Прогноз по EUR/JPY: снижается ниже 178,00, медвежий прогноз сохраняется ниже 100-дневной SMA

• EUR/JPY слегка снижается до отметки около 177,70 в начале европейской сессии во вторник.
• Негативный прогноз для кросса сохраняется ниже 100-дневной SMA при медвежьем импульсе RSI.
• Первая цель снижения находится на отметке 176,52; ближайший уровень сопротивления расположен в зоне 177,95-178,00.

Кросс EUR/JPY торгуется с небольшим понижением около 177,70 в начале европейских торгов во вторник. Евро (EUR) слабеет против японской иены (JPY), поскольку уличные беспорядки во Франции вызывают обеспокоенность политической стабильностью. Опросы ZEW в Германии и еврозоне будут опубликованы позднее во вторник. Кроме того, ожидается выступление представителя Европейского центрального банка (ЕЦБ) Хосе Луиса Эскривы.

Французские власти ввели комендантский час в ночное время в некоторых районах центрального Парижа и других городах после произошедших в выходные по всей стране беспорядков и мародерства, сообщает BBC. Премьер-министр Франции Себастьен Лекорню заявил в понедельник, что он "полон решимости восстановить общественный порядок", и призвал при необходимости ввести "местные и частичные" ограничения на передвижение в ночное время. По его словам, о введении полного комендантского часа во всем городе "не может быть и речи".

Что касается Японии, ястребиные комментарии представителя Банка Японии (BoJ) могут оказать поддержку иене. Член правления BoJ Дзюнко Коэда заявила, что нет необходимости проявлять чрезмерную осторожность в отношении повышения ставок, учитывая, что риски роста инфляции остаются значительными.

Тем временем глава BoJ Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что базовая инфляция находится "довольно близко" к целевому уровню центрального ‌банка в 2%, а высокий мировой спрос на технологии ИИ усиливает инфляционное давление со стороны напряженного рынка труда, что указывает на возможность дальнейшего повышения ставок.

Глобальная распродажа облигаций смещает внимание к сделкам на разнице ставок между валютами

Стратеги Societe Generale отмечают, что недавняя глобальная распродажа облигаций носила широкомасштабный характер, при этом движение на рынке трежерис распространилось на основные рынки. Они подчеркивают, что "распродажа облигаций оказала давление на облигации повсеместно, а рост доходности 10-летних гособлигаций США на 1% в этом году привел к повышению доходности гилтов на 93 б.п., BTP на 94 б.п. и OAT на 123 б.п."

В Societe Generale утверждают, что, хотя это "формирует собственную картину на рынке", масштаб движения в США означает, что "если история со ставками в США заходит слишком далеко, это усиливает мнение о том, что продажа EUR/JPY и GBP/AUD сейчас может быть более выгодной с точки зрения соотношения риска и доходности стратегией, чем продажа EUR/USD и GBP/USD на этих уровнях". По их мнению, текущий фундаментальный фон благоприятствует сделкам на относительной разнице ставок между валютами, а не прямым позициям по доллару или фунту.

Уэда сохраняет осторожно-ястребиный настрой BoJ по мере приближения инфляции к целевому уровню

Оценка выступления Уэды 7/10 по трекеру выступлений FXS немного ниже исторического базового показателя 7,4/10, однако акцент на "базовой инфляции вблизи 2%" и положительном цикле «заработные платы–цены» указывает на умеренно ястребиный уклон. Акцент на обусловленной спросом инфляции, вызванной устойчивой глобальной активностью, напряженными рынками труда и внутренними капитальными расходами, наряду с предупреждениями о том, что неправильно откалиброванная политика может привести к росту долгосрочных ставок, подкрепляет мнение о том, что Банк Японии приближается к дальнейшей нормализации, сохраняя при этом аккомодационные финансовые условия.

В то же время настойчивое утверждение Уэды об отсутствии изменений в фундаментальном подходе к сокращению покупок облигаций и его отказ заранее объявлять об экстренных мерах в отношении JGB свидетельствуют о стремлении избежать чрезмерной реакции рынка, сохраняя при этом гибкость. Для валютного рынка сочетание роста инфляции, перспективы стабильного повышения долгосрочной доходности в случае увеличения краткосрочных ставок и приверженности стабилизации рынка JGB оказывает умеренную поддержку иене, особенно если глобальные настроения в отношении риска останутся хрупкими на фоне обусловленного ситуацией на Ближнем Востоке давления на цены на энергоносители.

Технический анализ: Медвежий тон EUR/JPY сохраняется ниже 100-дневной SMA

На дневном графике EUR/JPY сохраняет медвежий тон, поскольку остается ниже 20-периодной простой скользящей средней Боллинджера и значительно ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Цена также ограничена верхней полосой Боллинджера, что подтверждает понижательный уклон, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне 42,80 указывает на сдержанный импульс, а не на состояние перепроданности.

С точки зрения снижения, первоначальный уровень поддержки находится на минимуме 15 октября 176,52. Следующий уровень поддержки, за которым следует следить, находится у нижней границы полосы Боллинджера в районе 175,80, где продавцы могут рассмотреть возможность фиксации прибыли при дальнейшем ослаблении. 

С точки зрения роста, ближайший уровень сопротивления находится в зоне 177,95-178,00, представляющей собой 20-периодную SMA Боллинджера и психологический уровень. Более сильный барьер расположен у верхней границы полосы Боллинджера вблизи 180,10, тогда как 100-дневная SMA на уровне 182,75 обозначает значительный уровень сопротивления, который необходимо отвоевать, чтобы ослабить более широкое медвежье давление.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)