Евро удерживает рост выше 1,1200, несмотря на нестабильность во Франции

• EUR/USD укрепляется в район 1,1215 на ранней азиатской сессии во вторник.
• Франция вводит частичный комендантский час в нескольких городах, включая отдельные районы Парижа.
• Уорш из ФРС повышает ожидания рынка сохранения ставок без изменений в октябре.

Пара EUR/USD торгуется в плюсе в районе 1,1215 в начале европейской сессии во вторник. Однако потенциал роста пары может быть ограничен, поскольку насильственные протесты во Франции усиливают обеспокоенность ухудшением бюджетных перспектив страны. Позднее во вторник будут опубликованы данные опроса Zew в Германии и отчет ADP по занятости в США.

В понедельник BBC сообщила, что французские власти ввели комендантский час в ночное время в отдельных районах центрального Парижа и других городах после произошедших в выходные по всей стране беспорядков и мародерства. Премьер-министр Франции Себастьен Лекорню заявил в понедельник, что он "полон решимости восстановить общественный порядок" и призвал при необходимости вводить "местный и частичный" комендантский час. По его словам, "не может быть и речи" о введении полного комендантского часа во всем городе.

Эта мера оказывает незначительную поддержку единой валюте. Трейдеры будут внимательно следить за развитием событий, связанных с бюджетными и политическими рисками во Франции. Любые признаки эскалации могут оказать давление на основную валютную пару.

Спред между французскими государственными облигациями и немецкими облигациями Bund, считающимися безопасным активом, расширился до 147 базисных пунктов (б.п.), достигнув уровней, не наблюдавшихся со времен европейского долгового кризиса 2011–2012 годов, по сравнению примерно со 110 б.п. в конце сентября.

По другую сторону Атлантики председатель ФРС Кевин Уорш на прошлой неделе выразил оптимизм относительно устойчивости экономики США, но не уточнил, потребуется ли и когда потребуется дальнейшее повышение ставок. По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры фьючерсов на ставки ФРС ожидают сохранения ставок без изменений на октябрьском заседании по монетарной политике и закладывают в цены 82,8% вероятности повышения ставки в декабре.

Евро отстает на фоне давления беспорядков во Франции и геополитических рисков на активы

Стратеги Scotiabank отмечают, что евро отстает от своих аналогов, заявляя, что "EUR демонстрирует худшую динамику после масштабных и насильственных протестов по всей Франции против плохих условий в школах и больницах, а также более широких опасений по поводу доступности жизни". Они добавляют, что политический фон отражается на местных рынках, при этом "французские акции и облигации показывают худшую динамику, а спреды доходности облигаций по сравнению с Германией расширились до 145 б.п., находясь на верхней границе (недавнего) исторического диапазона". Геополитическая напряженность усиливает осторожные настроения после того, как "президент Зеленский заявил, что США вынуждают Украину, а не Россию идти на уступки, что усиливает геополитические опасения", формируя более сложные условия для валют, связанных с EUR.

Уорш указал на всплеск инвестиций и риски ИИ, но избежал предварительных обязательств по монетарной политике

Речь председателя ФРС Уорша получила оценку 5,6/10 в рейтинге FXS Speechtracker, что немного ниже исторического среднего значения 6,1/10 и отражает осторожный тон, несмотря на позитивные упоминания о структурном росте и всплеске инвестиций. Замечание о том, что он «слишком сильно травмирован мировым финансовым кризисом», подчёркивает сохраняющийся уклон в сторону неприятия риска, даже несмотря на то, что Уорш отмечает силу инвестиций, обусловленную политикой, и отказывается заранее оценивать предстоящие заседания в октябре и декабре, заставляя трейдеров по доллару сосредоточиться на результатах, зависящих от данных, и потенциально «оформляющихся» решениях позднее в этом году. Акцент Уорша на ИИ как на факторе со стороны спроса и управлении хвостовыми рисками добавляет перспективный аспект финансовой стабильности, сдерживающий любые краткосрочные ястребиные выводы.

Индекс настроений ФРС от FXS не изменился, переместившись на 0,00 пункта и оставшись на повышенном уровне 127,51, что сигнализирует: речь сохраняет общий нарратив монетарной политики в явно ястребиной зоне, несмотря на немного более низкую оценку FXS Speechtracker. Для валютных рынков сочетание высокого индекса настроений ФРС от FXS и некоммитментного тона указывает на то, что доллар по-прежнему поддерживается ожиданиями продолжения бдительного подхода к инфляции и финансовой стабильности, даже при отсутствии чётких указаний относительно курса заседаний в 2026 году.

Технический анализ: EUR/USD сохраняет негативный тон ниже 100-дневной SMA

На дневном графике EUR/USD сохраняет медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку спотовая цена находится ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера, рассчитанной за 20 периодов. Верхняя полоса Боллинджера также ограничивает рост пары, тогда как индекс относительной силы (RSI) на уровне 38 указывает на слабый, но стабилизирующийся нисходящий импульс после выхода из зоны перепроданности.

Сверху первоначальное сопротивление формируется у средней линии полос Боллинджера в районе 1,1260, далее следует верхняя полоса около 1,1410 и 100-дневная SMA на уровне 1,1462. Снизу нижняя полоса Боллинджера на уровне 1,1110 выступает следующим значимым уровнем поддержки, прорыв которого откроет путь к более глубокому снижению, тогда как удержание выше этого уровня сохранит пару в фазе консолидации в рамках текущей медвежьей структуры.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)