Недельный прогноз по биткоину: закончилось ли месячное ралли?

• Биткоин торгуется с небольшим понижением на этой неделе после отскока от ключевого 100-недельного экспоненциального скользящего среднего (EMA) в зоне предложения около $82 500.
• Спотовые ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали отток средств в размере $709,88 млн по состоянию на четверг, что стало первой недельной фиксацией оттоков с конца марта.
• Фиксация прибыли среди трейдеров ускоряет коррекцию BTC. 

Биткоин (BTC) немного снижается на этой неделе, торгуясь на уровне $80 800 в пятницу после отскока от ключевой области офферов сверху.

Институциональные инвесторы также демонстрируют осторожность: спотовые биткоин-ETF зафиксировали отток свыше $709 млн по состоянию на четверг. Кроме того, фиксация прибыли трейдерами способствует откату цены Крипто Короля.

Институциональный спрос демонстрирует признаки осторожности

Институциональный спрос показывает первые признаки осторожности на этой неделе. Данные SoSoValue показали, что спотовые BTC-ETF зафиксировали отток в размере $709,88 млн по состоянию на четверг. Если потоки пятницы окажутся отрицательными, BTC зафиксирует первый недельный отток с конца марта, что сигнализирует об осторожной позиции среди институтов.

Фиксация прибыли ускоряет давление продаж

Еженедельный отчет CryptoQuant в среду сообщил, что трейдеры могли начать значительную фиксацию прибыли. 

Ниже приведенный график показывает, что держатели биткоина реализовали 14 600 BTC в виде дневной прибыли 4 мая, что является самым высоким уровнем с 10 декабря, поскольку 37%-ное ралли от апрельских минимумов вернуло держателей в зону прибыли. Более того, аналогичный всплеск наблюдался и на этой неделе, что указывает на продолжение активности по фиксации прибыли. Исторически это предвещает снижение цен, поскольку трейдеры начинают продавать.

Кроме того, нереализованная прибыль трейдеров высока после недавнего ралли, что указывает на потенциальное давление продаж для фиксации прибыли. Маржа нереализованной прибыли достигла 17,7% 5 мая, что является самым высоким уровнем с июня 2025 года.

Помимо увеличения фиксации прибыли, спрос со стороны американских инвесторов ослабел по мере приближения цены биткоина к $80 000. График премии цены биткоина на Coinbase ниже с конца апреля стал отрицательным, что указывает на замедление спроса на биткоин в США (что также совпадает с оттоками из ETF, обсуждавшимися выше).

Более высокая инфляция и ястребиный ФРС сдерживают BTC 

Откат цены Крипто Короля на этой неделе поддерживается более высокой, чем ожидалось, инфляцией в США за апрель, опубликованной на этой неделе, и данными по розничным продажам в США в четверг, которые повысили рыночные ожидания более ястребиного Федерального резерва (ФРС) и продолжают создавать попутный ветер для доллара США (USD), одновременно оказывая давление на рисковые активы, такие как BTC.

Основной индекс потребительских цен (CPI) в США вырос до 3,8% в годовом выражении в апреле, а базовый показатель поднялся до 2,8%. Кроме того, индекс цен производителей (PPI) в США вырос на 1,4% в прошлом месяце, доведя годовой показатель до 6,0%. Более того, розничные продажи в США увеличились третий месяц подряд в апреле, отражая все еще устойчивые потребительские расходы на фоне растущего инфляционного давления и подтверждая ястребиные ставки со стороны центрального банка США. 

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры сейчас закладывают почти 40%-ную вероятность того, что ФРС повысит стоимость заимствований к концу года. Это, в свою очередь, поддерживает быков по доллару США и ограничивает аппетит к риску среди трейдеров, сдерживая восходящий импульс BTC.

Геополитические риски ограничивают восходящий импульс BTC

Переговоры по миру между США и Ираном остаются хрупкими и неопределенными на фоне серьезных разногласий по ядерной программе Тегерана и проливу Ормуз.

Президент США Дональд Трамп заявил в интервью, показанном в четверг вечером на Fox News, что он не будет проявлять особого терпения к Ирану и призвал Тегеран к достижению соглашения. Тем временем, по сообщениям, коммерческое судно было захвачено иранскими силами у берегов Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ), что вызвало опасения по поводу поставок энергии через стратегически важный пролив Ормуз.

Этот растущий поток неопределенности ослабил интерес к риску, вызвав коррекцию рисковых активов, таких как биткоин, на этой неделе. Дальнейшая эскалация или вмешательство со стороны США или Ирана в выходные могут еще больше снизить аппетит к риску, что приведет к дальнейшей коррекции BTC.

Некоторые признаки оптимизма

На регуляторном фронте банковский комитет Сената США продвинул закон CLARITY в четверг в результате двухпартийного голосования 15-9. Этот законопроект обеспечивает регуляторную определенность для криптоиндустрии, которой ранее не хватало, заменяя прежний подход Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) к регулированию через принуждение и связанную с ним правовую неопределенность на четкую регуляторную структуру, которая защищает инвесторов и поддерживает инновации в криптосфере. 

Законопроекту предстоит долгий путь до вступления в силу, включая полное обсуждение в Сенате, прежде чем он попадет на подпись президенту США Дональду Трампу.

Трейдерам следует внимательно следить за любыми поправками, связанными с этикой, и общим тоном дискуссий. Плавное прохождение комитета может укрепить нарратив об улучшении регуляторной ясности в США, что является давним позитивным катализатором для биткоина и более широкого сектора цифровых активов.

Результат дивидендов STRC

Дивиденды Stretch (STRC) в пятницу могут стать ключевым драйвером рынка для биткоина, предоставляя инвесторам краткосрочный сигнал силы рынка и спроса.

Накопление биткоина через эмиссию, связанную с STRC, ускорилось в последние месяцы. Strategy (MSTR) приобрела 4 467 BTC через активность, связанную с STRC, в январе. Это накопление выросло до 22 131 BTC в марте и увеличилось до 46 872 BTC в апреле.

Кроме того, в марте и апреле были зафиксированы значительные приросты биткоина в середине месяца. Эта тенденция может быть связана с активной накопительной деятельностью в бессрочных привилегированных акциях Strategy, STRC.

Дивиденды в пятницу могут стать ключевым драйвером рынка для биткоина. По мере роста спроса инвесторов на STRC обязательства Strategy по дивидендам увеличиваются со временем, что вводит долгосрочный риск, связанный с агрессивной моделью приобретения BTC. Однако в краткосрочной перспективе структура остается поддерживающей для цен биткоина, поскольку Strategy покупает очередной лот BTC.

Процесс прост. Каждый раз, когда STRC торгуется на уровне $100 или выше, Strategy выпускает дополнительные акции через программу At-the-Market (ATM) и использует привлеченный капитал для покупки большего количества биткоина, что в краткосрочной перспективе подталкивает цены BTC вверх.

Устойчивый результат по дивидендам в пятницу может укрепить уверенность перед выходными, в то время как любая слабость может подчеркнуть зависимость от институционального участия для следующего этапа роста.

«По мере приближения даты фиксации дивидендов STRC в пятницу стабильный уровень будет сигнализировать о силе рынка и служить четким индикатором для наблюдения к концу недели. Ключевой вопрос — сможет ли розничный спрос на ETF поддержать цены или же для поддержания восстановления должны вернуться крупные корпоративные покупатели», — заявил аналитик Bitfinex.

Технические перспективы: зона предложения сверху остается сильной

Биткоин закрыл неделю на максимуме с января на уровне $78 202, прибавив 4,63% за прошлую неделю. Однако BTC повторно протестировал и не смог вернуть ключевую 100-недельную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне $82 466, которая остается сильным уровнем сопротивления сверху.

Если BTC продолжит коррекцию, снижение может продлиться к уровню коррекции Фибоначчи 61,8% на $78 490 (построенному от октябрьского исторического максимума $126 199 до февральского минимума $60 000). Закрытие ниже этого уровня может расширить потери к ключевой психологической поддержке на $75 000.

Моментум смешанный, но улучшается: индекс относительной силы (RSI) на недельном графике колеблется около нейтрального уровня 49, в то время как гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается уверенно положительной, намекая на попытки бычьего давления восстановиться несмотря на недавнюю консолидацию.

На дневном графике Крипто Король сохраняет бычий краткосрочный настрой, оставаясь выше 50-дневной и 100-дневной EMA, которые сосредоточены примерно между $76 700 и $76 800 соответственно.

BTC также вернул уровень коррекции 50% (построенный от январского максимума до февральского минимума) на $78 962, который теперь поддерживает рост, в то время как RSI на дневном графике около 58 указывает на конструктивный, но не перекупленный моментум, несмотря на то, что MACD на том же графике остается слегка отрицательным.

Сверху начальное сопротивление находится около 200-дневной EMA на $82 092 (которая примерно совпадает с 100-недельной EMA, как обсуждалось выше) и уровне коррекции Фибоначчи 61,8% на $83 437, перед горизонтальным барьером на $84 410.

Снизу немедленная поддержка видна на восстановленном уровне коррекции 50% на $78 962, с дополнительными уровнями ниже на 100-дневной EMA на $76 862 и 50-дневной EMA на $76 701, прежде чем более сильные структурные опоры появятся около уровня коррекции Фибоначчи 38,2% на $74 487 и области прежнего пробоя трендовой линии около $70 286.

(Технический анализ в этой статье был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)