- Доходность 10-летних облигаций США достигает 5,274%, максимального уровня с июня 2007 года.
- Кривая доходности уплощается, поскольку инвесторы закладывают в цены дальнейшее ужесточение политики ФРС.
- ВВП, базовый PCE и NFP станут главными катализаторами этой недели.
Доходность казначейских облигаций США растет, поскольку цены на энергоносители остаются высокими на фоне отклонения президентом США Дональдом Трампом мирного соглашения с Тегераном. Еще одной причиной, по которой инвесторы требуют более высокой премии за долговые обязательства США, является то, что они закладывают в цены дальнейшее ужесточение политики Федеральной резервной системы для борьбы с высокой инфляцией, превышающей целевой показатель центрального банка в 2%.
Риски для энергетического сектора и ставки на ужесточение политики ФРС усиливают давление на долг США
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до максимального уровня с июня 2007 года, достигнув 5,274%, после чего сократила часть прироста до 5,247%, увеличившись более чем на восемь базисных пунктов.
Тем временем противоречивые заголовки новостей, касающиеся США и Ирана, сохраняют волатильность на финансовых рынках. За сообщением Al Hadath о том, что Иран согласился прекратить программу обогащения урана, последовала публикация Al Arabiya о том, что шансы на соглашение между двумя странами крайне малы, согласно американскому источнику, участвующему в переговорах с Тегераном.
Выступления представителей ФРС также поддерживают доходность казначейских облигаций США на высоком уровне. Член Совета управляющих ФРС Лиза Кук придерживалась ястребиной позиции, ожидая сохранения инфляционного давления в ближайшие месяцы из-за развития ИИ и боевых действий на Ближнем Востоке.
В результате трейдеры по-прежнему оценивают вероятность повышения Федеральной резервной системой ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании в 65%. Хотя это выглядит как подбрасывание монетки, декабрьское заседание практически гарантированно приведет к повышению ставки: согласно данным Prime Terminal, вероятность этого составляет 94%.
Тем временем доходность 30-летних облигаций США выросла почти на 7 базисных пунктов до 5,559%.
Стоит отметить, что разница между доходностью 10-летних и 2-летних облигаций США сузилась до 17 базисных пунктов, что указывает на приближение возможной инверсии кривой доходности, поскольку она уплощается в ожидании дальнейшего ужесточения политики.
Далее в экономической повестке США будут представлены данные по ВВП, предпочтительный для ФРС индикатор инфляции — индекс цен на базовые расходы на личное потребление (PCE), а также данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за сентябрь, публикация которых состоится в пятницу.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото продолжает падать; внимание смещается к $4 100
Золото начинает неделю под давлением, снижаясь к отметке $4 100 за тройскую унцию, уровням, в последний раз наблюдавшимся в начале августа. Возобновление геополитических опасений в сочетании с укреплением доллара США и ростом доходности казначейских облигаций США держит желтый металл под сильным давлением в понедельник.
EUR/USD флиртует с многонедельными минимумами вблизи 1,1360
EUR/USD быстро оставляет позади бычью попытку пятницы и вновь фокусируется на снижении, повторно тестируя область многонедельных минимумов в районе 1,1360 в начале недели. Эскалация геополитической напряженности наряду с более сильным долларом США продолжает оказывать давление на рисковые активы, побуждая спот возобновить свой недавний медвежий тренд.
GBP/USD сокращает рост, возвращаясь к 1.3250
GBP/USD удается зафиксировать неплохой рост в понедельник, несмотря на некоторое давление после максимумов около 1,3270. Ястребиные комментарии Рамсдена из MPC, похоже, придают новый импульс фунту на фоне общего восстановления доллара США.
Биткоин снижается, поскольку приток средств в ETF сталкивается с препятствиями со стороны ФРС
Биткоин торгуется ниже $82 800 на момент написания в понедельник после роста более чем на 4% на прошлой неделе, при этом ралли теряет импульс вблизи недавних максимумов. Сильный институциональный спрос, поддерживаемый притоками в спотовые биржевые фонды на биткоин, продолжает стимулировать спрос.
Вот что вам нужно знать в понедельник, 28 сентября:
Золото остается под сильным давлением продаж в начале новой недели, поскольку ястребиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы и дальнейшая эскалация геополитической напряженности оказывают давление. В отсутствие публикаций макроэкономических данных с высоким влиянием инвесторы продолжат внимательно следить за комментариями представителей центральных банков и заголовками, поступающими с Ближнего Востока. В начале азиатской сессии во вторник Резервный банк Австралии объявит решения по денежно-кредитной политике.