Прогноз по USD/JPY: быки ожидают закрепления выше 200-дневной скользящей средней, отметки 149,00

• USD/JPY получает сильный положительный импульс на фоне сочетания поддерживающих факторов.
• Внутренняя политическая неопределенность и неопределенность в отношении повышения ставок Банка Японии продолжают подрывать курс JPY.
• Дивергентные ожидания политики BoJ и ФРС ограничивают спотовые цены перед важными макроданными из США.

Пара USD/JPY продолжает свое сильное движение вверх второй день подряд в среду и достигает нового месячного максимума в первой половине европейской сессии. На фоне неопределенности в отношении повышения ставок Банком Японии (BoJ) усилившаяся внутренняя политическая неопределенность оказывается еще одним фактором, который продолжает подрывать японскую иену (JPY). Доллар США (USD), с другой стороны, стремится укрепить свои позиции после солидного восстановления накануне из района августовского минимума и предоставляет дополнительную поддержку валютной паре.

Заместитель управляющего BoJ Рёдзо Химино заявил во вторник, что центральный банк должен продолжать повышать процентные ставки, но предупредил, что глобальные экономические риски остаются высокими. Более того, генеральный секретарь правящей партии Японии Хироши Морияма, близкий помощник премьер-министра Сигэру Исибы, заявил, что намерен уйти в отставку. В дополнение к этому японские СМИ сообщили, что бывший премьер-министр Ассо Таро публично призовет к новым выборам президента Либерально-демократической партии (LDP) в среду. Это побудило спекулянтов продолжать наращивать короткие позиции по JPY.

Тем не менее, глава BoJ Кадзуо Уэда заявил в среду, что нет изменений в позиции по повышению процентных ставок и отметил, что он будет внимательно следить за тем, как экономика и цены движутся в соответствии с нашим прогнозом. Более того, ожидания, что сильный рост заработной платы будет способствовать инфляции, обусловленной спросом, и открывают дверь для немедленного повышения процентной ставки к концу этого года. Это, в свою очередь, ограничивает более глубокие потери JPY и не позволяет паре USD/JPY воспользоваться внутридневным положительным импульсом выше круглого уровня 149,00.

Тем временем растущее признание того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит стоимость заимствований в этом месяце и проведет как минимум два снижения на 25 базисных пунктов (б.п.) к концу года, отмечает значительную дивергенцию по сравнению с относительно ястребиным прогнозом BoJ. Это также способствует ограничению пары USD/JPY. Трейдеры, похоже, не спешат делать агрессивные направленные ставки и предпочитают дождаться публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу для получения дополнительных сигналов о пути снижения ставок ФРС, что сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен USD.

В то же время участники рынка в среду будут ориентироваться на публикацию данных по количеству открытых вакансий JOLTS в США. В экономическом календаре США на этой неделе также представлены отчет ADP по занятости в частном секторе и индекс PMI для сферы услуг ISM в четверг, что должно способствовать созданию краткосрочных возможностей вокруг пары USD/JPY. Тем не менее, вышеупомянутый смешанный фундаментальный фон требует некоторой осторожности от бычьих трейдеров и позиционирования для дальнейшего краткосрочного укрепления.

Дневной график USD/JPY

Технический прогноз

С технической точки зрения внутридневное движение вверх замедляется около уровня 61,8% коррекции Фибоначчи падения, наблюдавшегося в августе. Указанный барьер находится в районе 149,20, который, если будет пробит, подтвердит прорыв через четырехнедельный торговый диапазон. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс, устойчивое движение выше этого уровня должно позволить паре USD/JPY вернуть психологическую отметку 150,00. Импульс может продолжиться в сторону тестирования августовского максимума, около 151,00.

С другой стороны, барьер торгового диапазона, расположенный в районе 148,30-148,25, теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед круглым уровнем 148,00. Убедительный прорыв ниже этого уровня может опустить пару USD/JPY к промежуточной поддержке 147,40 на пути к отметке 147,00 и горизонтальной зоне 146,70. Неспособность защитить указанные уровни поддержки может вернуть уклон в пользу медвежьих трейдеров и открыть августовский минимум, около 146,20, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут до отметки 146,00.