Пока фондовый рынок празднует полный успех демократов, трейд на ИИ ухудшается

• Акции компаний, связанных с ИИ, не присоединились к ралли в среду.
• NASDAQ, Dow Jones и S&P 500 растут на фоне победы демократов.
• Настроения на Уолл-стрит указывают на то, что демократы усилят давление на строительство дата-центров для ИИ.

Фондовый рынок США в среду пребывает в эйфории: убедительный успех Демократической партии на выборах привел к значительному росту фондовых индексов. Широко распространенное мнение о том, что убедительная победа демократов, которая во многих округах все еще подсчитывается, положит конец тарифам президента Дональда Трампа и непредсказуемой торговой политике, привело к росту индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA) на 2,8%. Nasdaq Composite и S&P 500 также прибавляют около 1,6% незадолго до полудня по нью-йоркскому времени.

Индексы получают поддержку от распродажи казначейских облигаций США, поскольку рынки считают, что разделенный Конгресс приведет к снижению дефицита и государственных расходов.

В то время как акции компаний солнечной энергетики и здравоохранения возглавляют рост на фоне надежд на то, что новый Конгресс восстановит отраслевые субсидии, в среду есть один заметный аутсайдер: акции компаний, связанных с ИИ.

Акции компаний, связанных с ИИ, не пользуются спросом после победы демократов на промежуточных выборах

ETF Defiance AI & Power Infrastructure (AIPO) опустился на 7%, а ETF Roundhill Generative AI & Technology (CHAT) потерял 2%. Хотя демократы, вступающие в должность, практически не упоминают напрямую законодательство в отношении дата-центров для ИИ, многие победители вторничных выборов выступали за усиление контроля над отраслью.

Если говорить точнее, демократы одержали победу как минимум в пяти губернаторских гонках на уровне штатов. Многие из этих штатов важны для продолжающегося строительства центров обработки данных для ИИ, на которое отрасль тратит триллионы долларов. К ним относятся Огайо, Джорджия, Невада и Техас. В последней гонке победивший демократ Джеймс Таларико поименно обвинил генерального директора SpaceX (SPCX) и Tesla (TSLA) Илона Маска в том, что тот потратил против него сотни миллионов долларов. А на волне победы Таларико демократ Джина Хинохоса удивила социологов, обойдя действующего губернатора Техаса Грега Эбботта, находившегося на этом посту третий срок, и заняв губернаторскую резиденцию Техаса.

Если это не просто предвыборная риторика, то победа демократов может означать появление новых препятствий и сокращение государственной помощи в создании новых центров обработки данных, которые часто сталкиваются с жестким противодействием со стороны местных сообществ.

"Учитывая, что значительная часть роста экономики США в настоящее время зависит от бума ИИ, более жесткая политика может начать создавать встречный ветер," — написали стратеги ING в записке для клиентов после промежуточных выборов.

"По крайней мере, строителям дата-центров, вероятно, придется предлагать местным сообществам больше стимулов," — заявил аналитик UBS Пол Донован в записке для клиентов.

Одна из конкретных мер, о которой упоминали несколько кандидатов от Демократической партии, заключается в том, чтобы прямо заявить: федеральное правительство США не будет гарантировать обязательства крупных кредиторов, финансирующих ИИ, если отрасль столкнется с финансовыми проблемами. Иными словами, не будет спасения, аналогичного тому, которое помогло Уолл-стрит пережить Великий финансовый кризис.

Nvidia (NVDA) и Broadcom (AVGO), две крупнейшие полупроводниковые компании, ориентированные на ИИ, обе незначительно снизились, однако волатильные производители микросхем памяти Micron (MU) и Sandisk (MU) упали на 5% и 8% соответственно. В то время как Nvidia и Broadcom работают не только в сфере ИИ, динамика акций производителей микросхем памяти почти исключительно определяется перспективами ИИ.