Цена на золото находится вблизи двухнедельного минимума; кажется уязвимой на фоне надежд на переговоры по тарифам между США и Китаем

• Цена на золото привлекает сильные продажи третий день подряд на фоне сочетания факторов.
• Признаки ослабления напряженности между США и Китаем и умеренный рост доллара США давят на драгоценный металл.
• Ставки на агрессивное снижение ставок ФРС должны ограничить доллар США и минимизировать потери для пары XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) сохраняет медвежий настрой в первой половине европейской сессии и в настоящее время торгуется в районе $3 232, чуть выше двухнедельного минимума, достигнутого ранее в этот четверг. Глобальное настроение в отношении риска остается хорошо поддержанным признаками ослабления торговых трений между США и Китаем – двумя крупнейшими экономиками мира. Вдобавок к этому, некоторые последующие покупки доллара США (USD) способствуют оттоку средств от безопасного драгоценного металла третий день подряд.

Тем временем, неожиданное сокращение ВВП США и признаки ослабления инфляционного давления подтвердили ожидания рынка о более агрессивном смягчении политики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Это может ограничить дальнейшее укрепление доллара США и стать попутным ветром для недоходной цены на золото. Следовательно, будет разумно дождаться некоторых последующих продаж, прежде чем подтверждать краткосрочный максимум для пары XAU/USD и позиционироваться на продолжение недавнего отката от отметки $3 500 или исторического максимума.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: быки по золоту остаются в стороне на фоне позитивного настроения к риску и умеренной силы доллара США

• Президент США Дональд Трамп заявил в этот четверг, что существует "очень высокая вероятность, что мы достигнем соглашения с Китаем" и добавил, что у нас есть "потенциальные" торговые соглашения с Индией, Южной Кореей и Японией. Эти комментарии добавляют к недавнему оптимизму и еще больше укрепляют уверенность инвесторов.
• Доллар США немного вырос в ответ на замечания Трампа и потянул за собой цену на безопасное золото вниз третий день подряд в четверг. Пробой ниже ключевой поддержки на уровне $3 265-$3 260 вызывает технические продажи и дополнительно способствует внутридневному снижению до двухнедельного минимума.
• Компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила в среду, что занятость в частном секторе выросла на 62 000 в апреле. Это стало заметным снижением по сравнению с увеличением на 147 000 (пересмотрено с 155 000), зафиксированным в марте, и также значительно не дотянуло до рыночного ожидания в 108 000.
• Кроме того, предварительные оценки Бюро экономического анализа показывают, что экономика США сократилась на 0,3% в годовом исчислении в первом квартале 2025 года после роста на 2,4% в предыдущем квартале. Эти данные, в свою очередь, возобновляют опасения по поводу надвигающейся рецессии в США.
• Тем временем индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США снизился до 2,3% в годовом исчислении в марте с предыдущих 2,5%. Более того, базовый индекс PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,6% по сравнению с 3% в феврале, указывая на ослабление инфляционного давления.
• Ужасающие макроданные из США подтверждают ставки на то, что Федеральная резервная система возобновит цикл снижения ставок в июне. Трейдеры закладывают возможность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 100 базисных пунктов к концу года. Это должно ограничить доллар США и поддержать недоходный желтый металл.
• На геополитическом фронте пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил в среду, что Россия может мобилизоваться для войны в масштабе, сопоставимом с Советским Союзом во время Второй мировой войны, если это будет необходимо. Более того, российская атака дронов убила двух гражданских лиц и ранила пятерых других на юге Украины.
• Это может дополнительно способствовать ограничению потерь для пары XAU/USD. Трейдеры теперь с нетерпением ожидают ключевых макроданных из США – индекса PMI в производственном секторе, который будет опубликован позже в этот четверг, и отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу. Эти данные предоставят подсказки о пути снижения ставок ФРС и повлияют на товар.

Медведи по золоту имеют преимущество, находясь ниже ключевого уровня поддержки $3 265-3 260

С технической точки зрения, ночной пробой ниже уровня 38,2% коррекции Фибоначчи последнего подъема из района середины $2,900 или месячного минимума, и $3,265-$3,260 был воспринят как ключевой триггер для медведей. Тем не менее, осцилляторы на дневном графике – хотя они теряют положительное движение – еще не подтвердили негативный прогноз. Поэтому будет разумно дождаться подтверждения ниже уровня 50% Фибо, в районе $3,229-$3,228, прежде чем позиционироваться на дальнейшие потери. Цена на золото тогда может ускорить снижение к круглой отметке $3,200 на пути к уровню 61,8% Фибо, в районе $3,160.

С другой стороны, любая попытка восстановления может столкнуться с сопротивлением вблизи вышеупомянутого уровня поддержки, в районе $3,260-$3,265. За ним следует уровень 38,2% Фибо, чуть перед отметкой $3,300, который, если будет пробит, может спровоцировать ралли с коротким покрытием и поднять цену на золото до зоны предложения $3,348-$3,350. Некоторое последующее покупательское давление, приводящее к дальнейшему укреплению выше уровня $3,367-$3,368 (уровень 23,6% Фибо), будет указывать на то, что недавний коррекционный откат исчерпал себя. Пара XAU/USD тогда может нацелиться на восстановление уровня $3,400 и продолжить движение к промежуточному уровню $3,425-3,427, прежде чем попытаться завоевать психологическую отметку $3,500.