Доллар США (USD) торгуется с устойчивым настроем в преддверии решения Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по процентной ставке, поддерживаемый неуклонным ростом доходности казначейских облигаций США, который привел доходность 10-летних облигаций к 5,00%, а доходность 2-летних облигаций — к 4,66%. Финансовые рынки почти полностью заложили в цены повышение ставки на 25 базисных пунктов, в результате чего базовая ставка достигнет 4,00%. На фоне сохраняющегося давления со стороны цен на сырьевые товары — при этом нефть Brent удерживается выше $100 за баррель из-за уязвимости поставок на Ближнем Востоке — представители центробанка пытаются найти баланс между устойчиво высокой инфляцией и растущими бюджетными расходами на обслуживание долга. Институциональные стратеги считают, что председатель ФРС Кевин Уорш, вероятно, выступит с ястребиным посланием, сохранив поддержку доллара США против основных валют-конкурентов.
Рост доходности и обусловленная энергетикой инфляция вынуждают ФРС искать компромиссы
По словам Ллойда Чана из MUFG, скачок доходности казначейских облигаций США по всей кривой отражает сохраняющиеся опасения по поводу инфляции, вызванные глобальными шоками на сырьевых рынках. Хотя обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и нефть по $100 и выше усиливают аргументы в пользу ужесточения денежно-кредитной политики, центральный банк должен балансировать между стабильностью цен и растущими издержками заимствований для федерального правительства и ключевых внутренних секторов.
"Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,00%, а доходность 2-летних облигаций выросла до 4,66%... Теперь внимание рынка переключается на решение по итогам заседания FOMC, которое состоится позже сегодня. Рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. более чем в 90%, ожидая при этом совокупного повышения ставки дважды к концу года. Тем не менее ФРС сталкивается с непростым компромиссом... С одной стороны, инфляционные риски остаются повышенными, а нефть Brent удерживается выше $100 за баррель... С другой стороны, более жесткая денежно-кредитная политика повышает расходы правительства США на обслуживание долга и усиливает давление на чувствительные к процентным ставкам сектора, такие как жилищный сектор."
Ястребиное послание ФРС и высокие цены на нефть поддерживают рост доллара США
Занимая позицию в пользу доллара США, Франческо Пезоле и Франтишек Таборски из ING утверждают, что у Федеральной резервной системы практически нет выбора, кроме как сохранять ястребиную позицию, чтобы успокоить участников рынка облигаций. Поскольку цены на энергоносители угрожают подтолкнуть нефть к отметке $110 за баррель, ожидается, что пресс-конференция председателя ФРС Кевина Уорша оставит открытой возможность дальнейшего повышения ставок, создав высокий барьер для снижения доллара США.
"Сегодня рынки полностью ожидают повышения ставки на 25 б.п. до 4,0%, и неожиданное сохранение ставки или сильное голубиное несогласие могут оказать существенно негативное влияние на доллар... Готовность Уорша к дальнейшему повышению ставок может в целом поддержать доллар... Между тем внешняя ситуация выступает против открытия значительных коротких позиций по USD на данном этапе. Brent нацелен на $110 за баррель, поскольку переговоры между Ираном и странами Персидского залива снова откладываются, а слабость технологических акций оказывает давление на общие настроения."
Согласно совокупной оценке обеих организаций, доллар США сохраняет сильную тактическую позицию, опираясь на доходность казначейских облигаций на длинном конце кривой на уровне 5,00% и высокие мировые цены на энергоносители. В то время как MUFG подчеркивает макроэкономические компромиссы, ограничивающие долгосрочную траекторию Федеральной резервной системы, ING прогнозирует, что стандартное повышение ставки на 25 базисных пунктов в сочетании с ястребиными сигналами председателя ФРС Уорша будет препятствовать медвежьим ставкам на доллар США и сохранит восходящий импульс доллара.
(Эта статья создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором. Узнать больше.)
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD консолидируется вблизи 1,1550 в преддверии решения ФРС
EUR/USD сохраняет торговлю в диапазоне вблизи 1,1550 на европейской сессии в среду. Трейдеры сохраняют осторожность и воздерживаются от новых ставок в преддверии долгожданного решения FOMC.
GBP/USD остается под давлением ниже 1,3500 после данных по CPI Великобритании
Пара GBP/USD сохраняет оборонительную позицию ниже 1,3500 в ходе европейских торгов в среду. Годовой общий индекс потребительских цен в Великобритании в августе вырос на 3,1%, как и ожидалось, не сумев поддержать ожидания повышения ставки Банка Англии и британский фунт. Теперь внимание переключается на решение Федеральной резервной системы США по процентной ставке, которое будет объявлено позднее в среду.
Трейдеры по золоту, похоже, не спешат с решениями ниже $4 350; внимание на решение ФРС по ставке
Золото удерживается в скромном внутридневном плюсе в первой половине европейской сессии, хотя ему не хватает продолжения покупок, и оно остается ниже $4 350. Доллар США снижается от двухнедельного максимума на фоне некоторой фиксации прибыли, оказывая поддержку активу. Однако, похоже, трейдеры не спешат делать агрессивные направленные ставки и предпочитают оставаться в стороне в преддверии ключевого риска события центрального банка.
Биткоин, Ethereum и Ripple отступают в преддверии решения ФРС по ставке
Биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) остаются под давлением и консолидируются на момент написания в среду после падения более чем на 3%, 4% и 9% соответственно, поскольку законопроект Clarity Act не смог продвинуться в Сенате во вторник.
Вот что вам нужно знать в среду, 16 сентября:
Доллар США остается во флэте вблизи двухнедельного максимума в районе 99,60 в начале европейских торгов. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется на уровне 4,992% после попытки повторно протестировать отметку 5%, что является самым высоким уровнем с 2007 года. Федеральная резервная система США позже в среду объявит свое решение по процентной ставке, после чего состоится пресс-конференция главы ФРС Кевина Уорша.