Индонезийская рупия укрепляется, поскольку снижение цен на нефть оказывает давление на пару USD/IDR

• USD/IDR снижается, поскольку падение цен на нефть после комментариев Трампа по Ближнему Востоку оказывает давление на стоимость энергоносителей и доллар США.
• Потенциал снижения доллара США остается ограниченным благодаря сильным данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США и вероятности повышения ставки ФРС в декабре более чем на 78%.
• Высокие цены на сырую нефть оказывают давление на бюджетные перспективы Индонезии, побуждая Банк Индонезии вмешиваться в рынок для сдерживания волатильности.

USD/IDR снижается после умеренного роста накануне, торгуясь в районе 18 100 в ходе азиатской сессии в понедельник. Пара USD/IDR дешевеет, поскольку доллар США (USD) сталкивается с трудностями на фоне снижения цен на энергоносители.

Цены на сырую нефть откатились после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что дальнейшие военные действия против Ирана «крайне маловероятны» при условии продолжения прогресса в иранской ядерной программе и сохранения открытого Ормузского пролива. Трамп также признал, что непопулярный конфликт на Ближнем Востоке ранее привел к росту стоимости энергоносителей и способствовал недавним потерям республиканцев на промежуточных выборах.

Однако понижательный риск для доллара США остается ограниченным благодаря устойчивым данным по рынку труда США, которые усилили ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно инструменту CME FedWatch, подразумеваемая рынком вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) превысила 78%.

Ястребиные настроения ФРС поддерживаются данными по занятости в несельскохозяйственном секторе за октябрь: количество рабочих мест увеличилось на 165 000, значительно превысив консенсус-прогноз в 65 000 и превзойдя пересмотренный показатель сентября в 60 000, тогда как уровень безработицы снизился до 4,1%, превысив прогнозы на уровне 4,2%. Теперь инвесторы ожидают публикации во вторник отчета по индексу потребительских цен (CPI) и в пятницу отчета по индексу цен производителей (PPI), которые должны дать однозначные сигналы относительно дальнейшей траектории политики Федеральной резервной системы.

Однако индонезийская рупия (IDR) может столкнуться с понижательным давлением из-за высоких цен на нефть, которые ухудшают бюджетные условия, учитывая статус Индонезии как нетто-импортера нефти. В ответ на сохраняющуюся волатильность валюты Банк Индонезии (BI) активно вмешивался в валютный рынок, чтобы сгладить колебания обменного курса. В результате валютные резервы в октябре немного выросли до USD 146,8 млрд.

Тем временем участники рынка внимательно следят за предстоящими катализаторами на фондовом рынке. Трейдеры ожидают ноябрьского пересмотра MSCI на этой неделе, а также обновлений относительно окончательного решения по классификации рынка Индонезии, которое ожидается к июню 2027 года.

Средние значения данных по рынку труда США указывают на полную занятость, соответствующую ожиданиям ФРС

Аналитики Commerzbank считают, что недавнюю волатильность ежемесячных данных по занятости лучше оценивать в более долгосрочной перспективе, отмечая, что «с учетом этих колебаний имеет смысл рассматривать средние значения за несколько месяцев». Они подчеркивают, что «за последние шесть месяцев количество рабочих мест увеличивалось в среднем на 83 000 в месяц» — темп, который «на первый взгляд может показаться незначительным», но при «значительно более низком» уровне иммиграции, тем не менее, «достаточен для сохранения уровня безработицы на отметке чуть выше 4% — уровне, который Федеральная резервная система считает соответствующим полной занятости».