Японская иена сохраняет внутридневный рост; USD/JPY выглядит уязвимым вблизи многонедельного минимума

• Японская иена укрепляется, так как опрос Tankan от BoJ подтверждает ожидания повышения ставок.
• Интерес к риску и приостановленные торговые переговоры между США и Японией действуют как противодействие для JPY.
• Различие в ожиданиях политики BoJ и ФРС должно ограничить попытки восстановления USD/JPY.

Японская иена (JPY) сохраняет свой положительный настрой против медвежьего доллара США (USD) и в настоящее время торгуется рядом с трехнедельным минимумом, достигнутым во время азиатской сессии ранее во вторник. Опрос Tankan Банка Японии (BoJ) показал, что деловая уверенность среди крупных производителей в Японии улучшилась впервые за два квартала в период с апреля по июнь. Более того, компании ожидают, что потребительские цены останутся выше целевого уровня центрального банка в 2% в год в течение следующих пяти лет. Это поддерживает аргументы в пользу дальнейших повышений процентных ставок со стороны BoJ и оказывается ключевым фактором, поддерживающим JPY.

Тем временем президент США Дональд Трамп намекнул на новые тарифы на Японию, что, по словам главного торгового переговорщика Японии Рёсэя Акадзава, может нанести значительный ущерб экономике. Это, наряду с общим положительным настроением на фондовых рынках, похоже, создает встречное давление для безопасной иены. Доллар США, с другой стороны, находится рядом с многолетним минимумом на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл снижения ставок в ближайшем будущем. Это дополнительно выгодно для иены с низкой доходностью и удерживает пару USD/JPY в депрессивном состоянии около 143,00.

Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне расходящихся ожиданий политики BoJ и ФРС

• Опрос Tankan от Банка Японии показал во вторник, что деловая уверенность среди крупных производителей в Японии выросла до 13,0 во втором квартале с 12,0 в первом квартале, превысив рыночный консенсус в 10,0. Более того, прогноз для крупного производства на второй квартал составил 12,0 против 12,0 ранее, что сильнее ожидаемых 9,0.
• Дополнительные данные показали, что компании ожидают, что потребительские цены вырастут на 2,4% в течение следующих трех лет и на 2,3% ежегодно в течение следующих пяти лет. Это подчеркивает нарастающее инфляционное давление в Японии, что может потребовать от BoJ дальнейшего повышения процентных ставок и обеспечить хороший рост японской иены во время азиатской сессии.
• Главный переговорщик Японии Рёсэй Акадзава вернулся после своего седьмого раунда переговоров в Вашингтоне без значительного прорыва. Однако Акадзава заявил, что он остается приверженным достижению соглашения, защищая экономические интересы Японии. Президент США Трамп выразил недовольство приостановленными торговыми переговорами между США и Японией.
• Тем временем Трамп заявил, что он может продвинуться вперед с тарифом в 25% на японские автомобили и также раскритиковал Японию за ее предполагаемую неготовность покупать рис, выращенный в Америке. Более того, Трамп намекнул на возможность прекращения торговых переговоров с Токио и пригрозил повысить тарифы на определенные страны к своему сроку 9 июля.
• Доллар США зарегистрировал значительное падение на 2,6% в июне, и продажа остается неизменной на фоне голубиных ожиданий от Федеральной резервной системы. Рынки сейчас оценивают меньшую вероятность того, что следующее снижение ставки ФРС произойдет в июле, и видят примерно 74% вероятность снижения ставки как можно скорее в сентябре.
• Тем временем Сенат в субботу узким большинством одобрил процедурный голос для открытия дебатов по всеобъемлющему "Одному большому красивому закону" Трампа, который добавит примерно 3,3 триллиона долларов к федеральному дефициту в течение следующего десятилетия. Это способствует медвежьему настроению в отношении USD и дополнительно оказывает давление на пару USD/JPY.
• Трейдеры теперь ожидают важных макроэкономических данных из США, запланированных на начало нового месяца, начиная с индекса PMI для производственной сферы ISM и отчета о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS), которые должны выйти позже сегодня. Однако внимание будет сосредоточено на ожидаемом отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу.

USD/JPY выглядит уязвимым, находясь ниже 200-SMA на H4, в районе 144,40

С технической точки зрения, внутридневное снижение ниже минимума прошлой недели, около уровня 143,75, может рассматриваться как ключевой триггер для медведей USD/JPY на фоне недавнего прорыва через 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике. Более того, осцилляторы на 4-часовом и дневном графиках набирают негативную динамику, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз. Следовательно, последующее снижение к отметке 143,00, на пути к следующей значимой поддержке в районе 142,75-142,70, выглядит как явная возможность.

С другой стороны, круглая отметка 144,00 теперь, похоже, ограничивает любые попытки восстановления. Любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж и ограничить пару USD/JPY около 200-периодной SMA на 4-часовом графике, которая в настоящее время находится около уровня 144,40. Однако устойчивое укрепление выше последней может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и позволить спотовым ценам вернуть психологическую отметку 145,00.