FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Быки рекомендуют выкупать провалы S&P 500.
- Рост корпоративных прибылей замедляется.
Сильные данные по рынку труда США не успокоили инвесторов. Признаки того, что использование искусственного интеллекта не приводит к сокращению занятости, должны были приглушить пожар на рынке акций. По факту S&P 500 и Nasdaq-100 стабилизировались вблизи трёхмесячных минимумов. Ключевым становится вопрос, была ли распродажа в чёрный четверг 5 ноября временным явлением, или мы в начале длинного пути вниз для ИИ-акций?
Один из ключевых принципов инвестирования заключается в том, чтобы позволить вашим правилам, а не заголовкам СМИ, принимать решения за вас. Призывавшие выкупать просадки S&P 500 быки продолжают настаивать на своей правоте, несмотря на впечатляющее падение индекса широкого рынка. Morgan Stanley призывает наращивать риск в портфелях в течение следующих 2–3 недель. Yardeni Research утверждает, что пузырь искусственного интеллекта не лопнул, из него просто вышел воздух. Катастрофы для экономики нет, и пришло время покупать акции.
На наш взгляд, рынок сейчас переключается на более низкую передачу. Несмотря на спад котировок индексов, с начала октября уверенно растут показатели широты и силы рынка. Отдельно, по данным FactSet, прибыльность во втором квартале достигла максимального уровня за всю историю. В течение полувека до 1990-х годов корпоративная прибыль составляла 6% от ВВП, а в 2026 году её удельный вес удвоился.
Победа демократов означает, что строительство и ввод в эксплуатацию дата-центров замедлятся, но не прекратятся. Это означает худшие финансовые результаты не только производителей чипов, но и других компаний, а также экономики в целом. Устойчивая стабилизация этих результатов откроет возможности для новых покупок S&P 500. Пока же турбулентность рынка акций обусловлена переходом на другую передачу.
Поддержку S&P 500 на среднесрочном горизонте может оказать ФРС. Позиция нового главы ФРС Кевина Уорша заключается в том, что рынки должны делать часть работы за центробанк. В этом отношении углубление распродаж фондовых индексов приведёт к ужесточению финансовых условий и избавит ФРС от необходимости повышать ставки так быстро, как заложено в ценах деривативов. Вместо put Трампа на рынки акций может вернуться put ФРС. Главное, чтобы американская инфляция не продолжала ускоряться.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD набирает темп; внимание снова на 1,1200
EUR/USD начинает неделю на позитивной ноте, заметно растет и вновь нацеливается на ключевой барьер 1,1200. Пара сумела частично нивелировать резкий откат пятницы на фоне улучшения настроений в рисковых активах и глубокого снижения доллара США, и все это после возобновившихся надежд на сделку между США и Ираном.
Золото поднимается до двухдневных максимумов выше $4 100
Золото возобновляет восстановление и превышает отметку в $4 100 за тройскую унцию в начале недели. Уверенная динамика желтого металла наблюдается на фоне нового понижательного давления на доллар США, снижения доходности казначейских облигаций США и заметного отката цен на сырую нефть.
GBP/USD отвоевывает 1.3400 и выше
Пара GBP/USD отыгрывает два последовательных дневных снижения и вновь тестирует область выше ключевого барьера 1,3400 в понедельник. Резкое восстановление кабеля происходит на фоне возобновившегося и сильного давления продаж на доллар США в условиях нового оптимизма на геополитическом фронте.
Биткоин испытывает давление, поскольку недельный отток из ETF достиг $1,28 миллиарда
Биткоин остается под давлением в понедельник, торгуясь ниже 50-недельной простой скользящей средней (SMA) на уровне $75 222 после того, как продлил серию падений до пяти недель подряд. Медвежьи настроения усилились, поскольку чистый отток из спотовых BTC Exchange-Traded Funds на прошлой неделе в размере $1,28 млрд стал крупнейшим недельным выводом средств с конца июня.
Форекс сегодня: доллар США отступает после ралли, вызванного релизом NFP
Вот что нужно знать в понедельник, 9 ноября: Доллар США (USD) слабеет в начале понедельника после бычьей динамики, наблюдавшейся в конце предыдущей недели. В европейском экономическом календаре будут представлены данные Sentix по доверию инвесторов за ноябрь. Позднее сегодня с речами выступят несколько представителей Федеральной резервной системы (ФРС).