Доллар США ослабляется на фоне обвинений Пауэлла в лжесвидетельстве

• Доллар США начинает неделю под давлением, снижаясь по отношению к основным валютам в понедельник.
• Политическое давление на председателя ФРС Джерома Пауэлла усиливается после направления дела в Министерство юстиции по обвинению в лжесвидетельстве.
• Индекс доллара США DXY повторно тестирует критическую зону поддержки вблизи 98,80-98,00, показывая признаки угасания импульса.

Доллар США (USD) начинает неделю с понижением, снижаясь по отношению к основным валютам в понедельник. Инвесторы реагируют на возобновившиеся торговые напряжения перед сроком 1 августа и на общее осторожное настроение на рынке. Несмотря на в целом сильные экономические данные из США в последнее время, доллар испытывает давление из-за продолжающейся неопределенности, связанной с усилением угроз тарифов со стороны администрации президента США Дональда Трампа и растущим политическим давлением на Федеральную резервную систему (ФРС) с целью снижения процентных ставок.

Опасения по поводу независимости ФРС усилились после того, как конгрессмен Анна Паулина Луна (Р-Флорида) официально направила председателя Джерома Пауэлла в Министерство юстиции (DOJ) для уголовного преследования, обвиняя его в двух конкретных случаях лжесвидетельства под присягой во время его показаний в Конгрессе о ремонте штаб-квартиры ФРС на сумму 2,5 миллиарда долларов. Хотя юридические последствия остаются неопределенными, политическая обстановка вызывает беспокойство у инвесторов и добавляет новый уровень неопределенности к уже хрупкому настроению на рынке. Тайминг особенно чувствителен, поскольку рынки продолжают сталкиваться с противоречивыми сигналами от чиновников ФРС относительно возможного снижения процентной ставки в июле и сохраняющимися сомнениями в способности центрального банка действовать без политического вмешательства.

Говоря в понедельник на CNBC, министр финансов Скотт Бессент резко раскритиковал Федеральную резервную систему, заявив, что пришло время «изучить всю институцию и то, были ли они успешны». Его замечания добавили к растущему беспокойству по поводу потенциального политического давления на ФРС, подрывая доверие к ее независимости и создавая неопределенность в отношении перспективы. Бессент пошел дальше, выступив против предупреждений ФРС о инфляции. «Они сеют панику по поводу тарифов», - сказал он, настаивая на том, что инфляция остается под контролем.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает свое внутридневное снижение после двух последовательных недельных приростов. На момент американских торгов индекс торгуется около 97,90, продолжая падение на фоне нарастающего политического напряжения и изменяющихся ожиданий по процентным ставкам.

После бурной недели, отмеченной новыми угрозами тарифов и сообщениями о том, что президент Трамп рассматривал возможность увольнения председателя ФРС Джерома Пауэлла, что он позже охарактеризовал как «весьма маловероятное», индекс доллара США все же смог удержать скромные приросты.

Противоречивые сигналы от чиновников ФРС о возможном снижении ставки в июле добавили неопределенности, но сильные экономические данные, включая солидные розничные продажи и здоровый рынок труда, поддержали доллар. DXY завершил неделю с ростом на 0,62%, демонстрируя свою устойчивость перед политическим шумом и напряжением в политике. Однако более широкая тенденция указывает на скрытую слабость доллара США.

Смотря вперед, экономический календарь США относительно легкий, и ФРС в настоящее время находится в периоде "радиомолчания" перед заседанием по вопросам политики 30 июля, что означает, что официальных комментариев по монетарной политике от членов ФРС не ожидается. Хотя председатель ФРС Джером Пауэлл и член совета управляющих Мишель Боуман запланированы на выступление во вторник, их замечания, как ожидается, будут избегать тем политики. С учетом того, что ФРС на sidelines, рынки будут ждать данных предварительного индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в четверг и заказов на товары длительного пользования в пятницу для получения новых подсказок о состоянии экономики США и следующем шаге ФРС.

Движущие силы рынка: риски тарифов ЕС и БРИКС нарастают, закон GENIUS вступает в силу

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до уровня около 4,40% в понедельник, что стало четвертым подряд ежедневным снижением. Падение произошло на фоне того, что инвесторы становятся более осторожными на фоне нарастающих торговых напряжений, особенно с приближающимися сроками тарифов, касающимися ЕС и стран БРИКС. Увеличение геополитической неопределенности приводит к росту спроса на более безопасные активы, такие как казначейские облигации, и снижает доходности. Ожидания по поводу снижения процентной ставки ФРС в ближайшее время также немного охладились, что способствовало снижению доходности.
• Торговые напряжения между Соединенными Штатами и Европейским Союзом (ЕС) вновь вспыхнули на фоне приближающегося срока. Согласно отчету Financial Times в пятницу, президент Дональд Трамп настаивает на повышении тарифов на импорт из ЕС с текущих 10% до 15%–20%, с возможностью введения 30% пошлины на автомобили и фармацевтические товары, если соглашение не будет достигнуто к 1 августа. Это следует за ранее сделанным предупреждением администрации Трампа 12 июля, в котором были изложены планы введения 30% тарифов на товары из ЕС в случае, если переговоры не приведут к разрешению до истечения срока.
• Министр торговли США Говард Латник повторил, что 1 августа остается жестким сроком для торговых соглашений с Европейским Союзом и другими крупными экономиками. В интервью CBS Face the Nation в воскресенье Латник предупредил: "Ничто не мешает странам общаться с нами после 1 августа, но они начнут платить." Он добавил, что хотя обсуждения могут продолжаться после срока, тарифы будут введены, если соглашения не будут окончательно оформлены вовремя. Несмотря на жесткую позицию, Латник выразил осторожный оптимизм, заявив: "Мы уверены, что достигнем соглашения с Европой до 1 августа. Но если нет, тарифы будут применены." Он также уточнил, что США продолжат действовать с базовым тарифом в 10% на импорт из меньших стран.
• Торговые напряжения расширились в выходные, когда президент Трамп вновь нацелился на блок БРИКС, назвав группу "маленькой группой, быстро исчезающей", указав на них как на вызов экономическому доминированию США и статусу доллара США как резервной валюты. Выступая во время предвыборной кампании, Трамп повторил свой план ввести 10% тариф на все страны БРИКС, предупредив, что любая страна "в консорциуме БРИКС будет обложена 10-процентным тарифом."
• Криптовалютный рынок пережил значительную победу в эти выходные после того, как Дональд Трамп подписал закон GENIUS. Этот новый свод правил устанавливает четкие руководящие принципы для компаний, выпускающих стейблкоины — цифровые токены, привязанные к доллару США. Закон требует от эмитентов стейблкоинов поддерживать резервы 1:1 в наличных или краткосрочных казначейских облигациях, предоставлять ежемесячные отчеты и проходить регулярные аудиты. Более крупные эмитенты столкнутся с более строгим контролем, включая ежегодные проверки федеральными банковскими органами.
• Хотя этот шаг является важной вехой для принятия криптовалют, он также может иметь потенциально поддерживающие последствия для доллара США. Устанавливая стандарты обеспечения, привязанные к доллару, законодательство укрепляет роль стейблкоинов, привязанных к USD, таких как USDT, в глобальных финансах, особенно на децентрализованных рынках и в трансакциях между странами. Аналитики отмечают, что ясность и легитимность, предоставляемые законом GENIUS, могут привлечь больше институционального капитала в цифровые активы, связанные с USD, тем самым усиливая спрос на доллар в традиционных и цифровых экосистемах.
• Экономические данные США, опубликованные на прошлой неделе, предложили в целом поддерживающий фон для доллара США. Розничные продажи показали здоровое восстановление, указывая на то, что потребительские расходы остаются устойчивыми, несмотря на опасения по поводу инфляции и геополитической неопределенности. В то же время количество заявок на пособие по безработице продолжает снижаться, указывая на все еще сильный рынок труда. Показатели инфляции показали, что ценовое давление остается устойчивым, при этом базовая инфляция остается стабильной. В целом, данные привели к тому, что рынки снизили ожидания агрессивных снижений ставок со стороны Федеральной резервной системы в этом году. В настоящее время рынки закладывают в цены лишь около 50 базисных пунктов снижения процентных ставок к концу года.

Технический анализ: DXY приостанавливается после прорыва из клина, так как импульс ослабевает

Индекс доллара США (DXY) вышел из падающего клина на прошлой неделе, намекая на потенциальный бычий разворот и поднимая индекс до четырехнедельного максимума 98,93 в четверг. Однако ралли потеряло силу чуть ниже ключевого уровня 99,00, который продолжает служить сильным сопротивлением. С тех пор DXY застрял в узком диапазоне между 98,00 и 99,00, отражая рынок, который колебался в своих решениях на фоне продолжающихся торговых напряжений и неопределенности относительно следующего шага ФРС.

С точки зрения снижения, зона 97,80-98,00 стала критической областью поддержки, совпадая с 21-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 98,04 и верхней границей бывшего клина, которая теперь действует как уровень поддержки. Эта зона критична для поддержания структуры бычьего прорыва. С точки зрения роста, 50-дневная EMA, в настоящее время на уровне 98,72, последовательно ограничивала внутридневные повышения, удерживая индекс под контролем на протяжении всей прошлой недели.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике колеблется около нейтрального уровня, сигнализируя о недостатке импульса, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает признаки ослабления, что предполагает продолжение консолидации, если не появится четкий катализатор.