- Биткоин сохраняет свою высокую бета-корреляцию с NASDAQ-100, но только во время рыночных спадов.
- Капитальная ротация из криптовалют в акции стала основным катализатором этого явления.
- Динамика указывает на истощение инвесторов в биткоин.
Биткоин (BTC) сохраняет свою сильную корреляцию с индексом NASDAQ-100. Однако недавние ценовые движения показывают, что ведущая криптовалюта следует за индексом только в периоды снижения цен.
"Когда акции растут, реакция BTC слаба. Когда они продаются, BTC, как правило, движется более резко в том же направлении," отметила криптотрейдинговая компания Wintermute в отчете в четверг отчет.
Связь очевидна в смещении производительности между BTC и NASDAQ. Хотя их корреляция остается высокой на уровне 0,8, смещение в основном отрицательное, что указывает на то, что биткоин сохраняет свои характеристики высокой беты, "но только когда это происходит не в ту сторону," говорится в отчете.
Хотя асимметрия между обоими активами сужается, количество дней с положительным смещением по сравнению с NASDAQ-100 достигло своего минимального уровня за 365-дневный период с момента медвежьего рынка 2022 года.
Почему тренд ускорился в 2025 году
Wintermute подчеркнула, что одной из потенциальных причин этого явления является смещение институционального и розничного внимания к акциям. "На протяжении большей части 2025 года нарративный капитал, который обычно циркулирует в крипто, новые запуски токенов, обновления инфраструктуры, свежие розничные участия, вместо этого ротации в сторону акций," написала Wintermute.
Маркет-мейкер отметил, что NASDAQ-100 привлек большую часть растущей склонности к риску доллара США в последние месяцы, а не крипторынок. Убыток биткоина на 18% по сравнению с ростом NASDAQ-100 на 3,7% с момента начала смягчения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) 17 сентября соответствует этой теории.
"Он реагирует как 'высокобета хвост' макроэкономического риска, а не как самостоятельный нарратив, нисходящая бета остается, а премия за восходящий нарратив отсутствует," говорится в отчете.
Wintermute добавила, что снижение притоков ETF, плато эмиссии стейблкоинов и сжатая рыночная глубина еще больше расширили его смещение производительности.
Компания отметила, что периоды сильного отрицательного смещения в основном наблюдаются во время медвежьих циклов и на дне рынка. Однако биткоин оставался ближе к историческим максимумам, несмотря на отрицательное смещение.
Wintermute заключила, что текущая динамика указывает на истощение инвесторов в биткоин.
Биткоин упал ниже ключевого уровня $100 000 и торгуется около $95 000, снизившись на 3,5% за последние 24 часа на момент публикации в пятницу.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Рекомендованный контент
Выбор редакции
Торгуйте на событиях с помощью нашего актуального экономического календаря
Всегда держите руку на пульсе рынка Форекс. Узнавайте обо всех последних экономических индикаторах и событиях из нашего экономического календаря, который освещает более 1000 событий во всем мире.
Топ-3 прогноза: биткоин, Ethereum, Ripple восстанавливаются на фоне стабилизации рыночных настроений
Цена биткоина (BTC) продолжает восстановление, торгуясь выше $110 000 на момент написания в среду, после недавних коррекций. Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) последовали за динамикой BTC и немного восстановились после повторного...
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.