Канадский доллар стабилизируется, поскольку восстановление доллара США ограничивает дальнейший рост

• USD/CAD отыгрывает часть потерь, поскольку доллар США восстанавливается после достижения трехнедельных минимумов.
• Рост цен на нефть поддерживает канадский доллар, так как напряженность на Ближнем Востоке усиливает опасения по поводу предложения.
• Трейдеры ожидают решений ФРС и Банка Канады по процентным ставкам на следующей неделе.

USD/CAD сокращает часть потерь, понесенных ранее в четверг, поскольку доллар США (USD) пытается восстановиться после снижения до нового трехнедельного минимума в ходе азиатских торгов ранее. Однако потенциал роста остается ограниченным, поскольку канадский доллар (CAD) показывает лучшие результаты по сравнению с большинством основных валют, получая поддержку на фоне роста цен на нефть в условиях напряженности на Ближнем Востоке. На момент написания статьи USD/CAD торгуется около 1,4032 после достижения внутридневного минимума на уровне 1,4013, самого низкого уровня за месяц.

Между тем рыночные настроения остаются хрупкими, поскольку распродажа мировых акций, вызванная растущими опасениями по поводу инвестиций, связанных с искусственным интеллектом, повышает спрос на государственные облигации и толкает доходность вниз в крупнейших экономиках.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 5,03%, снизившись на 1,50% внутри дня после достижения максимума 5,36% ранее в этом месяце. Доллар США ослаб на фоне снижения доходности казначейских облигаций после того, как индекс доллара США (DXY) приблизился к отметке 103,00 на прошлой неделе.

Однако возобновившийся интерес к покупкам доллара США указывает на то, что некоторые трейдеры обращаются к доллару США как к защитному активу, в то время как перспективы более высоких процентных ставок в США продолжают оказывать базовую поддержку. Индекс DXY, который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 101,78 после снижения до внутридневного минимума на уровне 101,45.

Инфляционные риски, обусловленные энергетическим фактором и связанные с войной на Ближнем Востоке, продолжают подпитывать мировую инфляцию, побуждая центральные банки сохранять ястребиный настрой. Цены на нефть выросли до пятинедельных максимумов после сообщений о том, что США и Израиль рассматривают возможность возобновления ударов по Ирану после промежуточных выборов в США. В то же время продолжающиеся атаки хуситов в Саудовской Аравии усиливают риски для предложения во всем регионе Персидского залива.

Продолжающийся энергетический шок угрожает удерживать инфляцию на высоком уровне в течение более длительного времени, усиливая ожидания того, что центральным банкам потребуется сохранять ограничительную монетарную политику. Теперь трейдеры ожидают заседания Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике на следующей неделе, на котором, как широко ожидается, американский центральный банк оставит процентные ставки без изменений после их повышения на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре.

Рынки будут внимательно следить за сигналами относительно следующего шага ФРС, при этом трейдеры закладывают в цены еще одно повышение ставки в декабре. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки в декабре составляет около 89%.

Между тем растут ожидания того, что Банк Канады (BoC) проведет первое повышение ставки в этом году на заседании 28 октября. Опубликованные в понедельник данные показали, что годовой уровень инфляции в Канаде вырос до 3,1% в сентябре, достигнув самого высокого уровня за четыре месяца на фоне роста цен на бензин.

Однако значительный разрыв в доходности и процентных ставках между США и Канадой должен ограничить рост луни. Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций Канады составляет около 3,81%.