Японская иена сохраняет позитивный настрой; USD/JPY выглядит уязвимым вблизи двухнедельного минимума

• Японская иена привлекла некоторых покупателей на откате после оптимистичных данных по экономике.
• Ожидания повышения ставок Банком Японии и возобновление спроса на безопасные активы также поддерживают иену.
• Существующая тенденция к продаже доллара США оказывает дополнительное понижательное давление на USD/JPY.

Японская иена (JPY) остается на подъеме в ходе азиатской сессии после выхода благоприятных данных по заказам на машины в Японии, опубликованных ранее в четверг, что укрепило аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики Банка Японии (BoJ). Кроме того, бегство в безопасные активы рассматривается как еще один фактор, поддерживающий JPY, который, наряду с общим ослаблением доллара США (USD), удерживает пару USD/JPY на уровне двухнедельного минимума.

Предложенный президентом США Дональдом Трампом масштабный налоговый закон вызвал опасения по поводу финансового состояния правительства США. В дополнение к этому, возобновившиеся напряженности между США и Китаем оказывают давление на настроения инвесторов и увеличивают спрос на традиционные безопасные активы, включая JPY. Доллар США, с другой стороны, остается на уровне двухнедельного минимума на фоне ожиданий дальнейших снижений процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и ухудшающегося финансового прогноза США.

Японская иена остается стабильной на фоне ожиданий повышения ставок от BoJ и устойчивого спроса на безопасные активы

• Данные, опубликованные ранее в четверг, показали, что базовые заказы на машины в Японии — ключевой опережающий индикатор капитальных затрат на следующие шесть-девять месяцев — выросли на 13,0% в марте, несмотря на прогнозируемое снижение на 1,6%. Это самый высокий уровень за почти два десятилетия и помогает японской иене привлечь покупателей на падении.
• Банк Японии недавно продемонстрировал готовность к дальнейшему повышению процентных ставок в этом году на фоне признаков расширения инфляции в Японии. Более того, инвесторы ожидают, что рост заработной платы может привести к значительному увеличению потребления, что, в свою очередь, должно позволить центральному банку продолжить путь нормализации политики.
• Ацуши Мимура, заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный валютный чиновник, заявил в четверг, что США не обсуждали уровни валют на встрече министров финансов. Мимура не считает, что существует разрыв в понимании с США, и подтвердил, что валютный курс должен определяться рынком.
• Инвесторы остаются оптимистичными по поводу прогресса в торговых переговорах между США и Японией и возможности заключения окончательной сделки. Министр торговли Японии Рёсэй Акадзава ожидается на предстоящем третьем раунде переговоров на уровне министров с торговым представителем США Джеймисоном Гриром. Более того, министр финансов США Скотт Бессент также, вероятно, примет участие в торговых переговорах.
• Предложенный президентом США Дональдом Трампом законопроект под названием «Один большой, красивый закон» ожидается на голосовании в Палате представителей в четверг, и если он будет принят, добавит от 3 до 5 триллионов долларов к федеральному дефициту в течение следующих десяти лет. Это добавляет беспокойства по поводу ухудшающегося финансового прогноза США и оказывает давление на настроения инвесторов.
• Китай обвинил США в злоупотреблении мерами экспортного контроля и нарушении торговых соглашений в Женеве после того, как США выпустили рекомендации, предостерегающие компании от использования чипов Ascend AI компании Huawei. Министерство торговли Китая заявило в среду, что меры США в отношении передовых чипов являются «типичными проявлениями одностороннего запугивания и протекционизма».
• Чиновники Федеральной резервной системы выразили обеспокоенность по поводу экономических и деловых настроений на фоне неопределенности, связанной с торговой политикой администрации Трампа. В дополнение к этому, слабая продажа 20-летних казначейских облигаций укрепила мнение о том, что инвесторы избегают активов США, что удерживает доллар США на низком уровне.
• Трамп, как сообщается, сказал европейским лидерам, что президент России Владимир Путин не готов закончить войну с Украиной, так как считает, что побеждает. Тем временем израильская армия продолжает обстреливать сектор Газа и блокировать крайне необходимую гуманитарную помощь. Это сохраняет геополитические риски и дополнительно поддерживает иену как безопасный актив.
• В четверг публикация предварительных индексов PMI может дать новое представление о состоянии глобальной экономики. Более того, торговые события должны повлиять на более широкий рискованный настрой. В дополнение к этому, макроэкономические данные США — обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и продажи существующих домов — могут дать некоторый импульс паре USD/JPY.

Медведи по USD/JPY ожидают прорыва ниже уровня 61,8% Фибо перед тем, как делать новые ставки

С технической точки зрения, внутридневное движение пары USD/JPY вверх в четверг замедляется в районе 144,40. Указанная область близка к точке поддержки конвергенции – включающей уровень 50% коррекции ралли апреля-мая и 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике – и должна выступать в качестве ключевого разворотного уровня. Устойчивое укрепление выше может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций, хотя, вероятно, привлечет новых продавцов вблизи психологической отметки 145,00. Это должно ограничить спотовые цены в районе 145,35-145,40, или уровня 38,2% коррекции Фибо, который, если будет пробит решительно, может изменить краткосрочный уклон в пользу бычьих трейдеров.

Тем временем, осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативный импульс и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается вниз. Однако индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике находится на грани выхода в зону перепроданности, что делает целесообразным дождаться некоторой краткосрочной консолидации перед тем, как позиционироваться на следующем этапе падения. Тем не менее, закрепление ниже области 143,20, или уровня 61,8% коррекции Фибо, может спровоцировать технические продажи и опустить спотовые цены ниже круглого уровня 143,00, к следующей значимой поддержке в районе 142,40-142,35 на пути к отметке 142,00.