Японская иена, похоже, готова к дальнейшему укреплению; USD/JPY находится вблизи двухнедельного минимума

• Японская иена привлекла некоторых покупателей на откате после оптимистичных данных по экономике.
• Ожидания повышения ставок Банком Японии и возобновление спроса на безопасные активы также поддерживают иену.
• Существующая тенденция к продаже доллара США оказывает дополнительное понижательное давление на USD/JPY.

Японская иена (JPY) достигла свежего двухнедельного максимума по отношению к широко ослабляющемуся доллару США (USD) накануне европейской сессии в четверг и, похоже, готова к дальнейшему укреплению. Оптимистичные данные по заказам на машиностроение в Японии, опубликованные ранее сегодня, противоречат опасениям по поводу рецессии и повышают надежды на экономическое восстановление. Это подтверждает необходимость дальнейших повышений процентных ставок со стороны Банка Японии (BoJ), что, наряду с устойчивым спросом на безопасные активы, продолжает действовать как поддержка для JPY.

Кроме того, надежды на то, что Япония заключит торговую сделку с США, стали еще одним фактором, поддерживающим JPY. Доллар США, с другой стороны, остается под давлением на фоне опасений по поводу финансового состояния правительства США, подогреваемых предложенным президентом США Дональдом Трампом масштабным налоговым законопроектом. Кроме того, ставки на то, что Федеральная резервная система (Fed) еще больше снизит процентные ставки в этом году, оказывают давление на доллар США и подтверждают краткосрочный позитивный прогноз для менее доходной JPY.

Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне сочетания поддерживающих факторов

• Данные, опубликованные ранее в четверг, показали, что базовые заказы на машины в Японии — ключевой опережающий индикатор капитальных затрат на следующие шесть-девять месяцев — выросли на 13,0% в марте, несмотря на прогнозируемое снижение на 1,6%. Это самый высокий уровень за почти два десятилетия и помогает японской иене привлечь покупателей на падении.
• Банк Японии недавно продемонстрировал готовность к дальнейшему повышению процентных ставок в этом году на фоне признаков расширения инфляции в Японии. Более того, инвесторы ожидают, что рост заработной платы может привести к значительному увеличению потребления, что, в свою очередь, должно позволить центральному банку продолжить путь нормализации политики.
• Ацуши Мимура, заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный валютный чиновник, заявил в четверг, что США не обсуждали уровни валют на встрече министров финансов. Мимура не считает, что существует разрыв в понимании с США, и подтвердил, что валютный курс должен определяться рынком.
• Инвесторы остаются оптимистичными по поводу прогресса в торговых переговорах между США и Японией и возможности заключения окончательной сделки. Министр торговли Японии Рёсэй Акадзава ожидается на предстоящем третьем раунде переговоров на уровне министров с торговым представителем США Джеймисоном Гриром. Более того, министр финансов США Скотт Бессент также, вероятно, примет участие в торговых переговорах.
• Предложенный президентом США Дональдом Трампом законопроект под названием «Один большой, красивый закон» ожидается на голосовании в Палате представителей в четверг, и если он будет принят, добавит от 3 до 5 триллионов долларов к федеральному дефициту в течение следующих десяти лет. Это добавляет беспокойства по поводу ухудшающегося финансового прогноза США и оказывает давление на настроения инвесторов.
• Китай обвинил США в злоупотреблении мерами экспортного контроля и нарушении торговых соглашений в Женеве после того, как США выпустили рекомендации, предостерегающие компании от использования чипов Ascend AI компании Huawei. Министерство торговли Китая заявило в среду, что меры США в отношении передовых чипов являются «типичными проявлениями одностороннего запугивания и протекционизма».
• Чиновники Федеральной резервной системы выразили обеспокоенность по поводу экономических и деловых настроений на фоне неопределенности, связанной с торговой политикой администрации Трампа. В дополнение к этому, слабая продажа 20-летних казначейских облигаций укрепила мнение о том, что инвесторы избегают активов США, что удерживает доллар США на низком уровне.
• Трамп, как сообщается, сказал европейским лидерам, что президент России Владимир Путин не готов закончить войну с Украиной, так как считает, что побеждает. Тем временем израильская армия продолжает обстреливать сектор Газа и блокировать крайне необходимую гуманитарную помощь. Это сохраняет геополитические риски и дополнительно поддерживает иену как безопасный актив.
• В четверг публикация предварительных индексов PMI может дать новое представление о состоянии глобальной экономики. Более того, торговые события должны повлиять на более широкий рискованный настрой. В дополнение к этому, макроэкономические данные США — обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и продажи существующих домов — могут дать некоторый импульс паре USD/JPY.

USD/JPY может консолидироваться на фоне слегка перепроданного RSI на H4; медвежий потенциал сохраняется

С технической точки зрения, внутридневное движение пары USD/JPY вверх в четверг замедляется в районе 144,40. Указанная область близка к точке поддержки конвергенции – включающей уровень 50% коррекции ралли апреля-мая и 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике – и должна выступать в качестве ключевого разворотного уровня. Устойчивое укрепление выше может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций, хотя, вероятно, привлечет новых продавцов вблизи психологической отметки 145,00. Это должно ограничить спотовые цены в районе 145,35-145,40, или уровня 38,2% коррекции Фибо, который, если будет пробит решительно, может изменить краткосрочный уклон в пользу бычьих трейдеров.

Тем временем, осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативный импульс и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается вниз. Однако индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике находится на грани выхода в зону перепроданности, что делает целесообразным дождаться некоторой краткосрочной консолидации перед тем, как позиционироваться на следующем этапе падения. Тем не менее, закрепление ниже области 143,20, или уровня 61,8% коррекции Фибо, может спровоцировать технические продажи и опустить спотовые цены ниже круглого уровня 143,00, к следующей значимой поддержке в районе 142,40-142,35 на пути к отметке 142,00.