные данные по рынку труда США усиливают ожидания еще одного повышения ставки ФРС в декабре.
- Снижение доходности JGB оказывает давление на иену, нивелируя поддержку со стороны спроса на безопасные активы.
USD/JPY растет в пятницу, прерывая двухдневную полосу потерь, поскольку превысившие ожидания данные по занятости в США поддержали доллар США (USD) и вновь привлекли внимание к его преимуществу по доходности перед японской иеной (JPY). На момент написания статьи USD/JPY торгуется около 158,30 после достижения внутридневного минимума 157,26.
Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за октябрь показал, что работодатели создали 165 тысяч рабочих мест, что значительно выше прогноза в 65 тысяч. Пересмотр в сторону повышения данных по найму за сентябрь, снижение уровня безработицы до 4,1% и превысивший ожидания рост заработной платы указывают на сохранение устойчивости рынка труда.
Отчет оставляет Федеральной резервной системе (ФРС) мало причин для отказа от борьбы с инфляцией, сохраняя возможность повышения ставки в декабре. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил в пятницу, что инфляция должна вернуться к уровню 2% «своевременно», добавив, что «сегодня избыточная инфляция обусловлена энергетическими шоками и развитием искусственного интеллекта».
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 102,15, восстанавливаясь после достижения пятинедельного минимума в районе 101,20 в начале этой недели. Доходность казначейских облигаций США также восстанавливается: доходность эталонных 10-летних облигаций повышается на 4 базисных пункта (б.п.) до 4,88%.
Однако более мягкие ожидания потребительской инфляции в США ограничивают дальнейший рост доллара. Предварительные данные Мичиганского университета показывают, что годовые инфляционные ожидания снизились до 4,3% в ноябре с 4,7%, а показатель на пятилетнюю перспективу уменьшился до 3,4% с 3,5%.
Тем временем японская иена первоначально получила поддержку от спроса на безопасные активы на фоне распродажи акций, вызванной развитием искусственного интеллекта. Однако инвесторы также покупали японские государственные облигации (JGB), что привело к снижению внутренней доходности и нивелировало часть поддержки со стороны бегства от риска.
Доходность эталонных 10-летних облигаций Японии торгуется около 2,63%, вблизи четырехмесячного минимума и снизившись более чем на 4% за день. В результате разрыв с американским аналогом составляет около 225 б.п. На этом фоне ястребиный прогноз Банка Японии (BoJ) оказывает иене лишь ограниченную поддержку.
Тем не менее риск интервенции со стороны Японии заставляет трейдеров проявлять осторожность при открытии агрессивных бычьих позиций по USD/JPY. Пара остается в диапазоне с конца сентября после восстановления вслед за спровоцированным интервенцией предыдущим падением, которое ненадолго опустило ее ниже 154,00.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отступает к недельным минимумам вблизи 1,1140 после NFP
EUR/USD усиливает коррекцию четверга, опускаясь обратно в район многодневных минимумов вблизи 1,1140 на фоне заметного восстановления доллара США. Действительно, доллар США вновь набирает восходящий импульс после того, как NFP США в октябре превысил оценки, в то время как умеренный отскок доходности казначейских облигаций США по всей кривой также способствует этому движению.
GBP/USD пробивает вниз уровень 1,3400 на фоне укрепления доллара США
GBP/USD набирает дополнительный понижательный импульс в пятницу, пробивая вниз зону поддержки 1.3400, чтобы бросить вызов недельным минимумам. Дополнительная слабость Cable обусловлена сильным ростом доллара США, поддержанным более сильным, чем ожидалось, отчетом по рынку труда США за октябрь.
Золото теряет хватку; $4 000 - следующая цель с точки зрения снижения
Золото отказывается от двух последовательных дневных подъемов в пятницу, открывая дверь для потенциального теста ключевой отметки $4 000 за тройскую унцию. Откат драгоценного металла следует за заметным улучшением настроений вокруг доллара США, сильными данными по NFP и ростом доходности казначейских облигаций США по всему спектру рынка.
Демократы побеждают в Палате представителей и Сенате на промежуточных выборах в США: почему это не все плохие новости для криптовалюты
Главной новостью этой недели стали промежуточные выборы в США во вторник, на которых демократы получили контроль и над Палатой представителей, и над Сенатом в результате явной «синей волны». Этот политический сдвиг в США вызвал резкие колебания цен на рынке криптовалют.
Как октябрьские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе повлияют на прогноз по процентной ставке ФРС?
Число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в Соединенных Штатах (США) выросло на 165 000 в октябре, сообщило Бюро статистики труда США (BLS) в пятницу. Этот показатель последовал за ростом на 60 000, зафиксированным в сентябре (пересмотрено с 29 000), и с большим отрывом превзошел ожидания рынка в 65 000.