Цена золота удерживает внутридневной рост; не хватает бычьей уверенности на фоне роста доходности облигаций США

• Цена на золото привлекает покупки на падении и отменяет часть коррекционного снижения четверга.
• Геополитические риски, опасения торговой войны и ожидания снижения ставок ФРС продолжают оказывать положительное влияние на актив.
• Ожидания менее "голубиного" ФРС и повышенная доходность облигаций США сдерживают рост цен на драгоценный металл.

Цена на золото (XAUUSD) сохраняет внутридневной позитивный настрой на ранней европейской сессии в пятницу, хотя ей не хватает покупателей и она остается ниже отметки 2700 долларов. Ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) займет осторожную позицию в отношении снижения процентных ставок на фоне признаков того, что прогресс в снижении инфляции до целевого уровня 2% застопорился, по-прежнему поддерживают рост доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, помогает доллару США сохранять достигнутые за последнюю неделю успехи и достигать новых месячных максимумов, а также ограничивает потенциал роста для недоходного желтого металла.

При этом сохраняющиеся геополитические риски, связанные с российско-украинским конфликтом и напряженностью на Ближнем Востоке, а также опасения по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа продолжают поддерживать цены на безопасное золото. Более того, рынки, похоже, полностью заложили в цены еще одно снижение процентной ставки ФРС на следующей неделе, что, в свою очередь, оказывает дополнительную поддержку XAUUSD. Между тем, трейдеры могут воздержаться от агрессивных направленных ставок и предпочесть отойти в сторону в преддверии долгожданного двухдневного заседания по вопросам монетарной политики FOMC, которое начнется в следующий вторник.

Быки по ценам на золото, похоже, настроены ждать подсказок о пути снижения ставки ФРС

• Украина выпустила поставленные США ракеты, нацеленные на стратегические объекты по российской территории. Тем временем российские войска приближаются к ключевому городу восточной Украины Покровску после продолжающихся уже месяц интенсивных боев.
• Израиль заявил в четверг, что его военные останутся на захваченной им сирийской территории до тех пор, пока не будут созданы новые силы, отвечающие его требованиям безопасности и заполняющие вакуум власти после краха сирийского режима.
• Это знаменует собой значительную эскалацию геополитической напряженности и стимулирует приток средств в золото на фоне ставок на то, что Федеральная резервная система США снизит стоимость заимствований по итогам декабрьского заседания.
• В отсутствие каких-либо серьезных сюрпризов от последних данных по потребительской инфляции в США, опубликованных в среду, рынки, похоже, уже полностью заложили в цену снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе.
• В четверг Бюро статистики труда США сообщило, что общий индекс цен производителей (PPI) вырос на 0,4% в ноябре, а годовой темп ускорился с 2,6% в октябре до 3% в отчетном месяце.
• Годовой базовый индекс PPI вырос на 0,2% в ноябре и составил 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив прогнозы и указав на то, что прогресс в снижении инфляции до целевого уровня 2% застопорился.
• Это происходит на фоне ожиданий того, что экспансионистская политика президента США Дональда Трампа будет способствовать росту инфляции, и предполагает, что ФРС займет более осторожную позицию в отношении снижения процентных ставок в будущем.
• Ожидания менее "голубиной" позиции ФРС продолжают оказывать поддержку доходности казначейских облигаций США и помогают доллару США сохранить недельный рост до нового месячного пика, что может сдержать рост недоходного желтого металла.
• Инвесторы с нетерпением ждут важнейшего решения FOMC на следующей неделе, чтобы получить информацию о перспективах процентных ставок в США. Это будет стимулировать спрос на доллар США и придаст значимый импульс XAUUSD.

Золото может еще больше ослабнуть, как только будет решительно пробит уровень поддержки $2,675

С технической точки зрения, любое дальнейшее укрепление выше отметки $2 700, скорее всего, столкнется с сопротивлением в районе $2 725-26 или месячного максимума, достигнутого в четверг. Последующее движение вверх может поднять цены на золото к промежуточному барьеру $2 735 на пути к зоне предложения $2 748-2 750. Следующий барьер находится в районе $2 775, выше которого быки могут нацелиться на преодоление исторического пика в районе $2 800, достигнутого в октябре.

С другой стороны, область $2,675-2,674 теперь, похоже, стала непосредственной сильной поддержкой. Однако убедительный пробой ниже нее может вызвать технические распродажи и подготовить почву для дальнейших потерь в направлении $2 658-2 656 - области слияния 50- и 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике. Последняя должна выступать в качестве ключевого разворотного уровня, который в случае решительного пробоя может сделать цены уязвимыми для дальнейшего ослабления в направлении области $2,632-2,630 на пути к круглому уровню $2,600.