Доллар США стабилизируется ниже ключевого сопротивления, пока рынки ожидают развития торговли

• Доллар США укрепляется в пятницу, поддерживаемый возобновленными угрозами тарифов со стороны президента США Трампа и угасшими ожиданиями сокращения процентных ставок ФРС в ближайшее время.
• Трамп нацеливается на Канаду с тарифом в 35%, ссылаясь на проблемы с фентанилом и торговые дисбалансы.
• DXY колеблется ниже ключевого сопротивления на уровне 97,80–98,00, при этом цена поддерживается 9-дневной EMA на уровне 97,50.

Доллар США укрепляется в пятницу, поддерживаемый возобновленными угрозами тарифов от президента США Дональда Трампа, которые вновь разожгли глобальные торговые трения и вызвали новую волну бегства от рисков. По мере эскалации напряженности инвесторы становятся все более осторожными, предпочитая статус доллара США как безопасного актива. Этот сдвиг в настроениях привел к росту Индекса доллара США (DXY), поскольку рынки готовятся к потенциальным изменениям в монетарной политике.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине основных валют, торгуется вблизи нуля в американской торговой сессии перед выходными. На данный момент индекс торгуется около 97,89, увеличившись примерно на 0,30% за день, хотя он сталкивается с конгломератом ключевых технических барьеров.

Президент США Дональд Трамп на этой неделе обострил тарифные напряженности, отправив предупредительные письма более чем 20 странам, включая крупных торговых партнеров, таких как Канада, Япония и Южная Корея, а также угрожая меньшим экономикам тарифами от 15% до 50%, в зависимости от торговых отношений каждой страны с Соединенными Штатами (США). Письма, опубликованные на социальной платформе Трампа Truth Social, отражают его жесткую позицию по торговле и являются предупреждением о том, что США введут широкие "взаимные" тарифы, если торговые партнеры не согласятся на более выгодные условия.

В рамках последнего толчка Трамп объявил о тарифе в 35% на канадский импорт, который вступит в силу 1 августа. В официальном письме канадскому премьер-министру Марку Карни президент США сослался на предполагаемую неспособность Канады предотвратить поток фентанила в США, а также на давние торговые дисбалансы и высокие тарифы на экспорт молочной продукции из США. Документ предупреждал, что любые ответные тарифы, введенные Канадой, будут встречены эквивалентными дополнительными сборами, помимо 35%. Трамп также подчеркнул, что товары, транзитом проходящие через Канаду, чтобы избежать пошлин, будут подлежать более высокой ставке, если они не произведены в США.

Кроме того, президент США дал понять, что все оставшиеся торговые партнеры, которые еще не получили конкретные тарифные письма или не завершили торговые соглашения, будут подвергнуты общим тарифам в 15% или 20%. Трамп также добавил, что члены Европейского Союза (ЕС) получат письма с уведомлениями о новых тарифных ставках «сегодня или завтра». Экономисты предупреждают, что такие широкие меры могут увеличить импортные расходы, разжечь инфляцию и спровоцировать ответные действия, что сделает глобальные торговые переговоры более напряженными в предстоящие месяцы.

Движущие силы рынка: Доходности казначейских облигаций стабильны, ФРС осторожна в отношении последствий тарифов

• Пара USD/CAD выросла почти на 0,5% до максимума 1,3731, прежде чем снизиться ниже отметки 1,3700 после объявления президента Трампа о новых тарифах на канадский импорт. Позже один из официальных лиц США уточнил, что тарифы в 35% будут применяться только к товарам, не охваченным Соглашением США-Мексика-Канада (USMCA). Последний шаг с тарифами, похоже, является стратегическим давлением, направленным на то, чтобы подтолкнуть Канаду к завершению пересмотра торгового соглашения с США перед дедлайном 21 июля. Этот дедлайн был установлен премьер-министром Канады Марком Карни после встречи с Трампом на саммите G7 в Канаде в середине июня. Он был обозначен как 30-дневный срок для переговоров о новом экономическом и безопасном сотрудничестве.
• В 2024 году США импортировали товары из Европейского Союза на сумму более 600 миллиардов долларов и более 400 миллиардов долларов из Канады, что делает их двумя наиболее важными торговыми партнерами страны.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США стабилизировалась на уровне около 4,36% в пятницу, завершив волатильную неделю, отмеченную повышенными торговыми напряжениями и изменяющимися ожиданиями в отношении монетарной политики Федеральной резервной системы. Настроение инвесторов оставалось осторожным, при этом ETFs, ориентированные на казначейские облигации, наблюдали резкий рост притока средств, что сигнализирует о повышенном спросе на безопасные активы. Укрепление долгосрочных доходностей отражает осторожный экономический прогноз и может сыграть ключевую роль в формировании краткосрочного направления доллара США.
• С учетом того, что ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) ослабевают, доллар США продолжает получать поддержку, дополнительно укрепленную недавними признаками силы на рынке труда США. Первичные заявки на пособие по безработице на этой неделе оказались ниже ожиданий в третий раз подряд, что подтверждает мнение о том, что экономика остается устойчивой.
• Говоря в четверг, чиновники ФРС предположили, что новые тарифы могут не привести к резкому росту потребительских цен. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли отметила, что тарифы «просто не приводят к значительному увеличению инфляции цен для потребителей, потому что бизнес находит способы адаптироваться». Поддерживая эту точку зрения, президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби сказал, что влияние на инфляцию до сих пор было «удивительно небольшим», что указывает на то, что ценовые давления могут оставаться сдержанными, даже когда торговые напряжения нарастают.
• Также в четверг член ФРС Кристофер Уоллер подтвердил свою поддержку снижения ставки в июле, заявив, что «инфляция снизилась достаточно, чтобы оправдать шаг – и тарифы не должны быть причиной для задержки». Тем временем президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем сказал: «Потребуется время, чтобы тарифы установились. Мы можем оказаться в четвертом квартале этого года или в первом или втором квартале следующего года, когда тарифы все еще будут внедряться в экономику».
• В целом, прочный экономический фон США дает ФРС время для оценки влияния недавних объявлений о тарифах на инфляцию и рост, прежде чем продолжить снижение ставок. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают в цены лишь 6,7% вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в июле, 62,2% вероятность снижения в сентябре, учитывая примерно 100 базисных пунктов общего смягчения в течение следующих 12 месяцев.
• Календарь США в пятницу тихий, без запланированных крупных экономических данных. Поскольку нет запланированных крупных экономических релизов, трейдеры переключают свое внимание на внешние катализаторы, особенно на нарастающие торговые напряжения и ценовые действия вокруг ключевых технических уровней в индексе доллара США (DXY).

Технический анализ: Индекс доллара США консолидируется ниже 98,00, ожидается технический прорыв

Индекс доллара США (DXY) торгуется около 97,89 в пятницу, с умеренными приростами, приближаясь к ключевой технической зоне. Индекс колеблется чуть ниже 21-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время составляет 97,77, что совпадает с верхней границей падающего клина и зоной 97,80-98,00 — бывшей зоной поддержки, теперь действующей как сопротивление. Это схождение формирует важный краткосрочный барьер. Решительный прорыв выше этого уровня может подтвердить бычий разворот, открывая путь к 98,50, рядом с максимумом 24 июня.

С точки зрения снижения, 9-дневная EMA выступает в качестве краткосрочной динамической поддержки около 97,50, помогая смягчить недавние откаты. Этот уровень последовательно удерживался в течение трех дней, ограничивая понижательное давление, поскольку доллар США консолидируется в рамках сужающегося диапазона.

Индикаторы импульса показывают ранние признаки восстановления, при этом индекс относительной силы (RSI) поднимается до 47,12, хотя все еще ниже нейтрального уровня 50, что указывает на то, что импульс остается в стадии развития. Средний направленный индекс (ADX) на уровне 13,2 отражает слабый общий тренд, указывая на то, что четкий направленный прорыв еще не произошел. Хотя более широкий настрой выглядит осторожно конструктивным, быкам необходимо закрытие дня выше 98,00, чтобы подтвердить устойчивый потенциал роста.