Прогноз по золоту: XAU/USD растет на фоне “Большого красивого налогового закона” Трампа, ограничивающего рост доллара США

• Цены на золото растут на фоне фискальных опасений в США по поводу предложенного Трампом налогового законопроекта, поддерживающего рост цен на bullion.
• Председатель ФРС Пауэлл комментирует монетарную политику на Форуме ЕЦБ, сохраняя зависимость от данных.
• XAU/USD торгуется около $3 350 после того, как данные ISM и JOTS в США превысили ожидания, повышая ожидания снижения ставки в сентябре.

Цены на золото растут во вторник, так как трейдеры переваривают замечания политиков, собравшихся на форуме Европейского центрального банка (ЕЦБ) в Португалии.

В центре внимания находятся комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который сталкивается с растущим давлением со стороны президента США Дональда Трампа с требованием снизить процентные ставки в июле.

Несмотря на ястребиные комментарии председателя ФРС Пауэлла и лучше, чем ожидалось, экономические данные из США, которые помогли ограничить потери доллара США, XAU/USD продолжает торговаться около $3 350 на момент написания.

Комментарии Пауэлла включали: "Пока экономика США в хорошем состоянии, мы считаем, что разумно подождать и узнать больше, чтобы увидеть, каковы могут быть эти последствия."

На данный момент Пауэлл придерживается осторожного подхода, но инвесторы понимают, что это может быстро измениться, если данные укажут на другое.

Кроме того, Пауэлл заявил: "Это будет зависеть от данных, и мы будем действовать заседание за заседанием". "Я бы не исключал ни одно заседание и не ставил бы его прямо на повестку дня. Это будет зависеть от того, как будут развиваться данные."

Эти комментарии предполагают, что ФРС не спешит снижать ставки, увеличивая вероятность снижения в сентябре. С учетом того, что данные по производственному индексу ISM и JOLTs превзошли ожидания, устойчивые данные из США поддерживают более зависимую от данных ФРС, ограничивая потери доллара США.

Глобальные политики собираются на форуме ЕЦБ, ключевом событии для золота

В центре внимания во вторник был Форум Европейского центрального банка (ЕЦБ), который в настоящее время проходит в Синтре, Португалия. Это редкое объединение ведущих центральных банкиров мира предоставляет критическую возможность для рынков оценить направление глобальной монетарной политики.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард, губернатор Банка Японии (BoJ) Казуо Уэда, губернатор Банка Англии Эндрю Бейли и председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в настоящее время выступают с комментариями по монетарной политике.

Совместное выступление имеет большее значение, чем просто символическое. Предыдущие форумы вызывали скоординированные сообщения или выявляли резкие расхождения в политических взглядах, которые влияли на основные классы активов, включая золото, валюты и облигации.

Поскольку центральные банки балансируют между контролем инфляции и замедлением роста, любые нюансы в сегодняшних замечаниях могут задать тон на третий квартал. 

Ежедневный обзор рынка золота: XAU/USD растет на фоне монетарных, фискальных и тарифных проблем

• Ожидается, что индекс PMI в обрабатывающей промышленности ISM составит 48,8 в июне. Данные за июнь оказались выше ожиданий на уровне 49, увеличившись с 48,5 в мае. 
• Опрос по открытым вакансиям и текучести рабочей силы (JOLTS), где экономисты ожидали около 7,3 миллиона открытых вакансий на 31 мая. Вместо этого последний отчет показал, что количество вакансий увеличилось до 7,769 миллиона, что отражает устойчивый рынок труда в США.
• Эскалация критики президента Дональда Трампа в адрес Пауэлла, включая еще один резкий пост в Truth Social в понедельник, вызвала опасения по поводу независимости ФРС. 
• Пост Трампа гласил: "Джером – ты, как обычно, 'слишком поздно'. Ты стоил США целое состояние – и продолжаешь это делать – тебе следует значительно снизить ставку!" 
• Эта риторика подогревает спекуляции о том, что Пауэлл может либо изменить свой тон, либо столкнуться с заменой. 
• Эта перспектива оказала давление на реальные доходности и вызвала новый спрос на золото как хедж против неопределенности в политике и слабости доллара США. 
• Президент Трамп в понедельник выпустил рукописное письмо с его подписью для Пауэлла из ФРС. В письме говорилось: "Сотни миллиардов долларов теряются! Никакой инфляции". 
• Многие теперь ожидают сдвига в сторону более мягкой монетарной политики, что оказывает понижательное давление на реальные доходности и делает золото более привлекательным.
• В то же время предложенный администрацией Трампа "Большой красивый законопроект", с его предполагаемым воздействием на дефицит в размере 3,3 триллиона долларов, вызывает опасения по поводу долгосрочного фискального здоровья. 
• Законопроект подвергся критике со стороны всего политического спектра, включая Илона Маска и нескольких демократических лидеров, которые предупреждают, что это может привести к инфляции и ослаблению доллара США. Такой фон часто побуждает инвесторов обращаться к золоту как к хеджу против нестабильности и обесценивания валюты. Сенат в настоящее время стремится утвердить законопроект к пятнице.
• С приближением срока тарифов 9 июля США сосредоточены на меньших, пошаговых торговых сделках, а не на масштабных соглашениях, стремясь избежать введения новых тарифов. 
• Хотя частичный прогресс был достигнут с такими странами, как Великобритания и Китай, переговоры с Японией и Европейским Союзом все еще не улажены. ЕС проявил готовность к общему тарифу в 10%, но настаивает на исключениях в чувствительных секторах, таких как полупроводники и фармацевтика. 
• Тем временем президент Трамп нацелился на торговый подход Японии, особенно в отношении риса, предупреждая, что новые тарифы могут быть введены, если сделка не будет достигнута вовремя.
• Трамп выразил свое недовольство в понедельник после спора по поводу нежелания Японии импортировать рис из США, в результате чего президент США заявил, что Япония была "испорчена в отношении Соединенных Штатов Америки".
• Все это создает среду, в которой золото выглядит относительно безопасным. Добавьте к этому возможность технических прорывов и увеличенный интерес к покупкам, и неудивительно, что цены продолжают расти.

Технический анализ золота: XAU/USD отскакивает от поддержки трендовой линии, открывая потенциал для повторного тестирования уровня $3,400

После падения к поддержке трендовой линии от минимума января в понедельник, неспособность набрать обороты ниже $3,250 позволила быкам вернуть контроль над предстоящим трендом. С 50-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время обеспечивает поддержку желтому металлу на уровне $3,320, XAU/USD теперь угрожает прорыву 20-дневной SMA на уровне $3,351. Уровень 23,6% Фибоначчи коррекции движения от минимума до максимума в апреле предоставляет дополнительный барьер сопротивления около $3,371.

Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время составляет 52, поднимаясь выше нейтральной зоны и указывая на рост. Это предполагает умеренный бычий настрой. Поскольку цена на золото угрожает 20-дневной SMA, четкий прорыв выше $3,351 и движение выше $3,371 могут привести к повторному тестированию важного психологического уровня $3,400.

Ежедневный график золота (XAU/USD)

Если бычий импульс ослабнет и цены упадут ниже $3,300, уровень 38,2% Фибо может оказаться в игре на уровне $3,292, а более глубокий откат может привести золото к середине апрельского движения на уровне $3,328.