Евро снижается на фоне слабых данных по еврозоне и ожиданий ужесточения политики Банка Японии, поддерживающих японскую иену

• EUR/JPY снижается на 0,13% в пятницу на фоне смешанных европейских экономических данных.
• Розничные продажи в еврозоне в сентябре снизились на 0,7%, что значительно хуже ожидавшегося падения на 0,1%.
• Японская иена получает поддержку на фоне ожиданий повышения процентной ставки в Японии в декабре и более широкого бегства от риска.

EUR/JPY торгуется с понижением в пятницу, снизившись на 0,13% внутри дня и находясь около 176,80 на момент написания статьи. Пара испытывает давление из-за смешанных экономических данных по еврозоне, в то время как японская иена (JPY) получает поддержку на фоне ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) и более широкого бегства от риска.

Что касается Европы, опубликованные в пятницу экономические данные указывают на ослабление потребительского спроса. Согласно данным Евростата, розничные продажи в еврозоне в сентябре снизились на 0,7% м/м после пересмотренного падения на 2% в августе. Показатель оказался значительно ниже ожиданий рынка, предполагавших более умеренное снижение на 0,1%. В годовом исчислении рост розничных продаж также замедлился до 0,4% в сентябре с 1,3% в предыдущем месяце, не оправдав консенсус-прогноза рынка в 0,6%. Эти данные указывают на сохраняющуюся слабость потребительского спроса в европейских домохозяйствах, что потенциально может негативно сказаться на перспективах экономического роста региона и ограничить потенциал восстановления евро (EUR).

Опубликованные ранее сегодня данные показали, что промпроизводство в Германии в сентябре выросло на 0,7% м/м, превысив ожидания неизменного показателя, но замедлившись по сравнению с пересмотренным ростом на 1% в августе. Улучшение главным образом было обусловлено высокими результатами в автомобильном и фармацевтическом секторах, тогда как в строительстве, а также в производстве машин и оборудования были зафиксированы спады.

Что касается монетарной политики, главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филип Лейн заявил в пятницу, что инфляция, вызванная ростом цен на энергоносители, может повлиять на переговоры по заработной плате и формирование цен в экономике. Он подчеркнул, что монетарная политика должна сдерживать вторичные эффекты инфляционного давления, вновь подтвердив необходимость вернуть инфляцию к целевому уровню ЕЦБ в течение одного-двух лет.

Лейн также отметил, что финансовые условия ужесточились, а фискальная политика, которая была более экспансионистской, чем ожидалось, вероятно, станет более ограничительной со следующего года. Говоря о предстоящих решениях ЕЦБ, он занял осторожную позицию, подчеркнув необходимость собрать больше информации перед декабрьским заседанием.

В Японии ожидания в отношении монетарной политики продолжают поддерживать японскую иену. Протокол сентябрьского заседания Банка Японии (BoJ), опубликованный в четверг, показал, что политики согласились с необходимостью продолжать постепенное повышение процентных ставок и корректировать степень монетарного стимулирования.

Некоторые члены совета даже выступили за более быстрые темпы ужесточения монетарной политики, усилив ожидания рынка еще одного потенциального повышения процентной ставки уже в декабре. Такой прогноз поддерживает японскую валюту, особенно по отношению к евро, поскольку инвесторы оценивают расходящиеся траектории монетарной политики двух центральных банков.

Тем временем более широкое бегство от риска продолжает поддерживать спрос на японскую иену, традиционно считающуюся безопасной валютой. Сочетание ожиданий в отношении монетарной политики и защитных потоков удерживает EUR/JPY под давлением.