Японская иена показывает высокие результаты на фоне обвала акций технологических компаний США и повышения спроса после публикации ястребиных протоколов Банка Японии

• USD/JPY отступает, поскольку иена привлекает покупателей на фоне возобновившегося снижения американских акций.
• Доходность казначейских облигаций снижается, тогда как сильные данные из США и ястребиные высказывания ФРС ограничивают потери доллара.
• Члены Банка Японии видят возможность для более быстрого повышения ставок, если инфляция превысит ожидания.

Японская иена (JPY) превосходит всех своих основных конкурентов в четверг, поскольку трейдеры стремятся к безопасности в этой валюте на фоне резкой распродажи американских акций, возглавляемой технологическими компаниями и производителями чипов. Доллар США (USD) также сдает ранее завоеванные позиции и возвращается на отрицательную территорию, усиливая давление на USD/JPY. На момент написания статьи пара торгуется около 157,70, снизившись на 0,47% за день.

Инвесторы продают акции технологических компаний, опасаясь, что Конгресс под контролем демократов может усилить контроль за развитием ИИ и центров обработки данных, что потенциально замедлит капитальные расходы. Nasdaq снижается более чем на 5%, а Dow теряет около 3%.

Предыдущие распродажи, когда разочаровывающие финансовые результаты усилили сомнения в том, что значительные расходы на ИИ окупятся, также привлекли трейдеров к иене, подчеркнув ее растущую чувствительность к колебаниям на фондовых рынках. Между тем доллар США находится под давлением, поскольку переход от рискованных активов повышает спрос на государственные облигации, способствуя снижению доходности казначейских облигаций США.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на 6 базисных пунктов (б.п.) до 4,83% с уровня закрытия предыдущего дня 4,89%. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 101,43, отступив от внутридневного максимума 101,67.

Однако потери остаются умеренными, поскольку сильные данные по рынку труда США и ястребиные высказывания представителей Федеральной резервной системы (ФРС) ограничивают падение. Число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 189 тыс. со 195 тыс., оказавшись ниже ожидавшихся 196 тыс. Четырехнедельная скользящая средняя также снизилась до 194,75 тыс. с 197 тыс. Теперь внимание переключается на отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который выйдет в пятницу.

Президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак заявила в четверг, что «монетарной политике необходимо перейти к ограничительному курсу», поскольку инфляция была «слишком высокой и двигалась в неправильном направлении». Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил: «Я не ожидаю ускорения инфляции, но также не вижу ее снижения на данном этапе». Он назвал инфляцию главным риском для ФРС и заявил, что постепенное ужесточение «имеет смысл».

Что касается Японии, опубликованный ранее в четверг протокол сентябрьского заседания Банка Японии (BoJ) укрепляет ожидания еще одного повышения ставки в декабре, оказывая дополнительную поддержку иене. Члены правления согласились с тем, что банку следует продолжать повышать процентные ставки и сокращать степень монетарного стимулирования.

Один из членов заявил, что Банку Японии потребуется ускорить повышение ставок, если инфляция продемонстрирует признаки превышения ожиданий. Многие члены также предупредили, что рост цен на сырую нефть сохраняет повышательные риски для инфляции на высоком уровне.