- USD/JPY опустилась до семимесячного минимума, поскольку японская иена показывает высокие результаты по сравнению с основными конкурентами.
- Ожидания повышения ставки Банком Японии, репатриация капитала и сворачивание carry-сделок поддерживают японскую иену.
- Позднее на этой неделе в центре внимания окажутся данные по инфляции в США в преддверии сентябрьского заседания ФРС.
Пара USD/JPY продолжает стремительно снижаться в понедельник, поскольку японская иена (JPY) укрепляется по отношению к доллару США (USD) на фоне ястребиных ожиданий в отношении Банка Японии (BoJ), репатриации капитала и сворачивания carry-сделок, финансируемых иеной.
На момент написания статьи пара торгуется около 154,42, снизившись более чем на 1% внутри дня до минимального уровня с февраля. Низкая торговая активность из-за празднования Дня труда в США также может усиливать это движение, поскольку фондовые рынки и рынки облигаций США закрыты в понедельник.
Рынки полностью заложили в цены повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 1,25% на заседании Банка Японии 17-18 сентября. Ожидания того, что центральный банк может ужесточать политику более быстрыми темпами, также поддерживают иену на фоне сохраняющихся опасений по поводу инфляции.
Стратеги OCBC сохраняют «тактически конструктивный настрой в отношении JPY» в ближайшей перспективе, но предупреждают, что с учетом того, что «повышение ставки Банком Японии в сентябре уже в значительной степени заложено в цены», дальнейшее укрепление все больше будет зависеть от того, «сместятся ли ожидания в сторону более быстрых последующих темпов нормализации и приведут ли недавние разговоры о репатриации к более заметным потокам».
Спекуляции о новой валютной интервенции также возобновились после резких движений иены в последние дни. Согласно данным Министерства финансов Японии (MoF), опубликованным, по данным Reuters, Япония потратила ¥15,4 трлн, или около $98,66 млрд, на поддержку валюты в период с 30 июля по 26 августа, что стало крупнейшей за всю историю операцией по интервенции в течение одного месяца.
Между тем доллар США не может воспользоваться ростом ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Опубликованный в пятницу отчет по рынку труда показал, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в августе увеличилось на 162 тыс., значительно превысив рыночный прогноз в 56 тыс., а уровень безработицы остался на уровне 4,1%. В настоящее время трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС на заседании 15-16 сентября примерно в 58%.
Теперь внимание переключается на данные по инфляции в США, которые могут дать дополнительные сведения о следующем шаге ФРС. В четверг выйдет индекс цен производителей (PPI), а в пятницу — индекс потребительских цен (CPI). Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции могут возобновить спрос на доллар США и замедлить снижение USD/JPY, тогда как более слабые данные могут усилить давление продаж.
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD: устойчивый спрос на доллар США намекает на тест 1,1000
Пара EUR/USD сохранила медвежий курс, снижаясь пятую неделю подряд. Пара опускалась до 1,1161, прежде чем немного сократить потери, завершив пятницу в районе 1,1210. Финансовые рынки вновь были сосредоточены на импульсе доллара США (USD) и бегстве от риска, при этом доходность государственных облигаций оказалась в центре внимания, достигнув многолетних максимумов
Золото: драгоценный металл получает поддержку, но потенциал роста остается ограниченным
После медвежьего движения, наблюдавшегося в первой половине недели, золото (XAU/USD) совершило восстановление и завершило неделю с небольшим повышением. Данные по инфляции в США за сентябрь и заголовки, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, могут определять динамику драгоценного металла в ближайшей перспективе. В понедельник золото не смогло сделать решительный шаг ни в одну из сторон и завершило день практически без изменений.
Доходность 10-летних облигаций Франции достигла максимума с 2002 года: этот график показывает, как рынок теряет веру
Рынок облигаций Франции посылает все более тревожный сигнал. Доходность 10-летних государственных облигаций страны в четверг поднималась до 4,96%, достигнув самого высокого уровня с июля 2002 года и приблизившись вплотную к психологически важной отметке 5%.
Биткоин: Uptober или Rektober?
Цена Bitcoin (BTC) снизилась более чем на 4% с начала этой недели, торгуясь ниже $83 000 на момент написания в пятницу, поскольку нарастающее давление продаж угрожает сорвать сезонное ралли «Uptober». Фиксация прибыли, всплеск ликвидаций длинных позиций и ослабление спроса со стороны институциональных инвесторов оказывают давление на BTC.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 9 октября:
Настроения на рынке улучшаются в последний торговый день недели, поскольку инвесторы реагируют на заявление президента США Дональда Трампа о том, что до промежуточных выборов 3 ноября атаки на Иран не будет. Во второй половине дня Университет Мичигана опубликует данные индекса потребительских настроений за октябрь.