- Глава Банка Японии Кадзуо Уэда вновь заявил, что процентные ставки продолжат расти по мере приближения базовой инфляции к целевому уровню в 2%.
- Сроки и темпы будущего повышения ставок будут зависеть от валютных курсов, спроса, обусловленного ИИ, и событий на Ближнем Востоке.
- Заявления Уэды вызвали слабую реакцию рынка: в пятницу USD/JPY практически не изменилась и держалась около 157,95.
Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда вновь заявил в пятницу, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки по мере приближения базовой инфляции к целевому уровню в 2%, отметив, что финансовые условия остаются мягкими.
Уэда заявил, что экономическая активность и динамика цен в целом соответствуют прогнозам Банка Японии, а представители регулятора на предстоящем заседании обсудят вопрос о пересмотре оценки базовой инфляции. Он добавил, что сроки и темпы будущего повышения ставок будут зависеть от влияния динамики валютных курсов, спроса на искусственный интеллект (ИИ) и событий на Ближнем Востоке на цены.
Глава Банка Японии также отметил, что некоторые представители мировых центральных банков, по-видимому, более оптимистично оценивают спрос, обусловленный ИИ, чем ожидал японский центробанк, хотя обсуждения на этой неделе существенно не изменили его базовый экономический прогноз.
Уэда занимает ястребиную позицию на фоне спроса на ИИ и приближения инфляции к целевому уровню Банка Японии
Трекер выступлений FXS оценивает это выступление на 8,2/10, что выше исторического базового показателя губернатора Уэды в 7,5/10 и указывает на умеренный ястребиный уклон. Акцент Уэды на том, что базовая инфляция "довольно близка к 2%", экономическая динамика и динамика цен в целом соответствуют прогнозам, а Банк Японии продолжит повышать ставки, пока финансовые условия остаются мягкими, усиливает настрой на ужесточение политики, поддерживающий иену.
Намерение обсудить повышение оценки того, что инфляция приближается к 2%, в сочетании с упоминанием более позитивных глобальных прогнозов относительно спроса на ИИ подкрепляет более сильный инфляционный нарратив. Связывая сроки и темпы будущих повышений ставок с валютным рынком, спросом на ИИ и событиями на Ближнем Востоке, одновременно подчеркивая отсутствие отклонений от базового прогноза, Уэда сигнализирует о последовательной, но зависимой от данных нормализации, которая должна ограничить снижение иены и может способствовать дальнейшему укреплению иены, если инфляционные риски материализуются.
Ключевые выводы
Нет большой разницы между нашей оценкой инфляционного давления со стороны спроса на продукты ИИ и тем, что я услышал от представителей мировых центральных банков.
Я почувствовал, что на этом заседании было больше представителей центральных банков, которые были несколько более оптимистично настроены в отношении спроса на продукты ИИ, чем мы предполагали.
Мы продолжим повышать процентные ставки по мере приближения базовой инфляции к 2%, поскольку финансовые условия остаются мягкими.
Динамика экономики и цен в целом соответствует нашим прогнозам.
На заседаниях этой недели я не услышал ничего, что отклонялось бы от нашего базового прогноза.
На предстоящем заседании мы обсудим вопрос о корректировке нашей оценки того, что базовая инфляция приближается к 2%.
Сроки и темпы будущего повышения ставок будут определяться с учетом влияния валютных курсов, спроса на ИИ и событий на Ближнем Востоке на цены.
После нашей встречи в Эшвилле я не связывался с министром финансов США Бессентом.
Поскольку базовая инфляция довольно близка к 2%, становится еще важнее, чем прежде, закрепить инфляцию около нашего целевого уровня.
Реакция рынка
Заявления Уэды оказали незначительное влияние на финансовые рынки: на момент написания статьи USD/JPY держалась около 157,95 и в пятницу практически не изменилась.
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD сокращает рост, возвращаясь ниже 1,1250
EUR/USD продолжает отскок в пятницу и торгуется вблизи 1,1250, направляясь к прерыванию пятинедельной полосы потерь. Осторожные комментарии председателя ФРС Уорша по ужесточению политики на мероприятии МВФ давят на доходность казначейских облигаций США и оказывают давление на USD, помогая паре расти. Экономический календарь не предложит каких-либо релизов с высоким влиянием перед выходными.
GBP/USD растет к 1,3350, достигает свежего трехнедельного максимума
GBP/USD продолжает бычье движение после уверенного роста в четверг и торгуется на самом сильном уровне с конца сентября выше 1,3300 в пятницу. Доллар США (USD) испытывает устойчивое давление продаж после осторожных комментариев председателя ФРС Варша относительно траектории ставок, что позволяет паре продолжать расти.
Золото продолжает рост, приближаясь к $4 200, в то время как доллар США испытывает трудности
Золото целится на север второй день подряд, торгуясь вблизи $4 180, при этом быки нацелены на область $4 230, верхнюю границу торгового диапазона октября. Драгоценные металлы получили поддержку со стороны снижения доходности казначейских облигаций США и голубиных комментариев чиновников Федеральной резервной системы на этой неделе, что подорвало спекулятивную поддержку доллара США.
Биткоин стабилизируется на уровне $82 000: пять факторов, сдерживающих ралли Uptober
Криптовалютные рынки по-прежнему находятся под давлением в октябре: ранее на этой неделе Bitcoin (BTC) опускался ниже $80 000, а в пятницу восстановился к отметке около $82 000, поскольку макроэкономические встречные ветры и охлаждение спроса оказывают давление на рынок.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 16 октября:
Доллар США продолжает ослабевать в пятницу после потерь по отношению к своим основным конкурентам в четверг. В европейские часы торгов Евростат опубликует пересмотренные данные по гармонизированному индексу потребительских цен за сентябрь. Позднее сегодня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу цен на импорт и индексу цен на экспорт, а также данные по промышленному производству за сентябрь.