- EUR/USD восстанавливает часть своих предыдущих потерь после слабых данных по CPI в США, оказывающих давление на доллар США.
- Слабые данные по CPI в США усиливают ожидания снижения ставок ФРС в этом году.
- Дивергенция ФРС-ЕЦБ поддерживает EUR/USD, при этом ожидается, что Европейский центральный банк сохранит ставки на прежнем уровне.
Евро (EUR) восстанавливает свои позиции против доллара США (USD) в пятницу, при этом EUR/USD отыгрывает часть своих предыдущих потерь, так как слабые данные по индексу потребительских цен (CPI) в США оказывают давление на доллар США. Пара торгуется вблизи 1,1870 на момент написания, не изменившись за день, но все еще на пути к небольшому недельному росту.
Инфляция в США оказалась слабее ожиданий в январе. Общий CPI вырос на 0,2% в месячном исчислении, что ниже рыночных ожиданий и меньше декабрьского роста на 0,3%. В годовом исчислении CPI замедлился до 2,4% с 2,7%, что ниже прогнозов в 2,5%.
Базовая инфляция была более смешанной. CPI без учета продуктов питания и энергии вырос на 0,3% в месячном исчислении, что соответствует ожиданиям и выше предыдущего показателя в 0,2%, в то время как годовая базовая ставка немного снизилась до 2,5% с 2,6%, что соответствует рыночным прогнозам.
В ответ на данные доллар США утратил свои предыдущие gains, в то время как доходности казначейских облигаций продолжили снижение, так как ослабление инфляционного давления укрепило ожидания смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется вблизи 96,91 на момент написания, отступив от внутридневного максимума в 97,15.
Фьючерсы на ставки в США резко переоценились после отчета по CPI, и теперь рынки закладывают в цены снижение ставок ФРС примерно на 61 базисный пункт (б.п.) в 2026 году, по сравнению с примерно 58 б.п. сразу перед выходом релиза. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки оценивают вероятность первого снижения ставки в окне июня-июля примерно в 65%.
Тем временем ожидается, что Европейский центральный банк сохранит ставки на прежнем уровне до 2026 года, что указывает на растущую дивергенцию в политике с ФРС и оставляет EUR/USD с наклоном вверх. Однако недавнее укрепление евро может усложнить прогноз.
Представитель ЕЦБ Мартин Казакс заявил в пятницу, что чиновники ЕЦБ находятся в режиме мониторинга силы евро и ранее на этой неделе предупредил, что "значительное и быстрое" укрепление может оказать давление на инфляционный прогноз и потенциально вызвать ответную реакцию со стороны политики.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD откатился от максимумов, вернувшись к 1,1850
EUR/USD теряет некоторый восходящий импульс, возвращаясь к региону 1,1850 на фоне скромных потерь. Небольшое снижение пары происходит на фоне незначительного роста доллара США, поскольку инвесторы продолжают оценивать последние данные по CPI в США.
GBP/USD поднимается к дневным максимумам около 1,3650
GBP/USD теперь удается набрать дополнительный темп, достигнув дневных максимумов около 1,3650 и оставив позади три последовательных дневных отката в пятницу. Улучшенное настроение по паре связано с неопределенным движением цен доллара США, в то время как недавние ястребиные комментарии Пилла из Банка Англии также способствуют росту.
Золото превышает $5 000 за унцию, дневные максимумы
Золото отвоевывает часть утраченной в среду территории после резкого падения, так как охотники за выгодными предложениями продолжают накапливаться и поднимать цены выше ключевой отметки в $5 000 за тройскую унцию. Восходящий тренд желтого металла также поддерживается отсутствием четкого направления движения доллара США после выхода данных по CPI в США.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP в неустойчивом ценовом движении, под давлением снижающегося институционального интереса
Восходящий потенциал биткоина в значительной степени ограничен на фоне слабых технических показателей и снижающегося институционального интереса. Ethereum торгуется в боковике выше уровня поддержки $1 900, при этом рост ограничен ниже $2 000 на фоне оттока средств из ETF.
Прямой эфир по данным CPI в США:
Подтвердят ли данные по инфляции за январь удержание политики ФРС в марте?
Ожидается, что отчет покажет, что инфляционное давление ослабло умеренно, но также осталось выше целевого уровня ФРС в 2%. Наши эксперты проанализируют реакцию рынка сегодня в 13:00 GMT.