- Швейцарский франк отскакивает против доллара США после коррекционного движения в четверг.
- Стремительный рост уровня государственного долга США снизил привлекательность доллара США.
- Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на сентябрьском заседании.
Швейцарский франк (CHF) возобновляет рост против доллара США (USD) в пятницу после коррекционного движения днем ранее. Пара USD/CHF снижается на 0,17% до отметки около 0,7990 на азиатской торговой сессии.
Ожидается, что швейцарский франк останется под давлением, поскольку усиление обеспокоенности по поводу долга Соединенных Штатов (США) оказало давление на доллар США.
В среду Министерство финансов США обнародовало свои планы по удвоению темпов погашения долга в попытке сдержать рост стоимости заимствований. Это объявление привело к резкому снижению доходности казначейских облигаций США и доллара США.
Однако доходность облигаций восстановила большую часть потерь, поскольку финансовые рынки предупредили, что план правительства по выкупу облигаций окажется временным решением.
Выкуп казначейских облигаций США выравнивает кривую доходности, поскольку бюджетная достоверность оказывает давление на доллар
Стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что «доходность долгосрочных казначейских облигаций США отыграла большую часть вчерашнего падения, вызванного объявлением Министерства финансов США о выкупе облигаций, в то время как доллар США продолжил снижение». Они объясняют, что «выкуп облигаций Казначейством по сути представляет собой операцию по управлению долгом», в рамках которой власти «выкупают и погашают старые, менее ликвидные облигации (off-the-run) в пользу нового, более ликвидного долга (on-the-run), выпускаемого через регулярный аукцион». В результате «общий объем долга остается прежним, но его структура смещается в сторону более новых и ликвидных ценных бумаг».
BBH ожидает, что «дополнительный объем выкупа, вероятно, будет на пределе финансироваться за счет увеличения выпуска векселей». По их мнению, «увеличение предложения на краткосрочном конце кривой в сочетании с покупками долгосрочных облигаций указывает на выравнивание кривой доходности», хотя они подчеркивают, что «влияние должно быть ограниченным, учитывая небольшой размер операций по сравнению с общим объемом рынка казначейских облигаций ($31,4 трлн)».
Однако банк больше обеспокоен сигналом со стороны денежно-кредитной политики. BBH утверждает, что «срок объявления о выкупе облигаций Казначейством несет менее комфортный сигнал», отмечая, что «Казначейство расширило выкуп облигаций на длинном конце кривой вскоре после того, как доходность 30-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с 2007 года». По их мнению, это «говорит о том, что значительный объем предложения долговых обязательств (государственных и частных) начинает оказывать давление на ликвидность длинного конца кривой, а Казначейство все больше обеспокоено ростом стоимости заимствований». Их «итоговый вывод» заключается в том, что «восприятие того, что Казначейство управляет доходностью, а не ликвидностью, подрывает доверие к бюджетной политике США и оказывает давление на USD».
Тем временем растущий уровень государственного долга подрывает привлекательность американской валюты.
Помимо роста уровня госдолга США, твердые ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) не будет снижать процентные ставки на сентябрьском заседании, также оказывают давление на доллар США.
Технический анализ USD/CHF
На дневном графике USD/CHF торгуется на уровне 0,7990, сохраняя медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку пара остается ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,8080. В последнее время пара вновь опустилась к отметке 0,80, а торговля цены ниже краткосрочной EMA говорит о том, что рост, вероятно, будет ограничен, тогда как более широкая линия поддержки восходящего тренда от уровня 0,7609 остается ниже рынка. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 38,8 находится на медвежьей территории, но пока не достиг зоны перепроданности, намекая на то, что давление продавцов может сохраняться без немедленного сигнала об истощении движения.
Снизу первоначальная поддержка просматривается в районе недавней зоны разворота около 0,7990, за которой следует бывший уровень пробоя восходящей линии тренда вблизи 0,7922. Сверху 20-дневная EMA на уровне 0,8080 является первым значимым сопротивлением, и только устойчивое движение выше этого барьера начнет ослаблять текущий медвежий настрой и откроет путь к более существенному восстановлению.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD обновляет двухмесячные максимумы выше 0,7100 на фоне ослабления доллара США
AUD/USD находится на самом высоком уровне более чем за 2 месяца выше 0,7100 в ходе азиатской сессии в пятницу, отыгрывая потери предыдущего дня, вызванные слабыми данными по занятости в Австралии, поскольку снижение ожиданий повышения ставки ФРС ограничивает ночной отскок доллара США от 3-месячного минимума. Оззи игнорирует слабые предварительные данные PMI.
Быки контролируют ситуацию, биткоин движется к $80 000, Ethereum — к $2 500, XRP — к $1,50
Биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) продолжают ралли, поскольку бычий импульс усиливается, и по-прежнему позитивно воспринимают решение Минфина США удвоить объем операций по выкупу долга. С начала недели BTC вырос почти на 20%, ETH — более чем на 25%, а XRP — почти на 30%.
Золото удерживается выше $4 500, поскольку рост доходности облигаций нивелирует снижение ставок на повышение ставки ФРС
Золото держится стабильно выше отметки $4 500 на азиатской сессии в пятницу на фоне сочетания разнонаправленных факторов. Ослабление ожиданий повышения ставки ФРС удерживает быков по доллару США под давлением и поддерживает недоходный драгметалл. Однако более высокая доходность казначейских облигаций США, подкрепленная инфляционными рисками, связанными с волатильными ценами на нефть из-за противостояния США и Ирана, может ограничить потери USD и сдержать рост сырьевого актива. Тем не менее, XAU/USD по-прежнему на пути к тому, чтобы зафиксировать рост третью неделю подряд.
USD/JPY испытывает трудности в районе 159,00, поскольку национальный CPI Японии подтверждает ожидания повышения ставки Банка Японии
USD/JPY остается под давлением в районе 159,00 на азиатской сессии в пятницу, приостановив хороший отскок предыдущего дня от 158,00, или недельного минимума. Рост национального CPI Японии подтверждает ожидания повышения ставки Банком Японии в сентябре и оказывает умеренную поддержку японской иене, ограничивая рост валютной пары на фоне ослабленного доллара США.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 21 августа
Индекс доллара США колеблется вблизи 98,90, все еще не дотягивая до 100,00, но в четверг постепенно растет. Ястребиные комментарии президента ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема во многом обеспечили этот рост: он назвал базовую инфляцию слишком высокой, увидел более низкую вероятность возвращения ее к целевому уровню при текущих ставках и предположил, что повышение ставок сейчас может избавить Федеральную резервную систему от более агрессивных действий позже.