- Индекс настроений ФРС FXStreet остается в ястребиной зоне около 120.
- Период молчания ФРС начнется 26 апреля.
- Критика президентом США Дональдом Трампом монетарной политики ФРС усиливается.
Федеральная резервная система (ФРС) войдет в период радиомолчания 26 апреля перед проведением двухдневного заседания 6-7 мая. Рынки в целом ожидают, что ФРС оставит процентную ставку без изменений, при этом вероятность снижения на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании в мае, согласно инструменту CME FedWatch, составляет около 10%. Тем временем, Индекс настроений ФРС FXStreet (FXS) остается около 120, указывая на ястребиную позицию в политике.
Выступая перед Экономическим клубом Чикаго в начале месяца, председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что они хорошо подготовлены, чтобы дождаться большей ясности, прежде чем рассматривать какие-либо изменения в политической позиции. Комментируя новую торговую политику президента США Дональда Трампа, Пауэлл отметил, что «инфляционные эффекты тарифов могут быть более устойчивыми и в конечном итоге зависят от инфляционных ожиданий».
Тем временем президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что им придется приоритизировать борьбу с инфляцией, если инфляционные ожидания станут неустойчивыми из-за тарифов. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари также сказал: «Наша задача в ФРС - контролировать инфляцию, чтобы ставка не была еще выше».
Под угрозой ли независимость ФРС?
Несмотря на общий ястребиный тон политиков ФРС, отраженный в Индексе настроений FXS, и рыночные ожидания сильной вероятности сохранения статуса-кво в мае, доллар США (USD) ослабел по отношению к своим основным конкурентам. Индекс USD, который оценивает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, снизился примерно на 6% в апреле после потери более 3% в марте. Растущие опасения по поводу экономического спада в США в результате агрессивных тарифов администрации Трампа, похоже, являются основным фактором, способствующим распродаже доллара США.
В последнее время опасения по поводу потери независимости ФРС оказывают дополнительное давление на доллар США.
Доллар США за Этот месяц
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за этот месяц. Доллар США был самым слабым против Швейцарского франка.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -6.35% | -3.61% | -6.16% | -4.10% | -2.75% | -5.52% | -8.91% | |
| EUR | 6.35% | 2.88% | 0.16% | 2.36% | 3.79% | 0.85% | -2.77% | |
| GBP | 3.61% | -2.88% | -2.66% | -0.51% | 0.88% | -1.98% | -5.51% | |
| JPY | 6.16% | -0.16% | 2.66% | 2.20% | 3.63% | 0.67% | -2.92% | |
| CAD | 4.10% | -2.36% | 0.51% | -2.20% | 1.40% | -1.48% | -5.02% | |
| AUD | 2.75% | -3.79% | -0.88% | -3.63% | -1.40% | -2.84% | -6.33% | |
| NZD | 5.52% | -0.85% | 1.98% | -0.67% | 1.48% | 2.84% | -3.59% | |
| CHF | 8.91% | 2.77% | 5.51% | 2.92% | 5.02% | 6.33% | 3.59% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
В публикации в социальных сетях, размещенной незадолго до объявлений о монетарной политике Европейского центрального банка (ЕЦБ) 17 апреля, Трамп обвинил председателя ФРС Пауэлла в том, что он «слишком опаздывает и ошибается».
«ЕЦБ ожидает снижения процентных ставок в 7-й раз, и тем не менее, «слишком опаздывающий» Джером Пауэлл из ФРС, который всегда слишком опаздывает и ошибается, вчера выпустил отчет, который был очередным и типичным полным беспорядком!», - сказал Трамп. Выступая перед репортерами на следующий день, экономический советник Белого дома Кевин Хассет заявил, что президент Трамп и его команда продолжают изучать возможности увольнения председателя ФРС Пауэлла. В свою очередь, доллар США начал неделю под сильным давлением продаж, и индекс USD упал до самого низкого за последние три года уровня около 98,00.
Оценивая реакцию рынка на это событие, экономист UBS Пол Донован отметил: «Инвесторы, похоже, не очень довольны идеей политизированной ФРС - доллар США и долгосрочные государственные облигации ослабли». «Существуют ограничения на полномочия президента. Губернаторы ФРС должны быть утверждены Сенатом. Председатель FOMC не обязательно должен быть председателем ФРС. Однако некоторые из этих ограничений зависят от верховенства закона».
ФРС - FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отступает ниже 1,1600 после смешанных данных по PMI Германии/ЕС
Пара EUR/USD не может удержать позиции и торгуется в красном цвете чуть ниже 1,1600 после неоднозначных данных по индексу PMI Германии и еврозоны. Тем временем инвесторы внимательно следят за новостями, связанными с кризисом на Ближнем Востоке, после того как США и Иран сделали противоречивые заявления о переговорах.
GBP/USD опустилась ниже 1,3400 на фоне осторожности на рынках
Пара GBP/USD сбавляет обороты и торгуется ниже 1,3400 в ходе европейской сессии во вторник, под давлением негативного сдвига в настроениях по риску. Между тем, данные из Великобритании показали, что составной индекс PMI снизился до 51 в предварительной оценке за март с 53,7 в феврале.
Золото сокращает потери, рост ограничен на фоне ястребиных ожиданий по ФРС
Золото восстанавливает большую часть внутридневных потерь и поднимается ближе к отметке $4400 в преддверии европейской сессии, хотя любое значительное восстановление по-прежнему кажется иллюзорным. Война в Иране продолжает усиливать опасения по поводу инфляции, сдерживая ожидания снижения процентных ставок и может выступать в качестве встречного ветра для недоходного желтого металла. Кроме того, появление некоторых покупок доллара США может дополнительно способствовать ограничению роста сырьевого актива.
Биткоин готовится к волатильности на фоне неопределённости сделки между США и Ираном, которая держит трейдеров в напряжении
Биткоин торгуется в красной зоне около отметки $70 000 во вторник после резкого восстановления накануне. Институциональный и корпоративный спрос поддерживает восстановление BTC, поскольку спотовые биржевые фонды зафиксировали новые притоки, а Strategy в понедельник добавила больше BTC в свои резервы.
Вот что нужно знать во вторник, 24 марта:
Рынки занимают осторожную позицию в начале вторника после волатильного движения в начале недели. В экономическом календаре во вторник будут представлены предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг за март для Германии, еврозоны, Великобритании и США.