На пресс-конференции после заседания Джером Пауэлл изложил причины решения оставить процентные ставки без изменений по итогам заседания и ответил на вопросы журналистов.
Основные моменты пресс-конференции Пауэлла
Инфляция остается высокой, отчасти из-за роста цен на энергоносители.
Текущая политика является адекватной и способствует достижению наших целей.
События на Ближнем Востоке привносят неопределенность.
Мы внимательно следим за рисками с обеих сторон нашего мандата.
Потребительские расходы остаются устойчивыми.
Уровень безработицы изменился незначительно.
Замедление роста занятости отражает более медленный рост рабочей силы.
Спрос на труд также явно ослаб.
Мы ожидаем инфляцию PCE на уровне 3,5% в марте, а базовую инфляцию PCE — на уровне 3,2%.
Краткосрочные инфляционные ожидания выросли, в то время как долгосрочные остаются в соответствии с целевым уровнем 2%.
Экономический прогноз остается крайне неопределенным.
Рост цен на энергоносители повысит инфляцию в краткосрочной перспективе.
Политика не является заранее заданной.
Мы исходили из гипотезы, что тарифы окажут одноразовое ценовое воздействие, и ожидаем, что это проявится в течение следующих двух кварталов.
Мы уже учитываем шок от тарифов, но будем осторожны в отношении энергии.
Мы хотим увидеть снижение цен на энергоносители и тарифов, прежде чем даже думать о снижении ставок.
Всплеск цен на энергию еще не достиг пика.
Сегодня была оживленная дискуссия по поводу заявлений о намерениях.
Число чиновников, поддерживающих отказ от курса на смягчение, увеличилось.
Большинство членов Комитета не хотело менять формулировки на этом заседании.
То, что произойдет в ближайшие 30-60 дней, может изменить ситуацию.
Это решение было принято сложнее, чем в марте.
Перспективы роста базовой инфляции реальны.
Политика находится в очень хорошем положении, чтобы выжидать.
Мы сейчас на верхнем уровне нейтрального диапазона, слегка ограничительны.
Мы считаем, что ставка находится в хорошем положении.
Если потребуется повышение, мы дадим сигнал и сделаем это.
Если потребуется снижение, мы также дадим сигнал.
Мы готовы двигаться в любом направлении.
Сейчас никто не призывает к повышению ставки.
В этом цикле вопрос о смене заявлений о намерениях гораздо более сложный.
Мы хорошо понимаем, что люди сталкиваются с ростом цен на бензин.
Мы не можем с уверенностью знать нейтральную ставку.
Мы ближе к нейтральному уровню, в верхней части диапазона.
Нет оснований считать политику существенно ограничительной.
Цены на бензин будут зависеть от того, как долго останется закрытым пролив.
Остается вопрос, снизятся ли расходы, чтобы компенсировать инфляционные эффекты.
Ниже приведен раздел, освещающий решения Федеральной резервной системы по политике и немедленную реакцию рынка.
На апрельском заседании Федеральная резервная система (ФРС) сохранила целевой диапазон по ставке по федеральных фондам (FFTR) без изменений на уровне 3,50-3,75%, что полностью соответствовало ожиданиям рынка.
Основные моменты заявления FOMC
Комитет решил оставить целевой диапазон по ставке без изменений на уровне 3,50-3,75%.
Последние индикаторы свидетельствуют о том, что экономическая активность расширяется устойчивыми темпами.
Прирост рабочих мест в среднем остается низким, а уровень безработицы изменился незначительно.
Инфляция остается высокой, при этом глобальные цены на энергоносители названы одним из факторов.
Комитет внимательно следит за рисками с обеих сторон своего двойного мандата.
События на Ближнем Востоке способствуют высокой степени неопределенности в экономическом прогнозе.
При рассмотрении объема и сроков дополнительных корректировок ставки Комитет будет тщательно оценивать поступающие данные, меняющийся прогноз и баланс рисков.
Решение было принято голосованием 8–4. Один член высказался за снижение ставки, а трое - против смягчающего уклона.
Итог
Федеральная резервная система сохраняет статус-кво, но консенсус явно размывается. Опасения по поводу инфляции, особенно связанной с энергией, удерживают планку для снижения ставок высокой, несмотря на то, что некоторые политики склоняются в этом направлении.
Это ФРС в режиме выжидания, но с растущим внутренним напряжением — и это, вероятно, будет держать рынки в напряжении.
Реакция рынка на заявления ФРС по политике
Доллар США продолжает расти в среду, повышаясь второй день подряд и приближаясь к уровню 99,00 по индексу доллара США (DXY). Рост доллара также поддерживается заметным отскоком доходности казначейских облигаций США по разным срокам погашения.
Центробанки - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Ключевая задача центральных банков заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка состоит в том, чтобы поддерживать спрос, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне, близком к 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, который заключается в изменении базовой ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк публикует заявление по своей процентной ставке и предоставляет дополнительные доводы в пользу того, почему она либо остается без изменений, либо изменяется (снижается или повышается). Местные банки будут соответствующим образом корректировать ставки по сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо затруднит, либо облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям - брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.
Центральный банк часто является политически независимым органом. Члены совета управляющих центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем быть назначенными на место в совете. Каждый член совета часто имеет определенные убеждения относительно того, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов совета, которые хотят проводить очень свободную денежно-кредитную политику, с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику и при этом довольствоваться инфляцией чуть выше 2%, называют «голубями». Члены совета директоров, которые предпочитают более высокие ставки для поощрения накоплений и хотят постоянно сдерживать инфляцию, называются «ястребами», и они не успокоятся, пока инфляция не окажется на уровне 2% или чуть ниже.
Обычно председатель или президент возглавляет каждое заседание, и ему необходимо достичь консенсуса между "ястребами" и "голубями", и за ним остается последнее слово в случаях, когда дело доходит до разделения голосов 50 на 50 в вопросе о том, следует ли корректировать текущую политику. Глава ЦБ выступает с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, и рассказывает о текущей денежно-кредитной политике и ее перспективах. Центральный банк будет стараться продвигать свою монетарную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или валют. Члены центрального банка озвучивают рынку свою позицию в преддверии заседания. За несколько дней до заседания и момента оглашения нового вердикта по политике членам центрального банка запрещено публично высказываться. Это называется периодом «радиомолчания».
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.