Недельный прогноз по биткоину: восстановление не предвидится

• Цена биткоина продолжает торговаться в боковом диапазоне между $65 729 и $71 746, продолжая свою консолидацию с 7 февраля.
• Спотовые ETF в США зафиксировали отток в размере $403,90 миллиона по состоянию на четверг, что указывает на пятую подряд неделю выводов средств.
• Ястребиная ФРС, наряду с растущей геополитической напряженностью между США и Ираном, создает давление на BTC.

Цена биткоина (BTC) продолжает торговаться в пределах диапазона, колеблясь около $67 000 на момент написания в пятницу, и немного упала на этой неделе, не показывая признаков восстановления. Текущие ценовые движения увеличивают риск пробоя, так как институциональный спрос продолжает ослабевать, указывая на пятую подряд неделю выводов средств из спотовых ETF на BTC. Кроме того, ястребиные протоколы Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), наряду с растущей геополитической напряженностью между США и Ираном, оказывают дополнительное давление на крупнейшую криптовалюту по рыночной капитализации.

Снижающийся институциональный спрос

Институциональные оттоки продолжаются на этой неделе. Согласно данным SoSoValue, спотовые ETF на биткоин зафиксировали отток в размере $403,90 миллиона по состоянию на четверг. Если эта тенденция продолжится до пятницы, это будет пятая подряд неделя оттоков. Подобная тенденция наблюдалась с середины февраля до середины марта, когда BTC упал с $100 000 до примерно $80 000. Если эта тенденция сохранится, BTC может увидеть дальнейшую коррекцию в предстоящие недели.

Тем не менее, на корпоративном фронте Майкл Сейлор объявил в X во вторник, что Strategy (MSTR) приобрела 2 486 BTC, после покупки 1 142 BTC на предыдущей неделе. Покупка во вторник увеличивает общие активы компании до 717 131 BTC, подчеркивая продолжающуюся агрессивную стратегию накопления и долгосрочную уверенность в биткоине, несмотря на текущую слабость рынка, со средней ценой покупки $76 027.

Ястребиный тон ФРС вызывает настроение бегства от риска

Протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь показали в среду, что политики были глубоко разделены по поводу необходимости и сроков дальнейших снижений ставок на фоне опасений по поводу инфляции.

На самом деле, несколько чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) указали на то, что дальнейшие снижения ставок могут быть оправданы, если инфляция снизится, как ожидается, в то время как другие предостерегли, что слишком раннее смягчение может поставить под угрозу целевой уровень инфляции в 2% для центрального банка.

Осторожно сбалансированная позиция, а не голубиная, продолжает поддерживать доллар США (USD), при этом индекс доллара США (DXY) торгуется около двухнедельного максимума около 98,00 на пятницу. Менее голубиные протоколы FOMC подавили аппетит к риску, оказав давление на рискованные активы, при этом биткоин (BTC) опустился к нижней поддержке консолидации на уровне $65 700, прежде чем немного отскочить в пятницу.

Геополитическая напряженность накладывает ограничения на BTC

Помимо ястребиного уклона со стороны центрального банка США, американские военные готовы к возможным ударам по Ирану уже в субботу, сообщила CBS в среду.

Позже в четверг поступили новости о том, что президент США Дональд Трамп заявил, что Иран должен заключить сделку, иначе "произойдут плохие вещи", угроза военных ударов все еще висит над деликатными ядерными переговорами.

Иран сообщил Генеральному секретарю ООН Антониу Гутерришу, что он не ищет войны, но не потерпит военной агрессии. Иранские чиновники также предупредили о решительном ответе в случае атаки, поскольку Трамп рассматривает военные варианты по ядерному спору.

Тем временем источники сообщили, что авианосная группа USS Abraham Lincoln и ее флотилия боевых кораблей уже находятся в регионе. Авианосная группа USS Gerald Ford направляется на Ближний Восток.

В дополнение к этим растущим напряженностям, третий раунд переговоров при посредничестве США между Украиной и Россией завершился в Женеве в среду без каких-либо значительных прорывов. Это подчеркивает, что остаются существенные разногласия по статусу восточных украинских территорий, оккупированных российскими силами.

Эти растущие геополитические риски в сочетании с ожиданиями более жесткой монетарной политики создают настроение бегства от риска на рынках, при этом безопасные активы, такие как золото (XAU), поднимаются выше $5 000. В отличие от этого, рискованные активы, такие как BTC, не показывают признаков восстановления.

Торговцы длинными позициями по BTC постепенно выходят

Отчет K33 Research на этой неделе отметил, что настроение на рынке бессрочных контрактов остается крайне оборонительным. График ниже показывает, что средняя ставка финансирования составила -0,64% за последние семь дней, что стало одиннадцатым подряд днем с отрицательными недельными ставками финансирования. Эти отрицательные уровни отражают продолжительность цикла отрицательной ставки финансирования с 28 апреля по 8 мая 2025 года.

Поскольку финансирование оставалось muted, номинальный открытый интерес (OI) продолжал падать, опустившись ниже 260 000 BTC впервые с 12 октября во вторник. Эти события на рынке бессрочных контрактов сигнализируют о том, что длинные позиции постепенно выходят во время медленной консолидации BTC, что указывает на низкий краткосрочный риск сжатия, вызванного деривативами.

Кроме того, Glassnode сообщила, что общие рыночные условия остаются оборонительными по всем спотовым, деривативным, ETF и ончейн индикаторам.

Аналитик заключил, что, "Хотя давление на продажу, похоже, ослабевает, участие и капитальные потоки остаются слабыми, кредитное плечо все еще сокращается, и риск может быть недооценен на рынках опционов. Устойчивое восстановление все еще зависит от возобновленного спотового спроса, способного поддерживать цену выше недавней зоны отскока."

Слабая аккумуляция на уровне $60,000

График тренда аккумуляции биткоина (7-дневная скользящая средняя) ниже показывает, что во время первого нисходящего движения в ноябре 2025 года рынок агрессивно поглощал сильное давление продаж, аналогично реакциям после краха LUNA и FTX в мае и ноябре 2022 года соответственно. 

Однако во втором движении недавнее падение до $60,000 6 февраля показало более слабую аккумуляцию по сравнению с сильным, агрессивным покупательским интересом, который последовал за крахом LUNA. Это указывает на то, что текущий интерес к покупкам не имеет той срочности и интенсивности, которые наблюдались во время прошлых крупных событий капитуляции, что может укрепить текущую защитную, диапазонную рыночную структуру.

Другие знаки беспокойства

Reuters Breakingviews сообщила в пятницу, что растущие опасения по поводу финансового профиля Tether продолжают существовать, несмотря на его продолжающееся доминирование на рынке стейблкоинов. Хотя USDT вырос и остается высокоприбыльным, компания все еще не публикует полные независимые аудиты своих резервов, так как она базируется в Сальвадоре, который едва известен своей строгой финансовой регуляцией.

В отчете отмечается, что запас капитала Tether сокращается. Он снизился с $7,1 миллиарда до около $6,3 миллиарда с конца 2024 года до конца 2025 года, даже несмотря на то, что объем выпущенного USDT резко возрос. В процентном соотношении капитал составлял 3,3% на 31 декабря прошлого года, снизившись с 4,9% годом ранее и 5,6% на конец 2023 года. 

«Другими словами, если активы Tether потеряют более 3,3% своей стоимости, у него больше не будет достаточных резервов для выкупа всех токенов по их долларовой привязке», — говорит Лиам Прад.

В то же время резервы становятся более рискованными. Резервы, подобные наличным, включая соглашения о репо, банковские депозиты и казначейские облигации США, составили 76% от общих активов в декабре 2025 года, по сравнению с недавним историческим диапазоном около 80% до 85%. 

Обратная сторона заключается в том, что более рискованные инвестиции, такие как биткоин, золото и обеспеченные кредиты, теперь составляют 24% от общего объема, по сравнению с около 15% до 20% ранее. Одновременное падение биткоина и золота или убытки по кредитному портфелю в $17 миллиардов могут оказать давление на его капитальный буфер.

Хотя USDT остается стабильным и не показывает немедленных признаков напряженности, отчет предупреждает, что любая потеря доверия может иметь далеко идущие последствия. Как основной столп ликвидности криптоэкосистемы, сбой в USDT может дестабилизировать торговые рынки. Даже можно представить, что крупные биржи, такие как Binance, помогут спасти его в кризисной ситуации, фактически сделав его слишком большим, чтобы упасть.

В отчете делается вывод, что Tether остается устойчивым, но его растущий размер и более тонкий запас безопасности увеличивают системный риск в случае ухудшения рыночных условий.

Новая крипто-зима все еще в действии

Недельный график биткоина показывает ценовое движение, напоминающее медвежий рынок конца 2021-2022 годов. В 2021 году BTC достиг нового исторического максимума (ATH) в $69,000 в ноябре и скорректировался на 77,57% от максимума до минимума 2022 года около $15,476 в ноябре 2022 года за 378 дней. Затем он консолидировался в течение следующих 112 дней, прежде чем начнется новый бычий цикл в 2023 году.

В период 2025-2026 годов BTC достиг нового ATH на уровне $126,199 в октябре 2025 года и с тех пор скорректировался на 47% к третьей неделе февраля, на момент написания в пятницу, опустившись ниже 200-недельной экспоненциальной скользящей средней на уровне $68,065.

Если текущий режим будет следовать паттерну 2021-2022 годов, BTC может увидеть дальнейшую коррекцию, достигнув минимума в $28,300 (77,51% от ATH 2025 года) 19 октября 2026 года. Затем он консолидируется в течение следующих 112 дней перед началом нового бычьего цикла (аналогично тому, что наблюдалось в 2023 году, как обсуждалось выше).

На дневном графике Крипто Король консолидируется в диапазоне между $65,729 и $71,746 с 7 февраля. BTC начал неделю с негативной ноты, снизился в первой половине и немного восстановился в четверг после повторного тестирования нижней границы консолидации на уровне $65,729. На момент написания в пятницу BTC торгуется на уровне $67,200.

Если BTC закроется ниже нижнего уровня консолидации на $65,729 на дневной основе, это может продлить снижение к ключевому уровню поддержки на $60,000.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике составляет 36, ниже нейтрального уровня 50, что указывает на медвежий импульс. Однако индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показал бычье пересечение в воскресенье, которое остается в силе, что указывает на то, что бычий уклон еще не был опровергнут.

Если BTC продолжит находить поддержку в районе нижней границы консолидации на $65,729, это может продлить рост к верхней границе консолидации на $71,746.