Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне ястребиных ожиданий от Банка Японии

• Японская иена укрепляется, так как опрос Tankan от BoJ подтверждает ожидания повышения ставок.
• Интерес к риску и приостановленные торговые переговоры между США и Японией действуют как противодействие для JPY.
• Различие в ожиданиях политики BoJ и ФРС должно ограничить попытки восстановления USD/JPY.

Японская иена (JPY) сохраняет свои позиции перед европейской сессией и торгуется вблизи трехнедельного минимума по отношению к своему американскому аналогу, достигнутого ранее во вторник. Опрос Tankan Банка Японии (BoJ) показал, что деловая уверенность среди крупных производителей в Японии улучшилась впервые за два квартала в период с апреля по июнь. Более того, компании ожидают, что потребительские цены останутся выше целевого уровня центрального банка в 2% в год в течение следующих пяти лет. Это подтверждает необходимость дальнейших повышений процентных ставок со стороны BoJ и оказывается ключевым фактором, поддерживающим JPY.

Медведи по иене, тем временем, похоже, не реагируют на намеки президента США Дональда Трампа на новые тарифы на Японию, которые, по словам главного торгового переговорщика Японии Рёсэя Акадзава, могут нанести значительный ущерб экономике. Даже оптимистичное настроение на рынке мало влияет на бычьи настроения вокруг безопасной иены. Доллар США, с другой стороны, находится рядом с многолетним минимумом на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл снижения ставок в ближайшем будущем. Это дополнительно способствует укреплению иены с низкой доходностью и удерживает пару USD/JPY в районе средних 143,00.

Японская иена, похоже, готова к дальнейшему укреплению, так как ожидания повышения ставок BoJ компенсируют торговые волнения

• Опрос Tankan Банка Японии показал во вторник, что деловая уверенность среди крупных производителей в Японии выросла до 13,0 во втором квартале с 12,0 в первом квартале, превысив рыночный консенсус в 10,0. Более того, прогноз для крупного производства на второй квартал составил 12,0 против 12,0 ранее, что сильнее ожидаемых 9,0.
• Дополнительные данные показали, что компании ожидают, что потребительские цены вырастут на 2,4% в течение следующих трех лет и на 2,3% ежегодно в течение следующих пяти лет. Это подчеркивает нарастающее инфляционное давление в Японии, что может потребовать от Банка Японии дальнейшего повышения процентных ставок и обеспечить хороший рост японской иены во время азиатской сессии.
• Главный переговорщик Японии Рёсэй Акадзава вернулся после своего седьмого раунда переговоров в Вашингтоне без значительного прорыва. Однако Акадзава заявил, что остается приверженным достижению соглашения, защищая экономические интересы Японии. Президент США Трамп выразил разочарование по поводу застоя в торговых переговорах между США и Японией.
• Тем временем Трамп заявил, что он может продвинуться вперед с тарифом в 25% на японские автомобили и также раскритиковал Японию за ее предполагаемую нежелательность покупать рис, выращенный в Америке. Более того, Трамп намекнул на возможное прекращение торговых переговоров с Токио и пригрозил повысить тарифы на определенные страны к своему сроку 9 июля.
• Доллар США зарегистрировал значительное падение на 2,6% в июне, и продажный уклон остается неизменным на фоне ожиданий голубиной политики Федеральной резервной системы. Рынки сейчас оценивают меньшую вероятность того, что следующее снижение ставки ФРС произойдет в июле, и видят примерно 74%-ную вероятность снижения ставки уже в сентябре.
• Тем временем Сенат в субботу узким голосованием одобрил процедурный голос для открытия дебатов по комплексному "Одному большому красивому закону" Трампа, который добавит примерно 3,3 триллиона долларов к федеральному дефициту в течение следующего десятилетия. Это способствует медвежьему настроению по доллару США и дополнительно оказывает давление на пару USD/JPY.
• Трейдеры теперь ожидают важных макроэкономических данных из США, запланированных на начало нового месяца, начиная с индекса PMI для производственной сферы ISM и отчета о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS), которые должны выйти позже сегодня. Однако внимание будет сосредоточено на внимательно отслеживаемом отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в четверг.

USD/JPY может продолжить снижение ниже отметки 143,00 на фоне медвежьей технической картины

С технической точки зрения, внутридневное снижение ниже минимума прошлой недели, около уровня 143,75, может рассматриваться как ключевой триггер для медведей USD/JPY на фоне недавнего прорыва через 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике. Более того, осцилляторы на 4-часовом и дневном графиках набирают негативную динамику, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз. Следовательно, последующее снижение к отметке 143,00, на пути к следующей значимой поддержке в районе 142,75-142,70, выглядит как явная возможность.

С другой стороны, круглый уровень 144,00 теперь, похоже, сдерживает любые попытки восстановления. Любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж и ограничить пару USD/JPY вблизи 200-периодной SMA на 4-часовом графике, которая в настоящее время находится в районе 144,40. Однако устойчивое укрепление выше последней может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и позволить спотовым ценам вернуть психологическую отметку 145,00.

(Эта история была исправлена 1 июля в 06:51 GMT, чтобы указать, что отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США запланирован на четверг, а не на пятницу)