- Модель STRC компании Strategy помогла профинансировать покупку биткоинов в первом полугодии, но годовые дивиденды выросли до $725 млн, что вызывает вопросы относительно эффективности затрат.
- Аналитики K33 заявили, что перевод правительством США 17 700 биткоинов на Coinbase Prime не указывает на потенциальные продажи.
- 30-дневная корреляция биткоина с Nasdaq выросла до 0,6, достигнув максимума с июня, хотя ежедневный спотовый объем торгов BTC сократился на 10%.
Финансовая стратегия STRC компании Strategy (MSTR) увеличила ее активы в биткоинах (BTC) в первом полугодии, но сделала структуру капитала более дорогостоящей, что побудило изучить ее эффективность, говорится в опубликованном во вторник отчете K33.
Модель накопления биткоинов компанией Strategy оказалась под пристальным вниманием на фоне восстановления
STRC восстановился почти до своей номинальной стоимости в $100, закрывшись на уровне $99,90 после продолжительного периода активных обратных выкупов. Этот инструмент помог Strategy (ранее MicroStrategy) приобрести почти 100 000 BTC в первом полугодии, но также увеличил ее дивидендные обязательства и капитальные затраты.
K33 протестировала гипотетический сценарий, в котором Strategy не использовала STRC для финансирования покупок биткоинов в первой половине года. Согласно этому сценарию, по состоянию на понедельник Strategy владела бы 843 303 BTC по сравнению с фактическим объемом активов в 848 250 BTC. Таким образом, компания накопила на 4 947 BTC больше благодаря своей действующей финансовой стратегии.
"Была ли модель привилегированных акций ошибкой? Мы считаем, что ответ на этот вопрос утвердительный," — написали в K33.
Помимо содействия покупкам биткоинов, STRC добавил $725 млн к ежегодным дивидендным расходам. При цене BTC около $83 000 это обязательство эквивалентно примерно 8 740 BTC в год.
"STRC и другие привилегированные акции внесли фактор шума в то, что раньше было простой структурой капитала," — говорится в отчете.
В компании добавили, что резерв в долларах США снижает риск принудительной продажи биткоинов, но приносит предполагаемую доходность в размере 4%, поддерживая при этом привилегированные акции с купоном 12%.
В отчете модель Strategy по простому выпуску по рыночной цене (ATM) была названа наиболее эффективным способом покупки биткоина.
Переводы биткоина правительством США не сигнализируют о возможных распродажах
K33 также изучила недавние перемещения биткоина, принадлежащего правительству, которые вызвали опасения по поводу потенциального давления продаж.
В течение недели правительство США перевело около 17 700 BTC на Coinbase Prime, а также еще 3 800 BTC с неидентифицированных кошельков, которые Galaxy Research приписала правительству. Предполагаемое сокращение запасов биткоина правительства стало крупнейшим недельным снижением с момента последнего аукциона Silk Road в ноябре 2015 года.
Однако K33 предостерегла от интерпретации этих переводов как свидетельства предстоящей продажи. Coinbase Prime выступает как торговым партнером, так и официальным кастодианом Службы маршалов США. Кроме того, адрес для депозитов, использованный при переводах, ранее получал биткоины, связанные с несколькими несвязанными между собой делами.
"Перевод с правительственного кошелька на Coinbase Prime не означает продажу," говорится в отчете.
Около 16 500 BTC из переведенных средств связаны со взломом Bitfinex в 2016 году и, как ожидается, будут возвращены бирже в натуральной форме после завершения процесса рассмотрения судебных требований.
Bitfinex обязалась использовать 80% возвращенных средств для обратного выкупа и сжигания своих токенов LEO в течение 18 месяцев.
Несмотря на спекуляции вокруг продаж BTC, 30-дневная корреляция между биткоином и Nasdaq выросла до 0,6 — самого высокого уровня с июня — после примерно трех месяцев слабой корреляции. Рост корреляции происходит на фоне низких спотовых объемов торгов ведущей криптовалютой. Средний дневной объем спотовых торгов биткоином снизился на 10% в недельном выражении до $2,5 млрд, что указывает на низкую активность на рынке.
На момент написания статьи биткоин торгуется на уровне $83 365, прибавив 0,5% за последние 24 часа.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Рекомендованный контент
Выбор редакции
Торгуйте на событиях с помощью нашего актуального экономического календаря
Всегда держите руку на пульсе рынка Форекс. Узнавайте обо всех последних экономических индикаторах и событиях из нашего экономического календаря, который освещает более 1000 событий во всем мире.
Евро удерживает восстановление против доллара США, внимание сосредоточено на политике ЕЦБ
Евро (EUR) удерживает раннее восстановление, торгуясь в районе 1,1450 против доллара США (USD) в ходе европейской торговой сессии в понедельник. Основная валютная пара восстанавливается, поскольку доллар США разворачивается вниз на фоне твердых ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки без изменений на июльском заседании по монетарной политике.
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.