- Индекс доллара США продолжает снижение, поскольку резкое ралли японской иены перевешивает ожидания повышения ставки ФРС.
- Устойчивые данные по занятости в США и высокие цены на нефть сохраняют перспективу ужесточения монетарной политики.
- Обратный выкуп казначейских облигаций США, а также ключевые данные по PPI и CPI занимают центральное место в преддверии заседания ФРС на следующей неделе.
Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, продолжает снижение в понедельник, поскольку резкое ралли японской иены (JPY) перевешивает поддержку со стороны повышенной геополитической напряженности и ожиданий повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США.
На момент написания статьи индекс DXY торгуется около 98,90, снижаясь на 0,26% внутри дня и находясь вблизи двухнедельных минимумов. Ожидается, что торговые условия останутся спокойными, поскольку фондовые и облигационные рынки США закрыты в связи с празднованием Дня труда.
Пара USD/JPY упала к шестимесячному минимуму вблизи 154,40, поскольку ястребиные ожидания в отношении Банка Японии (BoJ), репатриация капитала и сворачивание сделок carry, финансируемых иеной, оказывают поддержку японской валюте.
Помимо непосредственных движений рынка, устойчивые инфляционные опасения, вопросы доверия к монетарной политике и политические риски также оказывают давление на доллар США, сохраняя актуальность дискуссии об обесценивании доллара США. Внимание также переключится на запланированные Казначейством США обратные выкупы долгосрочных государственных ценных бумаг, которые начнутся в среду и могут повлиять на доходность облигаций и более широкое отношение к валюте.
Аналитики HSBC отмечают, что выступление председателя ФРС Уорша в Джексон-Хоуле «помогло смягчить один из ключевых аспектов этой истории, восстановив уверенность в приверженности ФРС борьбе с инфляцией». По мнению HSBC, это «помогло снизить риск того, что недостаточное доверие к монетарной политике станет долгосрочным фактором давления на доллар», тем самым «ослабив нарратив об обесценивании, по крайней мере пока».
После выхода в пятницу устойчивого отчета по занятости трейдеры увеличили ставки на повышение ставки на заседании ФРС 15-16 сентября. В то же время высокие цены на нефть на фоне опасений по поводу поставок с Ближнего Востока усиливают инфляционные риски и еще больше укрепляют ожидания ужесточения монетарной политики.
В минувшие выходные американские военные заявили, что в субботу нанесли удар по трем иранским танкерам с сырой нефтью в ответ на запуск Ираном баллистических ракет по двум кораблям ВМС США. Financial Times также сообщила, что в понедельник нефтеперерабатывающий завод Saudi Aramco в Джизане подвергся новому удару.
Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время трейдеры оценивают примерно в 58% вероятность того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований на следующей неделе. В преддверии этого решения данные по инфляции станут серьезным испытанием для ожиданий относительно ставок: в четверг будет опубликован индекс цен производителей (PPI), а на пятницу запланирован выход индекса потребительских цен (CPI).
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD: устойчивый спрос на доллар США намекает на тест 1,1000
Пара EUR/USD сохранила медвежий курс, снижаясь пятую неделю подряд. Пара опускалась до 1,1161, прежде чем немного сократить потери, завершив пятницу в районе 1,1210. Финансовые рынки вновь были сосредоточены на импульсе доллара США (USD) и бегстве от риска, при этом доходность государственных облигаций оказалась в центре внимания, достигнув многолетних максимумов
Золото: драгоценный металл получает поддержку, но потенциал роста остается ограниченным
После медвежьего движения, наблюдавшегося в первой половине недели, золото (XAU/USD) совершило восстановление и завершило неделю с небольшим повышением. Данные по инфляции в США за сентябрь и заголовки, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, могут определять динамику драгоценного металла в ближайшей перспективе. В понедельник золото не смогло сделать решительный шаг ни в одну из сторон и завершило день практически без изменений.
Доходность 10-летних облигаций Франции достигла максимума с 2002 года: этот график показывает, как рынок теряет веру
Рынок облигаций Франции посылает все более тревожный сигнал. Доходность 10-летних государственных облигаций страны в четверг поднималась до 4,96%, достигнув самого высокого уровня с июля 2002 года и приблизившись вплотную к психологически важной отметке 5%.
Биткоин: Uptober или Rektober?
Цена Bitcoin (BTC) снизилась более чем на 4% с начала этой недели, торгуясь ниже $83 000 на момент написания в пятницу, поскольку нарастающее давление продаж угрожает сорвать сезонное ралли «Uptober». Фиксация прибыли, всплеск ликвидаций длинных позиций и ослабление спроса со стороны институциональных инвесторов оказывают давление на BTC.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 9 октября:
Настроения на рынке улучшаются в последний торговый день недели, поскольку инвесторы реагируют на заявление президента США Дональда Трампа о том, что до промежуточных выборов 3 ноября атаки на Иран не будет. Во второй половине дня Университет Мичигана опубликует данные индекса потребительских настроений за октябрь.