Недельный прогноз по EUR/USD: ярость президента США Трампа вызывает бегство от рисков

• Свежие тарифные напряженности продолжат оказывать давление на настроение рынка.
• Индекс потребительских цен (CPI) в США за июнь прояснит следующий шаг Федеральной резервной системы.
• Коррекционное снижение EUR/USD может продолжиться, если пара опустится ниже уровня 1,1650.

Пара EUR/USD немного снизилась на прошлой неделе, установившись на несколько пунктов ниже отметки 1,1700, продолжая отступление от многолетнего пика, достигнутого в начале июля на уровне 1,1830. Финансовые рынки продолжали вращаться вокруг целей президента США Дональда Трампа. С охлаждением геополитических проблем, внимание Трампа вернулось к тарифам, а также к выжидательной позиции Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике.

Трамп сосредоточен на тарифах и Пауэлле

С начала недели спекулятивный интерес сосредоточился на дедлайне тарифов 9 июля. Трамп объявил о массовых ответных пошлинах на более чем 180 торговых партнеров в мае, быстро установив 90-дневный льготный период. Его цель заключалась в том, чтобы заключить более выгодные торговые сделки со всеми этими странами. Но по мере приближения даты сделок было мало. США заключили некоторые торговые соглашения с небольшими экономиками, такими как Вьетнам, но не было никаких сделок с крупными партнерами, в том числе, конечно, с Китаем.

Президент США затем решил отправить письма с установлением тарифов в диапазоне от 20% до 40% примерно на 40 стран, продлив льготный период до 1 августа. Он также объявил о 50%-ной пошлине на Бразилию, обвиняя страну в недобросовестной торговой практике и в проведении "охоты на ведьм" против бывшего правого президента Жаира Болсонару. Он добавил 50%-ный налог на все импортируемые медные изделия и 35%-ную пошлину на канадские товары. Наконец, Трамп заявил, что остальные страны, вероятно, столкнутся с тарифами в 15% или 20% в интервью NBC в пятницу.

Трамп разместил фотографии своих писем в Truth Social. Но он не использовал социальные сети только для того, чтобы поделиться своими новыми тарифами. Он также возобновил атаки на председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Трамп продолжал требовать снижения ставок, утверждая, что базовая процентная ставка должна быть как минимум на 3 пункта ниже текущего уровня. Он не стеснялся называть Пауэлла "Слишком Поздно" или даже хуже, плачущим младенцем, который жалуется "на несуществующую инфляцию в течение месяцев и отказывается делать правильные вещи." Трамп также призвал Пауэлла уйти в отставку, чтобы он мог назначить нового председателя, который снизит процентные ставки.

Министр финансов Скотт Бессент был упомянут как потенциальный заменитель Пауэлла наряду с директором Национального экономического совета Кевином Хассетом, заместителем председателя ФРС Мишель Боуман и членом совета управляющих ФРС Кристофером Уоллером.

Угрозы Трампа подогрели рыночную неопределенность, тем самым поддерживая доллар США благодаря его статусу безопасного актива. Тем не менее, поскольку опасения касаются будущего экономики США, рост доллара США (USD) был ограничен.

Протоколы FOMC и более слабые данные из ЕС

Календарь в эти дни предложил протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за июнь. Официальные лица США поддержали председателя Пауэлла, повторяя, что неопределенность, связанная с тарифами, уменьшилась, но остается на высоком уровне. Большинство политиков считают, что некоторое снижение федеральной процентной ставки вероятно и уместно до конца года, хотя некоторые официальные лица предпочитают не делать сокращений в этом году.

Тем временем, данные, опубликованные в еврозоне, были далеки от обнадеживающих. Индекс доверия инвесторов Sentix за июль улучшился до 4,5 с -0,2 в июне, однако розничные продажи упали на 0,7% в мае, что значительно хуже предыдущего месячного показателя в 0,3%. Также Германия подтвердила июльский гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) на уровне 2% в годовом исчислении.

Эти цифры не оказали реального влияния на евро (EUR), так как настроение определяет направление.

Данные оказали довольно ограниченное влияние на цены

В ближайшие дни макроэкономический календарь будет включать индекс потребительских цен (CPI) в США за июнь, запланированный на следующий вторник, и розничные продажи за тот же месяц, которые будут опубликованы в четверг. Наконец, страна опубликует предварительную оценку индекса потребительских настроений Мичигана за июль в пятницу.

Макроэкономический календарь еврозоны будет менее насыщенным, Германия представит июльский опрос ZEW по экономическим настроениям и окончательную оценку HICP за июнь.

Несколько официальных лиц ФРС будут на связи, хотя не ожидается, что они принесут что-то новое. Скорее всего, их слова будут согласованы с позицией председателя Пауэлла о выжидательной тактике.

Технический прогноз по EUR/USD

Недельный график пары EUR/USD показывает, что она начала корректировать условия перекупленности. Технические индикаторы ослабли от недавних пиков и уверенно направляются вниз, однако все еще близки к показателям перекупленности, что указывает на то, что быки приостановились, но еще не сдались. Более того, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) сохраняет свой уверенно бычий уклон, находясь далеко выше сходящихся 100- и 200-дневных SMA.

Измеряя ралли с мая по июль, EUR/USD все еще находится выше 23,6% коррекции Фибоначчи на уровне 1,1650, непосредственного уровня поддержки перед более значимой 38,2% коррекцией около 1,1540.

Технические показатели на дневном графике рисуют аналогичную картину. Пара EUR/USD находит покупателей второй день подряд в районе умеренно бычьей 20 SMA, которая находится на несколько пунктов выше упомянутой 23,6% коррекции. В то же время 100 SMA уверенно направляется на север более чем на 400 пунктов ниже текущего уровня. Наконец, технические индикаторы направлены на юг в пределах положительных уровней, отражая увеличенный интерес к продажам, но не подтверждая еще одно движение на юг.

Пара сталкивается с краткосрочным сопротивлением на уровне 1,1720, и более сильным вокруг 1,1770. Прорыв выше последнего должен указать на завершение коррекционного снижения и открыть путь для ралли выше годового максимума 1,1830.