Продажа золота продолжается без остановки на фоне снижения спроса на безопасные активы

• Цена на золото начинает новую неделю с понижением, в то время как положительный интерес к риску подрывает спрос на безопасные активы.
• Растущие ожидания снижения ставки ФРС провоцируют новые продажи доллара США, хотя это мало помогает поддержать недоходный желтый металл.
• Трейдеры теперь ожидают выхода данных по инфляции в США на этой неделе, чтобы определить краткосрочную траекторию.

Цена на золото (XAU/USD) сохраняет свой сильно предложенный тон в первой половине европейской сессии в понедельник и торгуется чуть выше многодневного минимума, достигнутого в последний час. Доллар США (USD) начинает новую неделю на более слабой ноте и теряет часть скромных восстановительных gains пятницы от двухнедельного минимума на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл снижения ставок в сентябре. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий некоторую поддержку недоходному желтому металлу.

Помимо этого, неопределенности, связанные с торговлей, перед приближающимся дедлайном перемирия по тарифам США и Китая во вторник, помогают ограничить снижение цены на золото. Тем не менее, любое значительное восстановление для XAU/USD, похоже, остается иллюзорным на фоне оптимистичного настроения на рынке, поддерживаемого оптимизмом по поводу двусторонних переговоров США и России по Украине. Трейдеры также могут предпочесть выжидать больше подсказок относительно пути снижения ставок ФРС. Таким образом, внимание останется на данных по инфляции в США, которые должны быть опубликованы на этой неделе.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: медведи по цене на золото сохраняют контроль на фоне оптимизма по переговорам США и России

• Азиатские фондовые рынки и фьючерсы на акции США выросли в начале новой недели на фоне надежд, что встреча между лидерами США и России увеличит шансы на окончание войны в Украине. Это, в свою очередь, провоцирует значительные продажи вокруг безопасной цены на золото в начале новой недели.
• Тем не менее, неопределенность по поводу перемирия по тарифам США и Китая, срок действия которого истекает 12 августа, оказывает некоторую поддержку драгоценному металлу. Вдобавок к этому, растущие ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы и появление новых продаж доллара США помогают ограничить потери для недоходного желтого металла.
• Инвесторы, похоже, уверены, что центральный банк США возобновит цикл снижения ставок в сентябре и проведет как минимум два снижения на 25 базисных пунктов до конца этого года. Ожидания были подняты отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль, который указал на ухудшение ситуации на рынке труда в США.
• Тем временем, президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил в прошлую пятницу, что существует риск, что центральный банк США может не справиться как с инфляцией, так и с занятостью, с понижательным риском для рабочих мест. Мусалем добавил, что большая часть влияния тарифов на инфляцию, вероятно, исчезнет.
• Отдельно, член совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила в субботу, что последние слабые данные по рынку труда подчеркивают ее опасения по поводу хрупкости рынка труда и укрепляют ее уверенность в прогнозе о том, что три снижения процентных ставок, вероятно, будут уместны в этом году.
• На этой неделе инвесторы столкнутся с выходом данных по инфляции в США – индекса потребительских цен (CPI) во вторник и индекса цен производителей (PPI) в четверг. Это, наряду с речами влиятельных членов FOMC, будет определять курс доллара США и пару XAU/USD.

Цена на золото остается уязвимой, находясь ниже уровня поддержки конвергенции $3 380

Понедельничное внутридневное падение тянет цену на золото ниже уровня $3 382, который представляет собой схождение 100-часовой простой скользящей средней (SMA) и нижней границы краткосрочного восходящего канала. Более того, осцилляторы на указанном графике набирают негативную динамику и поддерживают предположение о дальнейшем снижении. Тем не менее, позитивные технические индикаторы на 4-часовых/дневных графиках предполагают, что любое последующее снижение, скорее всего, найдет сильную поддержку в районе $3 353-3 350. Убедительный прорыв ниже этого уровня, однако, будет воспринят как новый триггер для медвежьих трейдеров и сделает пару XAU/USD уязвимой для ускорения снижения к промежуточной поддержке на уровне $3 315 на пути к круглой отметке $3 300.

С другой стороны, отметка $3 400 может продолжать действовать как немедленный сильный барьер и ограничивать любые попытки восстановления. Тем не менее, некоторый последующий рост выше максимума прошлой недели, около $3 409-3 410, мог бы опровергнуть негативный прогноз и поднять цену на золото к следующему значимому уровню сопротивления в районе $3 422-3 423. Моментум может продолжить движение к сильному горизонтальному барьеру в районе $3 434-3 435. Устойчивое укрепление выше последнего должно проложить путь к достижению исторического максимума, около психологической отметки $3 500, достигнутой в апреле.