Доллар США разворачивает рост, так как Трамп рассматривает возможность увольнения председателя ФРС Джерома Пауэлла

• Доллар США резко падает в среду после того, как CBS сообщила, что президент США Дональд Трамп спросил у республиканцев из Палаты представителей, следует ли ему уволить председателя ФРС Джерома Пауэлла.
• Президент США Дональд Трамп завершил торговую сделку с Индонезией во вторник, введя 19% тариф на индонезийский экспорт.
• Данные по CPI за июнь оказались смешанными, но отчет подтвердил инфляционное воздействие тарифов и подорвал надежды на снижение процентных ставок ФРС.

Доллар США резко падает в среду после того, как CBS сообщила, что президент США Дональд Трамп спросил у группы республиканцев из Палаты представителей, следует ли ему уволить председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Эта новость компенсирует ранее полученные прибыли, вызванные более слабыми, чем ожидалось, данными по индексу цен производителей (PPI) в США за июнь, которые изначально поддержали доллар на фоне признаков ослабления инфляции производителей.

На момент написания, индекс доллара США (DXY), который измеряет силу доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется значительно ниже около 98,00 в часы американских торгов, отступая от внутридневного максимума 98,91, так как трейдеры реагируют на возобновившуюся политическую неопределенность вокруг ФРС.

Общий индекс PPI в июне остался на уровне 0, показывая отсутствие месячного роста, по сравнению с ожидаемым рынками увеличением на 0,2%, и снизился с роста на 0,3% в мае. В годовом исчислении PPI замедлился до 2,3%, также ниже прогноза в 2,5% и показателя 2,6% за предыдущий месяц.

Базовый PPI, исключающий продукты питания и энергию, также оказался слабее ожиданий. Он составил 0,0% в месячном исчислении, не дотянув до прогноза в 0,2% и снизившись с 0,1% в мае. В годовом исчислении базовый PPI снизился до 2,6%, по сравнению с ожидаемыми 2,7% и 3,0% в предыдущем месяце.

В новом развитии событий в торговле президент Дональд Трамп объявил о новом двустороннем торговом соглашении с Индонезией во вторник. В соответствии с соглашением Индонезия столкнется с 19% тарифом на товары, экспортируемые в Соединенные Штаты, что является снижением с ранее предложенных 32%. В свою очередь, экспорт из США в Индонезию будет освобожден от тарифов и нетарифных барьеров.

Трамп подчеркнул, что Индонезия обязалась приобрести товары энергетического сектора США на сумму 15 миллиардов долларов, сельскохозяйственные продукты на 4,5 миллиарда долларов и 50 самолетов Boeing. Соглашение, описанное как "историческая сделка", также предоставляет американским скотоводам, фермерам и рыбакам полный доступ к индонезийским рынкам, сказал он.

В то же время президент Трамп угрожает ввести новые тарифы до 200% на импорт фармацевтических препаратов и полупроводников из нескольких стран, при этом меры, вероятно, вступят в силу к концу месяца. "Мы начнем с низкого тарифа и дадим фармацевтическим компаниям год или около того, чтобы подготовиться, а затем мы сделаем его очень высоким," сказал Трамп журналистам во вторник, возвращаясь с саммита по искусственному интеллекту в Питтсбурге. Он также намекнул на планы ввести единый тариф более 10% на товары из более чем 100 мелких стран, включая многие страны Африки и Карибского бассейна.

Движущие силы рынка: CPI поднимает осторожность ФРС, Трамп возобновляет давление на снижение ставок

• Последний отчет по CPI показал, что общая инфляция в США в июне выросла в соответствии с ожиданиями, увеличившись на 0,3% в месячном исчислении и на 2,7% в годовом. Однако базовая инфляция оказалась немного слабее прогноза. Базовый CPI вырос на 0,2% в месячном исчислении, по сравнению с прогнозом в 0,3% и предыдущим значением 0,1%. В годовом исчислении базовый CPI поднялся до 2,9%, ниже ожидаемых 3,0% и выше 2,8% в мае. Отчет подчеркнул устойчивые, но не ускоряющиеся инфляционные давления.
• После отчета по CPI за июнь президент Дональд Трамп призвал к немедленному снижению процентных ставок на своей платформе в социальных сетях Truth Social, заявив: "Цены для потребителей НИЗКИЕ. Снизьте ставку ФРС, СЕЙЧАС!!!" Он утверждал, что снижение ставок может сэкономить правительству США более триллиона долларов ежегодно на выплатах по процентам. Эти комментарии добавляют новое политическое давление на Федеральную резервную систему, даже несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня в 2% и рынки продолжают ожидать лишь постепенного смягчения политики.
• Отчет по CPI за июнь вызвал заметное изменение в ожиданиях рынка относительно политики Федеральной резервной системы. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре теперь составляет 52,6%, снизившись с около 70% неделю назад, в то время как шансы на снижение в июле упали до всего лишь 2,6%.
• Чиновники ФРС вели осторожный тон во вторник, призывая к терпению на фоне продолжающегося инфляционного давления и неопределенности по тарифам. Президент ФРБ Далласа Лори Логан отметила, что инфляционное воздействие новых тарифов может не проявиться до осени, поскольку компании, как правило, постепенно передают более высокие затраты. Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз разделила эту точку зрения, предупредив, что тарифы могут подтолкнуть базовую инфляцию ближе к 3% к концу года. Оба политика подчеркнули подход, основанный на данных, что усиливает ожидания, что ФРС вряд ли поспешит с снижением процентных ставок.
• Торговая обстановка в США остается нестабильной, поскольку президент Трамп продолжает эскалировать угрозы тарифов. На прошлой неделе более 20 странам, включая Европейский Союз (ЕС), Канаду и Мексику, были отправлены предупредительные письма с угрозой тарифов в диапазоне от 25% до 50%, если торговые соглашения не будут достигнуты до 1 августа. ЕС ответил, подготовив второй пакет контрмер, нацеленный на товары из США на сумму около 84 миллиардов долларов. Однако формальное внедрение было временно приостановлено в надежде на переговоры. Трамп также дал понять, что торговая сделка с Индией может быть близка, так как Индия была заметно исключена из последнего раунда предупредительных писем.
• Промышленное производство в Соединенных Штатах выросло на 0,3% в июне, превысив рыночные ожидания роста на 0,1%.
• Смотрим вперед, участники рынка будут внимательно следить за комментариями заместителя председателя ФРС по надзору Майкла Барра, который должен выступить позже в среду. Трейдеры также сосредоточатся на Бежевой книге ФРС для получения анекдотических данных о экономической активности, динамике рынка труда и ценовом давлении в различных регионах.

Технический анализ: Индекс доллара США пробивает нисходящий клин, тестирует 50-дневную EMA

Индекс доллара США (DXY) развернулся от своих самых низких уровней за более чем три года, поддерживаемый устойчивыми данными по экономике США и расширенным окном для тарифных переговоров, что помогло снизить геополитическую неопределенность.

Индекс решительно пробил зону сопротивления 97,80-98,00 после последнего отчета по CPI в США, выше верхней границы нисходящего клина.

DXY торгуется ниже своей 50-дневной EMA, которая находится около 98,77, выступая в качестве непосредственного сопротивления. Чистый прорыв выше этого уровня на дневной основе, вероятно, приведет к движению к максимуму 23 июня на уровне 99,42. 9-дневная EMA на 97,97 теперь служит начальной динамической поддержкой, в то время как зона 98,00-97,80 предлагает сильную базу в случае откатов.

С точки зрения импульса индекс относительной силы (RSI) поднялся до около 57, поддерживая стабильную позицию выше нейтрального уровня 50. Устойчивый прорыв выше 60 укрепит бычью уверенность и сигнализирует о ускорении покупательского давления.

Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительным, при этом линия MACD остается выше сигнальной линии. Гистограммы расширяются, указывая на растущий бычий импульс.