Недельный прогноз по биткоину: коррекция BTC на фоне вывода более $1 миллиарда из ETF

• Цена биткоина консолидируется выше ключевой поддержки на уровне $111 980 в пятницу после падения более чем на 3% на этой неделе.
• Коррекция происходит на фоне замедления спроса и фиксации прибыли, при этом спотовые биткоин-ETF зафиксировали отток более $1,15 миллиарда.
• Участники рынка ожидают выступления председателя ФРС Пауэлла на Симпозиуме в Джексон-Хоуле для получения новых сигналов о траектории ставок.

Цена биткоина (BTC) остается под давлением на этой неделе, консолидируясь выше поддержки на уровне $111 980 после падения более чем на 3%. Откат BTC продолжился, так как ослабление спроса и фиксация прибыли продолжают оказывать давление, в то время как спотовые биржевые фонды (ETF) зафиксировали отток более $1,15 миллиарда. Трейдеры теперь ожидают предстоящее выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла на Симпозиуме в Джексон-Хоуле в эту пятницу, которое может предоставить новые сигналы для следующего направления движения более рискованных активов, таких как биткоин.

Спотовые биткоин-ETF фиксируют наибольший недельный отток за пять месяцев

Цена биткоина продолжила свою коррекцию на этой неделе, упав более чем на 3% и достигнув минимума в $112 015 в четверг, снизившись почти на 8% от своего исторического максимума в $124 747 14 августа. Падение институционального спроса способствовало этому откату цены. Данные SoSoValue показывают, что спотовые биткоин-ETF зафиксировали общий отток в размере $1,15 миллиарда до четверга, что является наибольшим оттоком с начала марта. Если этот отток продолжится и усилится, BTC может увидеть дальнейшую коррекцию впереди.

График общего чистого притока в спотовые ETF на биткоин. Источник: SoSoValue

Ончейн-данные показывают, что активность фиксации прибыли способствует коррекции BTC

Еженедельный отчет CryptoQuant в среду подчеркнул, что замедление спроса и фиксация прибыли являются ключевыми факторами коррекции BTC.

График ниже показывает, что спрос на BTC продолжает ослабевать. Явный спрос на биткоин упал с пикового значения в 174 000 BTC в июле до 59 000 BTC в среду. В тот же период спрос со стороны крупных институциональных покупателей также замедлился, при этом чистые покупки ETF за 30 дней (красный) составили 11 000 BTC, что является их самым низким уровнем с 25 апреля, а накопление стратегии (серый) резко упало с 171 000 BTC на максимумах ноября 2024 года до 27 000 за последние 30 дней, что указывает на угасание импульса, что, вероятно, способствовало недавней коррекции цены. Если спрос продолжит ослабевать, биткоин может оставаться в фазе консолидации или увидеть дальнейшую коррекцию.

График явного спроса на биткоин за 30 дней (слева). График роста спроса на биткоин за 30 дней (справа). Источник: CryptoQuant

Отчет Glassnode на этой неделе также поддержал этот медвежий сценарий. График ниже показывает, что открытый интерес (OI) по фьючерсным контрактам на биткоин остается высоким на уровне $67 миллиардов, что указывает на перегретые условия с использованием заемных средств, и даже умеренные колебания цен могут вызвать значительное сокращение заемных позиций.

В отчете также объясняется, что хотя объемы ликвидации были вызваны во время этой коррекции, при этом короткие позиции достигли $72,8 миллиона на рекордном максимуме, а длинные позиции составили $99 миллионов во время нисходящего тренда, они оставались низкими по сравнению с теми, что наблюдались во время аналогичных волатильных колебаний цен в июле. Это указывает на то, что значительная часть недавних закрытий контрактов, вероятно, была добровольной и, следовательно, управляемой рисками, а не вызванной принудительными ликвидациями, поскольку чрезмерное использование заемных средств выводится из обращения.

Биткоин падает после ястребиного настроя ФОМС

На макроэкономическом фронте протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в конце июля, опубликованный в среду, задал ястребиный тон. Политики выразили большую озабоченность по поводу устойчивой инфляции, чем по поводу рынка труда, что оказало давление на более рискованные активы, такие как биткоин.

Этот ястребиный настрой появился после того, как данные по индексу цен производителей (PPI) в США на прошлой неделе значительно превысили ожидания экономистов, что указывает на то, что инфляция постепенно нарастает, что привело к падению BTC на 1,58% на прошлой неделе. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (bps) в настоящее время составляет 73,4%, по сравнению с 98% на прошлой неделе.

Трейдеры остаются осторожными, так как биткоин демонстрирует слабый импульс, ожидая долгожданной речи председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул в эту пятницу, чтобы получить новые подсказки о будущем пути процентных ставок.

Некоторые признаки оптимизма

Несмотря на то, что BTC продолжает свою коррекцию на этой неделе, казначейские компании, такие как Metaplanet и Strategy, добавили в общей сложности 1 185 BTC в понедельник, комфортно покупая на этих ценовых падениях.

В тот же период CMB International Securities, дочерняя компания China Merchants Bank, объявила о официальном запуске торговли виртуальными активами в Гонконге, поддерживая торговлю BTC, ETH и USDT. Это объявление стало важным событием, так как это первая брокерская компания, связанная с китайским банком, которая осуществляет этот бизнес в соответствии с нормами, охватывающими основные валюты, такие как биткоин и эфириум.

Кроме того, новость о том, что президент США Дональд Трамп готовит почву для трёхсторонней встречи с Россией и Украиной, также появилась. Это поднимает надежды на прорыв в завершении затянувшейся войны между Россией и Украиной и может помочь настроению на риск, что может повысить уверенность инвесторов и способствовать росту криптовалют, таких как биткоин.

Выбрался ли BTC из трудной ситуации?

Цена BTC упала более чем на 8% с рекорда в $124 747 14 августа, закрывшись ниже восходящей линии тренда, проведенной по нескольким минимумам с начала апреля на этой неделе, и протестировав уровень поддержки на $111 980 в четверг. На момент написания в пятницу цена колебалась около $113 200.

Если поддержка на уровне $111 980 устоит, и BTC восстановится и закроется выше своей 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $114 788, это может продлить восстановление к следующему дневному сопротивлению на уровне $116 000.

Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) составляет 42, ниже нейтрального значения 50, что указывает на медвежий импульс. Для того чтобы восстановительное ралли было устойчивым, RSI должен подняться выше своего нейтрального уровня.

Дневной график BTC/USDT 

Однако, если BTC продолжит свою коррекцию и закроется ниже уровня поддержки $111 980, это может продлить снижение к 100-дневной EMA на уровне $110 604.