Прогноз по индексу доллара США: ралли, вероятно, продолжится к отметке 104,00

• Доллар США торгуется с повышением, поскольку трейдеры учитывают возможность повышения ставки ФРС на 50 б.п.
• Инвесторы ожидают выхода в пятницу данных по индексу цен производителей США за октябрь.
• Продолжающийся бычий тренд способствует дальнейшему росту к отметке 104,00.

Доллар США (USD) опережает основные валюты, за исключением японской иены (JPY), в четверг на фоне опасений, что Федеральная резервная система (ФРС) может ужесточить текущий цикл монетарной политики, чтобы сдержать повышенное инфляционное давление.

В течение дня индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, достиг нового максимума за 18 месяцев на отметке 103,08.

Однако вероятность более значительного повышения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании очень мала, но даже она оказала существенную поддержку американской валюте.

Дискуссия о повышении ставки ФРС усиливается, поскольку комментарии Уоллера возродили риск повышения на 50 б.п.

Аналитики MUFG/BTMU отмечают, что последний пересмотр рыночных ожиданий был обусловлен не столько самими данными по инфляции, сколько комментариями члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, прозвучавшими перед их публикацией. Они подчеркивают, что «на этот раз рынок пересматривает ожидания, рассматривая возможность повышения ставки на 50 б.п.» — возможность, которая «рассматривается только сейчас из-за комментариев Уоллера перед публикацией отчета по CPI, а не из-за самого отчета по CPI». По их мнению, заявление Уоллера о том, что «более высокий показатель CPI может потребовать повышения ставки на 50 б.п.», «спровоцировало дискуссию о том, располагал ли Уоллер информацией о показателе CPI».

По данным MUFG/BTMU, переоценка ожиданий быстро отразилась на рынках процентных ставок: «рынок OIS теперь частично учитывает риск повышения ставки на 50 б.п. 9 декабря». Они отмечают, что Уоллер «указывает на то, что устойчиво высокая инфляция и энергетические риски требуют отмены снижения ставок на 75 б.п., поэтому зачем ждать двух заседаний, чтобы это сделать», что усиливает аргументы в пользу более быстрой корректировки политики.

Тем не менее в MUFG/BTMU подчеркивают, что «мы по-прежнему сомневаемся в необходимости повышения ставки на 50 б.п. на данном этапе и подозреваем, что большинство сочтет более привлекательным соотношение риска и доходности при повышении на 25 б.п.». Они отмечают, что «до заседания FOMC будет опубликован еще один отчет по занятости (но больше не выйдет данных по CPI, хотя они будут опубликованы на следующий день)», и предупреждают, что «сильный показатель в сочетании с отскоком цен на сырую нефть после недавнего резкого падения станет одним из возможных сценариев более агрессивного повышения ставки».

В дальнейшем финансовые рынки будут обращать внимание на данные по индексу цен производителей США (PPI) за октябрь, которые будут опубликованы в пятницу.

Технический анализ индекса доллара США

На недельном графике спотовый индекс доллара торгуется на уровне 103,02, продолжая бычий прорыв модели «чашка с ручкой». Сейчас пара уверенно держится выше 10-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 101,69 и бывшей верхней границы канала в районе 102,07, что указывает на прочную поддерживающую структуру под ценой.

RSI (14) на уровне 66,36 демонстрирует сильный положительный импульс и приближается к зоне перекупленности, указывая на то, что, хотя рост остается конструктивным, продвижение вверх может замедлиться, если покупательское давление станет чрезмерным.

С точки зрения снижения, первоначальная поддержка наблюдается на бывшей верхней границе канала вблизи 102,07, за которой следуют 10-недельная EMA на уровне 101,69 и предыдущая область консолидации около 101,64. Более глубокий откат, вероятно, приведет к нижней границе канала в районе 100,84, где покупатели могут попытаться вновь перехватить контроль и сохранить более широкий бычий уклон. С точки зрения роста, индекс может продолжить повышение к максимуму 7 апреля 2025 года на уровне 103,54, а затем к отметке 104,00

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)